從精算制度、設(shè)計到銷售環(huán)節(jié)，人身險遭遇強監(jiān)管。
繼去年9月份保監(jiān)會發(fā)布“76號文”（《中國保監(jiān)會關(guān)于進一步完善人身保險精算制度有關(guān)事項的通知》）后，近日，一份簽發(fā)于5月11日的《中國保監(jiān)會關(guān)于規(guī)范人身保險公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計行為的通知》（下稱“《通知》”）在業(yè)內(nèi)流傳。從該《通知》內(nèi)容來看，人身險產(chǎn)品的設(shè)計將進一步回歸保障為主的保險本源。
緊接著，5月19日，保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于進一步加強人身保險公司銷售管理工作的通知》，進一步規(guī)范人身保險市場秩序、整治市場亂象，強化對人身保險公司銷售管理工作的監(jiān)管。
上海昱淳商務(wù)咨詢有限公司合伙人、保險精算師徐昱琛對《國際金融報》指出，與去年公布的“76號文”相比，監(jiān)管文件的影響范疇在進一步擴大。“76號文”影響最主要的是普通型產(chǎn)品，而此次《通知》內(nèi)容對年金險產(chǎn)品和兩全險產(chǎn)品影響較大。
兩全險和年金險很受傷
《通知》對人身險產(chǎn)品設(shè)計提出了七點新要求?！秶H金融報》記者詢問多家壽險公司后得到的普遍回復(fù)是，“本次監(jiān)管新規(guī)對我們有一定影響。”它們最忌憚的是《通知》中的前兩條規(guī)定內(nèi)容。
第一條是，兩全保險產(chǎn)品、年金保險產(chǎn)品，首次生存保險金給付應(yīng)在保單生效滿5年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過已交保險費的20%。
而據(jù)記者了解，當前市場上兩全險和年金險等理財型的首次生存保險金給付一般均在保單生效滿1年或3年之后，因此幾乎所有理財型產(chǎn)品均不滿足“5年之后”的這一規(guī)定。
徐昱琛指出，此次對年金險產(chǎn)品和兩全險產(chǎn)品影響較大。多家險企在2017年開門紅期間推出的輔以快速返還功能的3至5年交的產(chǎn)品未來吸引力會大降。比如，國壽的鑫福贏家，人保壽險的鑫享至尊，太平人壽的盛世智成長和盛世慧年華，以及太保壽險的東方紅·狀元紅年金版和東方紅·滿堂紅年金版，天安人壽的福滿堂年金保險等均在此次監(jiān)管之列。
險企最忌憚的另一條是，萬能型保險產(chǎn)品、投資連結(jié)型保險產(chǎn)品設(shè)計應(yīng)提供不定期、不定額追加保險費，靈活調(diào)整保險金額等功能?！氨ｋU公司不得以附加險形式設(shè)計萬能型保險產(chǎn)品或投資連結(jié)型保險產(chǎn)品”。
記者采訪發(fā)現(xiàn)，目前險企開門紅期間對于理財型產(chǎn)品的銷售方式一般都是“分紅險或傳統(tǒng)型的兩全險或年金險+附加萬能險”，通過附加萬能險較高的結(jié)算利率來提高保險組合產(chǎn)品的吸引力。
國信證券分析師王繼林在研報中表示，此次對于萬能附加險的政策收緊，可能會對一些公司的主打產(chǎn)品策略以及2018 年的開門紅產(chǎn)生影響。
激進型險企是監(jiān)管重點
去年年底，保監(jiān)會提出，中短存續(xù)期產(chǎn)品季度規(guī)模保費收入占當季總規(guī)模保費收入比例不得高于50%；季度原保險保費收入占當季規(guī)模保費收入比例不得低于30%。
根據(jù)今年第一季度數(shù)據(jù)，萬能險保費約為2313.4億元，同比下降了61.24%。從不同類型保險業(yè)務(wù)占規(guī)模保費之比來看，原保險保費的占比為84.67%，比去年同期提升了24.08個百分點；而萬能險保費的占比占季度總規(guī)模保費收入為14.8%，比去年同期下降了22.71個百分點，一切都在向監(jiān)管層提出的標準靠攏。
