近日,保監(jiān)會向相關保險公司下發(fā)了《人身保險公司資產負債管理能力評估標準(征求意見稿)》(以下簡稱《評估標準》)。
中國人民人壽保險股份有限公司總裁傅安平接受《中國保險報》記者采訪時表示,《評估標準》注意與相關政策進行銜接,在組織架構、制度流程、模型工具、人才建設等層面均提出新的標準,并對指標體系框架及分值分配進行精心設置,對處于不同階段的公司提出了不同要求,使日后資產負債管理能力評估工作變得更加規(guī)范化和專業(yè)化。
資產負債管理能力是保險公司尤其是人身保險公司的一項基礎能力和核心競爭力。資產負債管理的工作內容包括兩部分,一是以產品為原點,根據長期投資目標和收益假設設計和推出保險產品,并對產品進行全生命周期的資產負債情況跟蹤管理;二是以戰(zhàn)略資產配置為重心,依據負債現(xiàn)金流和成本預測,進行戰(zhàn)略資產配置和動態(tài)調整。
綜合評估匹配狀況和管理能力,實施差異化監(jiān)管
保險資產負債管理監(jiān)管制度的總體框架,是以《保險資產負債管理監(jiān)管辦法》為總綱,區(qū)分財產險公司和人身險公司,分別制定定性評估規(guī)則和量化評估規(guī)則,從長期經濟價值、中期盈利能力、短期流動性和償付能力底線等多個維度,綜合評估資產負債匹配狀況和管理能力,依據評估結果實施差異化監(jiān)管。
“對于資產負債匹配狀況好且資產負債管理能力強的公司,適當給予資金運用創(chuàng)新試點、產品試點等政策;對于匹配狀況差且管理能力不強的公司,采取限制投資比例和投資能力申請,限制中短存續(xù)期產品銷售,提高償付能力要求等監(jiān)管措施,通過扶優(yōu)限劣,引導公司主動加強資產負債管理?！币晃唤咏O(jiān)管部門的人士表示,本次征求意見的《評估標準》是制度體系的重要組成部分。
《評估標準》從“制度健全性”“遵循有效性”兩個維度出發(fā),分別針對“基礎與環(huán)境、控制與流程、模型與工具、績效考核及管理報告”五個部分,詳細全面評估公司的資產負債管理能力。
新華人壽保險股份有限公司副總裁兼董事會秘書、總精算師龔興峰對五個部分進行了剖析:一是基礎與環(huán)境部分,規(guī)定組織架構應包括董事會、資產負債管理委員會、執(zhí)行委員會、秘書處,明確四個層級的職責和人員要求。二是控制與流程部分,規(guī)定了賬戶管理、程序流程和數(shù)據交互等方面應當滿足的最低標準。三是模型與工具部分,規(guī)定了資產負債管理模型、資產配置模型的輸入輸出、參數(shù)設置、實現(xiàn)功能等要求,同時鼓勵公司設定多維度情景和使用隨機模型。四是績效考核部分,要求將資產負債管理制度健全性和遵循有效性納入公司考核,鼓勵各職能部門設定相關考核指標的權重下限。五是管理報告部分,明確了資產負債管理報告的報告路徑、頻率和主要內容。
“五個部分形成有機整體,公司需要深入理解每一部分內容對公司管理的具體指導,并逐步實施落實或者強化完善?！饼徟d峰稱。
軟約束轉向硬約束,強化資產端與負債端雙向傳導
隨著市場競爭加劇、利率環(huán)境復雜、產品創(chuàng)新加快以及壽險業(yè)務的快速擴張,壽險行業(yè)積聚了資產負債期限不匹配、成本收益不匹配和流動性風險加劇等問題,行業(yè)面臨轉型升級壓力,從以往依靠負債單一驅動向資產負債管理協(xié)同發(fā)展轉變,急需構建以風險管理為核心的資產負債管理模式。
中國太平洋人壽保險股份有限公司總精算師陳秀娟認為,《評估標準》強化了保險公司資產端與負債端的雙向傳導作用,牽引壽險業(yè)整體資產負債管理能力提升。
