從精算管理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)到銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，人身險(xiǎn)遭遇了強(qiáng)監(jiān)管。
繼去年9月份保監(jiān)會(huì)發(fā)布“76號(hào)文”（《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險(xiǎn)精算制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》）后，近日，一份簽發(fā)于5月11日的《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》（下稱(chēng)“《通知》”）在業(yè)內(nèi)流傳。從該《通知》內(nèi)容來(lái)看，人身險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)將進(jìn)一步回歸保障為主的保險(xiǎn)本源。
緊接著，5月19日，保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)公司銷(xiāo)售管理工作的通知》，進(jìn)一步規(guī)范人身保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序、整治市場(chǎng)亂象，強(qiáng)化對(duì)人身保險(xiǎn)公司銷(xiāo)售管理工作的監(jiān)管。
上海昱淳商務(wù)咨詢(xún)有限公司合伙人、保險(xiǎn)精算師徐昱琛指出，與去年公布的“76號(hào)文”相比，監(jiān)管文件的影響范疇在進(jìn)一步擴(kuò)大?！?6號(hào)文”影響最主要的是普通型產(chǎn)品，而此次《通知》內(nèi)容對(duì)年金險(xiǎn)產(chǎn)品和兩全險(xiǎn)產(chǎn)品影響較大。
兩全險(xiǎn)和年金險(xiǎn)很受傷
《通知》對(duì)人身險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)提出了七點(diǎn)新要求。
第一條是，兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品、年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，首次生存保險(xiǎn)金給付應(yīng)在保單生效滿(mǎn)5年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過(guò)已交保險(xiǎn)費(fèi)的20%。
而據(jù)記者了解，當(dāng)前市場(chǎng)上兩全險(xiǎn)和年金險(xiǎn)等理財(cái)型的首次生存保險(xiǎn)金給付一般均在保單生效滿(mǎn)1年或3年之后，因此幾乎所有理財(cái)型產(chǎn)品均不滿(mǎn)足“5年之后”的這一規(guī)定。
徐昱琛指出，此次對(duì)年金險(xiǎn)產(chǎn)品和兩全險(xiǎn)產(chǎn)品影響較大。多家險(xiǎn)企在2017年開(kāi)門(mén)紅期間推出的輔以快速返還功能的3至5年交的產(chǎn)品未來(lái)吸引力會(huì)大降。比如，國(guó)壽的鑫福贏家，人保壽險(xiǎn)的鑫享至尊，太平人壽的盛世智成長(zhǎng)和盛世慧年華，以及太保壽險(xiǎn)的東方紅·狀元紅年金版和東方紅·滿(mǎn)堂紅年金版，天安人壽的福滿(mǎn)堂年金保險(xiǎn)等均在此次監(jiān)管之列。
險(xiǎn)企最忌憚的另一條是，萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)提供不定期、不定額追加保險(xiǎn)費(fèi)，靈活調(diào)整保險(xiǎn)金額等功能。“保險(xiǎn)公司不得以附加險(xiǎn)形式設(shè)計(jì)萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品或投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品”。
記者采訪發(fā)現(xiàn)，目前險(xiǎn)企開(kāi)門(mén)紅期間對(duì)于理財(cái)型產(chǎn)品的銷(xiāo)售方式一般都是“分紅險(xiǎn)或傳統(tǒng)型的兩全險(xiǎn)或年金險(xiǎn)+附加萬(wàn)能險(xiǎn)”，通過(guò)附加萬(wàn)能險(xiǎn)較高的結(jié)算利率來(lái)提高保險(xiǎn)組合產(chǎn)品的吸引力。
國(guó)信證券分析師王繼林在研報(bào)中表示，此次對(duì)于萬(wàn)能附加險(xiǎn)的政策收緊，可能會(huì)對(duì)一些公司的主打產(chǎn)品策略以及2018 年的開(kāi)門(mén)紅產(chǎn)生影響。
激進(jìn)型險(xiǎn)企是監(jiān)管重點(diǎn)
去年年底，保監(jiān)會(huì)提出，中短存續(xù)期產(chǎn)品季度規(guī)模保費(fèi)收入占當(dāng)季總規(guī)模保費(fèi)收入比例不得高于50%；季度原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占當(dāng)季規(guī)模保費(fèi)收入比例不得低于30%。
根據(jù)今年第一季度數(shù)據(jù)，萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)約為2313.4億元，同比下降了61.24%。從不同類(lèi)型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占規(guī)模保費(fèi)之比來(lái)看，原保險(xiǎn)保費(fèi)的占比為84.67%，比去年同期提升了24.08個(gè)百分點(diǎn)；而萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)的占比占季度總規(guī)模保費(fèi)收入為14.8%，比去年同期下降了22.71個(gè)百分點(diǎn)，一切都在向監(jiān)管層提出的標(biāo)準(zhǔn)靠攏。