滬上一位農(nóng)行客戶經(jīng)理對《國際金融報》記者透露，“今年我們銀保渠道的萬能型產(chǎn)品幾乎快沒了，現(xiàn)在都是一些長期的產(chǎn)品，五年期的只有君康人壽和農(nóng)銀人壽的相關(guān)產(chǎn)品在銷售?！?/span>
但即便如此，監(jiān)管層仍接連祭出重拳。保險自媒體創(chuàng)新保壇負責人彭勇在接受《國際金融報》記者采訪時表示，本次監(jiān)管新規(guī)將對激進型險企影響較大，短期內(nèi)保費收入可能受到影響。激進型險企都是通過萬能險產(chǎn)品來擴大保費規(guī)模，然而，保險領(lǐng)域的萬能險理財并不是真正的理財產(chǎn)品。為了收攬保費，一些激進公司會通過高利率吸引客戶參與，最后把理財資金當保費收上來，然后再進行低杠桿投資。如果監(jiān)管層不加以束縛，既不利于消費者的長久利益，也不利于金融系統(tǒng)穩(wěn)定。
從客戶角度看，表面上客戶受益于理財高息回報，但實質(zhì)上一旦發(fā)生風險，對客戶非常不利。而保監(jiān)會也不主張這種粗放式發(fā)展，盡力在引導(dǎo)公司注重價值業(yè)務(wù)發(fā)展。
彭勇表示，激進型險企還是要注重修煉內(nèi)功，不能過分依賴資本和金融手段來打擦邊球，只有做好技術(shù)和客戶沉淀，提升新業(yè)務(wù)價值，才能保證穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。
近日，保監(jiān)會向相關(guān)保險公司下發(fā)了《人身保險公司資產(chǎn)負債管理能力評估標準（征求意見稿）》，要求險企在產(chǎn)品開發(fā)、分紅政策制定、萬能險結(jié)算利率確定等環(huán)節(jié)均需要考慮對資產(chǎn)與負債匹配的影響，考慮產(chǎn)品全生命周期對公司經(jīng)營的影響等。上述業(yè)內(nèi)人士表示，這一系列監(jiān)管政策都是在倒逼保險公司練好內(nèi)功的同時，加速轉(zhuǎn)型。
銷售渠道規(guī)范同步開展
根據(jù)保監(jiān)會要求，從該《通知》發(fā)布之日起，新報送或備案的保險產(chǎn)品需嚴格遵照該《通知》要求執(zhí)行，對已經(jīng)審批或備案的產(chǎn)品，保險公司需在2017年10月1日前完成自查和整改。
保監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，保險公司違反監(jiān)管規(guī)定開發(fā)設(shè)計人身保險產(chǎn)品，或通過產(chǎn)品設(shè)計刻意規(guī)避監(jiān)管規(guī)定的，保監(jiān)會將采取一定期限內(nèi)禁止申報新的產(chǎn)品等監(jiān)管措施，并嚴肅追究公司總經(jīng)理、總精算師等責任人的責任。
繼4月1日之后，10月1日成為人身險的又一個整改大限。去年9月，“76號文”發(fā)布，明確4月1日前全國保險行業(yè)產(chǎn)品將全面調(diào)整，對于不符合通知要求的保險產(chǎn)品，應(yīng)當在2017年4月1日前全部停售。今年年初，整個行業(yè)出現(xiàn)了大量停售炒作現(xiàn)象。
那么，此次大限前是否又會出現(xiàn)新一輪“炒作”呢？
記者注意到，《關(guān)于進一步加強人身保險公司銷售管理工作的通知》中，保監(jiān)會對公司銷售管理存在的違法違規(guī)情形進行梳理，明確了“十宗罪”，“以保險產(chǎn)品即將停售為由進行宣傳銷售”被列為重點排查的問題之一。
有業(yè)內(nèi)人士指出，在規(guī)范產(chǎn)品設(shè)計的同時，對于人身險銷售渠道的規(guī)范也在同步開展。這或許可以一定程度上防止出現(xiàn)類似炒作的情況。