保監(jiān)會日前下發(fā)人身險(xiǎn)產(chǎn)品新規(guī)，對兩全保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)，要求首次生存金給付要在保單生效滿5年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過已交保費(fèi)的20%。
業(yè)內(nèi)人士指出，這將對主打固定收益類產(chǎn)品獲得原保費(fèi)收入的壽險(xiǎn)公司形成直接影響——憑借有短期理財(cái)特性的固收類保險(xiǎn)產(chǎn)品，一些壽險(xiǎn)公司原保費(fèi)獲得快速增長，季度原保費(fèi)占比也達(dá)到了監(jiān)管要求的30%以上。
隨著短平快的傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品被禁，保險(xiǎn)公司必須要找到真正“姓保”的產(chǎn)品，來推動原保費(fèi)收入的增加。
“季度原保費(fèi)占比”
滿足監(jiān)管要求
目前，保監(jiān)會公布的人身險(xiǎn)公司保費(fèi)有三個(gè)細(xì)化指標(biāo)，即原保險(xiǎn)保費(fèi)收入、保戶投資款新增交費(fèi)、投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)，分別對應(yīng)險(xiǎn)企的不同業(yè)務(wù)，三項(xiàng)之和為一家公司的總保費(fèi)（或稱規(guī)模保費(fèi)）。
從不同壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)歸屬看，傳統(tǒng)保險(xiǎn)保費(fèi)計(jì)入原保費(fèi)。新型保險(xiǎn)中，投連險(xiǎn)保費(fèi)進(jìn)入投連獨(dú)立賬戶。分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)的保費(fèi)分為兩個(gè)部分，保障保費(fèi)計(jì)入原保費(fèi)，投資賬戶保費(fèi)計(jì)入保戶投資款。
自去年開始，保監(jiān)會加大了對壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的監(jiān)管力度，對反映保障型業(yè)務(wù)的原保費(fèi)制定硬性標(biāo)準(zhǔn)，要求每個(gè)季度的原保費(fèi)在總保費(fèi)中占比不低于30%。因而，此前以萬能險(xiǎn)為主的險(xiǎn)企，需要調(diào)整保費(fèi)結(jié)構(gòu)，增加原保費(fèi)收入。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，今年一季度，81家人身險(xiǎn)公司中，除國壽養(yǎng)老、長江養(yǎng)老和新華養(yǎng)老外的78家公司有相關(guān)數(shù)據(jù)，其中，僅有1家保險(xiǎn)公司“原保費(fèi)/規(guī)模保費(fèi)”低于監(jiān)管要求，其余77家公司均達(dá)標(biāo)，即一季度原保費(fèi)占總保費(fèi)比例在30%以上。這一達(dá)標(biāo)情況明顯好于去年各季度。
在達(dá)標(biāo)險(xiǎn)企中，有17家險(xiǎn)企的原保費(fèi)占比達(dá)99%以上，其中4家的原保費(fèi)增速超過100%，包括安邦人壽、君康人壽、中融人壽、太保安聯(lián)健康。其中，中融人壽、太保安聯(lián)基數(shù)較小，君康人壽和安邦人壽的原保費(fèi)增速則均在6倍以上。
短期理財(cái)型產(chǎn)品保費(fèi)
也能計(jì)入原保費(fèi)？
那么，壽險(xiǎn)公司如何短期內(nèi)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)大幅增長？“計(jì)入原保費(fèi)的也有理財(cái)產(chǎn)品?！庇袎垭U(xiǎn)公司精算師道破其中關(guān)鍵。
據(jù)了解，一些此前以萬能險(xiǎn)為主的壽險(xiǎn)公司，為了增加原保費(fèi)收入，在傳統(tǒng)保險(xiǎn)里做足文章。這些險(xiǎn)企將傳統(tǒng)保險(xiǎn)中的兩全保險(xiǎn)或傳統(tǒng)年金設(shè)計(jì)成具有固定收益的短期產(chǎn)品，以短期理財(cái)型業(yè)務(wù)保持現(xiàn)金流的同時(shí)，又使得這些理財(cái)產(chǎn)品的保費(fèi)計(jì)入原保費(fèi)，滿足監(jiān)管要求，可謂一舉兩得。
在操作方式上，通俗地說，就是在合同中約定，客戶一定年限后（如一年后、兩年后）退保時(shí)，拿回的退保金高于所交保費(fèi)，由此承諾給客戶固定收益。由此，盡管保單的保險(xiǎn)期間較長，往往在十年以上，但客戶并不會等到保單到期，而往往提前退保，因?yàn)橥吮７堑珱]有損失，還會有收益。
這類產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)稱為“固收”產(chǎn)品，主險(xiǎn)往往是兩全保險(xiǎn)或年金保險(xiǎn)，實(shí)際期限一般在5年（及以下），給客戶的年化收益率在4%左右。
以記者拿到的一家險(xiǎn)企一款固收產(chǎn)品來看，初始保費(fèi)10000元，客戶在各年度退?？梢阅没氐腻X（保險(xiǎn)業(yè)稱為現(xiàn)金價(jià)值）分別為，第一年末9900元，第二年末10942元，第三年末11414元，第四年末為11909元，第五年末為12923元。這意味著，客戶如果在投保一年內(nèi)退保將有損失，而若兩年后退保，可以獲取約4.7%的年化收益；而若五年后退保，年化收益率可達(dá)5.8%。
一位壽險(xiǎn)公司精算人士告訴記者，傳統(tǒng)保險(xiǎn)是指保單簽發(fā)時(shí)保費(fèi)和保單利益“確定”的保險(xiǎn)，從最初定義看，非分紅、非萬能、非投連的都可認(rèn)為是傳統(tǒng)保險(xiǎn)。不過，固收類產(chǎn)品有明顯的短期理財(cái)屬性，與傳統(tǒng)保險(xiǎn)中的長期儲蓄型和風(fēng)險(xiǎn)保障型產(chǎn)品性質(zhì)明顯不同，將這類產(chǎn)品保費(fèi)也歸于原保費(fèi)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)占比提升，并不代表業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
固收類產(chǎn)品于2013年傳統(tǒng)險(xiǎn)費(fèi)改之后出現(xiàn)，因當(dāng)時(shí)產(chǎn)品預(yù)定利率上限由2.5%提升到3.5%，也就是客戶可以獲得的收益率也提升至3.5%，產(chǎn)品獲得了與銀行理財(cái)?shù)雀偁幚碡?cái)客戶的機(jī)會。