滬上一位農(nóng)行客戶(hù)經(jīng)理透露，“今年我們銀保渠道的萬(wàn)能型產(chǎn)品幾乎快沒(méi)了，現(xiàn)在都是一些長(zhǎng)期的產(chǎn)品，五年期的只有君康人壽和農(nóng)銀人壽的相關(guān)產(chǎn)品在銷(xiāo)售?！?/p>
但即便如此，監(jiān)管層仍接連祭出重拳。保險(xiǎn)自媒體創(chuàng)新保壇負(fù)責(zé)人彭勇表示，本次監(jiān)管新規(guī)將對(duì)激進(jìn)型險(xiǎn)企影響較大，短期內(nèi)保費(fèi)收入可能受到影響。激進(jìn)型險(xiǎn)企都是通過(guò)萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)擴(kuò)大保費(fèi)規(guī)模，然而，保險(xiǎn)領(lǐng)域的萬(wàn)能險(xiǎn)理財(cái)并不是真正的理財(cái)產(chǎn)品。為了收攬保費(fèi)，一些激進(jìn)公司會(huì)通過(guò)高利率吸引客戶(hù)參與，最后把理財(cái)資金當(dāng)保費(fèi)收上來(lái)，然后再進(jìn)行低杠桿投資。如果監(jiān)管層不加以束縛，既不利于消費(fèi)者的長(zhǎng)久利益，也不利于金融系統(tǒng)穩(wěn)定。
從客戶(hù)角度看，表面上客戶(hù)受益于理財(cái)高息回報(bào)，但實(shí)質(zhì)上一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)客戶(hù)非常不利。而保監(jiān)會(huì)也不主張這種粗放式發(fā)展，盡力在引導(dǎo)公司注重價(jià)值業(yè)務(wù)發(fā)展。
彭勇表示，激進(jìn)型險(xiǎn)企還是要注重修煉內(nèi)功，不能過(guò)分依賴(lài)資本和金融手段來(lái)打擦邊球，只有做好技術(shù)和客戶(hù)沉淀，提升新業(yè)務(wù)價(jià)值，才能保證穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。
近日，保監(jiān)會(huì)向相關(guān)保險(xiǎn)公司下發(fā)了《人身保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)（征求意見(jiàn)稿）》，要求險(xiǎn)企在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、分紅政策制定、萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率確定等環(huán)節(jié)均需要考慮對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債匹配的影響，考慮產(chǎn)品全生命周期對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響等。上述業(yè)內(nèi)人士表示，這一系列監(jiān)管政策都是在倒逼保險(xiǎn)公司練好內(nèi)功的同時(shí)，加速轉(zhuǎn)型。
銷(xiāo)售渠道規(guī)范同步開(kāi)展
根據(jù)保監(jiān)會(huì)要求，從該《通知》發(fā)布之日起，新報(bào)送或備案的保險(xiǎn)產(chǎn)品需嚴(yán)格遵照該《通知》要求執(zhí)行，對(duì)已經(jīng)審批或備案的產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司需在2017年10月1日前完成自查和整改。
保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，保險(xiǎn)公司違反監(jiān)管規(guī)定開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品，或通過(guò)產(chǎn)品設(shè)計(jì)刻意規(guī)避監(jiān)管規(guī)定的，保監(jiān)會(huì)將采取一定期限內(nèi)禁止申報(bào)新的產(chǎn)品等監(jiān)管措施，并嚴(yán)肅追究公司總經(jīng)理、總精算師等責(zé)任人的責(zé)任。
繼4月1日之后，10月1日成為人身險(xiǎn)的又一個(gè)整改大限。去年9月，“76號(hào)文”發(fā)布，明確4月1日前全國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)產(chǎn)品將全面調(diào)整，對(duì)于不符合通知要求的保險(xiǎn)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)在2017年4月1日前全部停售。今年年初，整個(gè)行業(yè)出現(xiàn)了大量停售炒作現(xiàn)象。
那么，此次大限前是否又會(huì)出現(xiàn)新一輪“炒作”呢？
記者注意到，《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)公司銷(xiāo)售管理工作的通知》中，保監(jiān)會(huì)對(duì)公司銷(xiāo)售管理存在的違法違規(guī)情形進(jìn)行梳理，明確了“十宗罪”，“以保險(xiǎn)產(chǎn)品即將停售為由進(jìn)行宣傳銷(xiāo)售”被列為重點(diǎn)排查的問(wèn)題之一。
有業(yè)內(nèi)人士指出，在規(guī)范產(chǎn)品設(shè)計(jì)的同時(shí)，對(duì)于人身險(xiǎn)銷(xiāo)售渠道的規(guī)范也在同步開(kāi)展。這或許可以一定程度上防止出現(xiàn)類(lèi)似炒作的情況。