一是從制度上完善了資產負債管理的監(jiān)管體系。近年來隨著保險市場產品創(chuàng)新加快,業(yè)務發(fā)展迅猛,壽險業(yè)在資產端和負債端的業(yè)務結構和風險都發(fā)生了變化,保監(jiān)會在資產端和負債端分別下發(fā)《資產配置管理規(guī)定》和負債管理等規(guī)定,要求加強成本收益管理、期限管理、風險預算和壓力測試,防范資產負債錯配風險。在負債端,強化對中短存續(xù)期產品的監(jiān)管力度,將業(yè)務規(guī)模與資本和凈資產掛鉤,加強對高預定利率產品的監(jiān)管。以往在資產負債管理方面的監(jiān)管中,資產和負債監(jiān)管通常在不同制度中分別體現(xiàn),而新出臺的資產負債管理能力評估標準則在制度上彌補了分別監(jiān)管的不足,豐富了監(jiān)管工具,實現(xiàn)了資產負債在同一平臺上的互動和協(xié)同。
二是樹立了統(tǒng)一的資產負債管理行業(yè)規(guī)范,提高行業(yè)整體防范風險的能力。目前整個行業(yè)的資產負債管理水平良莠不齊,各家保險公司的資產負債管理體系差異較大,有的公司有專門的資產負債管理部門,有的公司將職能分散在不同部門。新出臺的資產負債管理能力評估標準分別從基礎與環(huán)境、控制與流程、模型與工具、績效考核及管理報告五個方面進行了規(guī)范。評估標準的實施促進行業(yè)建立相對統(tǒng)一、透明、可比的資產負債管理制度,推動各保險公司加強資產端和負債端的協(xié)調管理,建立相關職能部門在資產負債管理中的溝通協(xié)調機制。
三是鼓勵各公司在滿足基本監(jiān)管基礎上進一步提升資產負債管理能力?！对u估標準》借鑒了國際金融監(jiān)管和“償二代”監(jiān)管的理念、框架和方法,通過定性評估和定量數(shù)據報表相結合,綜合評估與差異化監(jiān)管相結合,逐步建立產品監(jiān)管、資金運用監(jiān)管、償付能力監(jiān)管協(xié)調聯(lián)動的長效機制,推動資產負債管理監(jiān)管由軟約束向硬約束轉變,提高了保險監(jiān)管的科學性、前瞻性和有效性。
此外,《評估標準》鼓勵有能力的公司在滿足基礎管理能力的要求之外,提出更高的管理能力和技術創(chuàng)新要求。評估標準包含提升要求作為加分項,加分項不納入資產負債管理基礎能力評分結果,各項提升要求的評分結果直接相加,得到提升要求的評分結果。評估的加分項如:設立專職部門、資產負債管理小組、鼓勵使用多維度情景與隨機情景、鼓勵使用動態(tài)業(yè)務假設與動態(tài)退保假設、鼓勵對更多指標進行壓力測試、鼓勵使用隨機情景、考核權重、鼓勵單獨考核資產配置等。
資產負債管理監(jiān)管,一系列“評估標準”還在路上
資產負債管理監(jiān)管是在“償二代”監(jiān)管的基礎上,發(fā)展出的又一重要監(jiān)管工具,有利于提高行業(yè)防范化解風險的能力,有利于引導保險資金“脫虛向實”,推動保險資金服務實體經濟,有利于彌補監(jiān)管短板,提升監(jiān)管效能。
龔興峰稱,資產負債管理是保險公司穩(wěn)健經營的重要基礎,是保險公司尤其是人身保險公司的一項基礎能力和核心競爭力。通過建立良好的資產負債管理體系,能夠推動保險公司增強核心競爭力,推動回歸保障本源。強化資產負債管理,可以降低行業(yè)采取激進投資策略或者業(yè)務策略、降低杠桿效應,有效降低行業(yè)的系統(tǒng)性風險。
中國太平洋人壽保險股份有限公司研究與配置部總經理陳子揚表示,未來,對于壽險公司來說資產負債管理能力將成為保險公司的基礎能力和核心競爭力。隨著《人身保險公司資產負債管理能力評估標準(征求意見稿)》的出臺,壽險公司將面臨更強的外部約束,促使公司不斷改進經營管理,建立健全保險資產負債管理體系,實現(xiàn)資產端和負債端的良性互動。
上述那位接近監(jiān)管部門的人士表示,下一步,保監(jiān)會將繼續(xù)研究相關制度,根據項目進展情況,陸續(xù)發(fā)布《人身保險公司資產負債管理量化評估標準》《財產保險公司資產負債管理能力評估標準》《財產保險公司資產負債管理量化評估標準》,以及《保險資產負債管理監(jiān)管辦法》等制度,并組織開展行業(yè)測試、信息系統(tǒng)搭建和培訓工作,計劃于今年年底完成,于2018年起開始試運行。