去年開始針對(duì)人身險(xiǎn)，尤其是以萬能險(xiǎn)為主的中短存續(xù)期產(chǎn)品的監(jiān)管“風(fēng)暴”，已延續(xù)至今。保監(jiān)會(huì)日前再次下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》(下稱《通知》)，對(duì)一些打“擦邊球”的產(chǎn)品設(shè)計(jì)方式提出進(jìn)一步規(guī)范的要求。
第一財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，在這一系列的監(jiān)管政策下，2017年以來，上市公司遭險(xiǎn)資舉牌幾近絕跡。甚至有保險(xiǎn)公司一季度的保戶投資款新增交費(fèi)(主要為萬能險(xiǎn))從去年同期的23億元直降到了零。
上述高管預(yù)計(jì)，未來兩年，忙于轉(zhuǎn)型的中小險(xiǎn)企可能出現(xiàn)兩股風(fēng)潮，“增資潮”和“出售潮”。
人身險(xiǎn)監(jiān)管“風(fēng)暴”顯威力
去年3月開始，一系列針對(duì)人身險(xiǎn)，尤其是以萬能險(xiǎn)為主的中短存續(xù)期保險(xiǎn)的監(jiān)管政策陸續(xù)出臺(tái)。
這些監(jiān)管政策，從與凈資產(chǎn)綁定的中短期存續(xù)產(chǎn)品銷售限額、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)保障水平、萬能保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率、中短存續(xù)期業(yè)務(wù)占比等多方面將人身險(xiǎn)拉回至“保險(xiǎn)姓保”的道路上。
從保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)來看，這一系列的人身險(xiǎn)監(jiān)管“風(fēng)暴”已經(jīng)開始起作用了。
2017年第一季度人身險(xiǎn)公司以萬能險(xiǎn)為主的保戶投資款新增交費(fèi)為2313.43億元，同比大幅下降達(dá)61.24%，投連險(xiǎn)亦同比下降72.69%。同時(shí)，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為1.32萬億元，收獲37.24%的同比漲幅，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)改善明顯。
多家2016年萬能險(xiǎn)在規(guī)模保費(fèi)中占比極高的保險(xiǎn)公司在2017年一季度即遭遇保戶投資款新增交費(fèi)和規(guī)模保費(fèi)的雙雙同比大幅下降。其中，中融人壽今年一季度的保戶投資款新增交費(fèi)從2016年同期的23.44億元下降為零，規(guī)模保費(fèi)則同比下降55.97%；正被保監(jiān)會(huì)限制萬能險(xiǎn)新業(yè)務(wù)的前海人壽上述兩個(gè)指標(biāo)則分別下降99.86%和70.17%。
第一財(cái)經(jīng)記者今年1月中旬走訪各大銀行發(fā)現(xiàn)，與2016年“開門紅”時(shí)期的萬能險(xiǎn)當(dāng)?shù)啦煌?，今年“開門紅”期間銀保渠道的萬能險(xiǎn)出現(xiàn)頻率顯著降低，取而代之的是一些年金保險(xiǎn)及兩全保險(xiǎn)，這其中的多個(gè)產(chǎn)品均可以實(shí)現(xiàn)快速返還年金或生存金，甚至有些在猶豫期(10~15天)過后就可以立即返還年金，有些產(chǎn)品在3年左右現(xiàn)金價(jià)值即超過保費(fèi)。
同時(shí)，在個(gè)險(xiǎn)渠道，包括大型保險(xiǎn)公司在內(nèi)的“開門紅”主打產(chǎn)品中萬能險(xiǎn)則以附加險(xiǎn)的形式存在。
不過，目前這些在上述高管看來是“打擦邊球”的實(shí)質(zhì)性理財(cái)型保險(xiǎn)也即將被喊停。
據(jù)了解，近日保監(jiān)會(huì)向各人身險(xiǎn)公司下發(fā)《通知》明確規(guī)定，兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品、年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，首次生存保險(xiǎn)金給付應(yīng)在保單生效滿5年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過已交保險(xiǎn)費(fèi)的20%；保險(xiǎn)公司不得以附加險(xiǎn)形式設(shè)計(jì)萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品。保險(xiǎn)公司需在2017年10月1日前完成自查和整改。
海通證券行業(yè)分析師孫婷認(rèn)為，新規(guī)使得主力理財(cái)型產(chǎn)品均需進(jìn)行更新?lián)Q代，“當(dāng)前市場(chǎng)上兩全險(xiǎn)和年金險(xiǎn)等理財(cái)型產(chǎn)品的首次生存保險(xiǎn)金給付一般均在保單生效滿1年或3年之后，因此幾乎所有理財(cái)型產(chǎn)品均不滿足‘5年之后’的政策規(guī)定。同時(shí)，萬能險(xiǎn)作為附加險(xiǎn)是為了通過附加萬能險(xiǎn)較高的結(jié)算利率來提升保險(xiǎn)組合的吸引力，從而促進(jìn)主險(xiǎn)的銷售?！边@兩種方式的叫停，無疑會(huì)增加理財(cái)型產(chǎn)品的銷售難度。
多名保險(xiǎn)分析師及業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在一系列新規(guī)下，今年萬能險(xiǎn)基本沒有總體增長(zhǎng)的可能，從而抑制2018年“開門紅”及全年的新單保費(fèi)增長(zhǎng)。盡管此次新規(guī)對(duì)大型險(xiǎn)企的部分產(chǎn)品也有影響，但一系列的監(jiān)管政策主要影響在于中小險(xiǎn)企，同時(shí)利好大型傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司，加速整個(gè)行業(yè)的價(jià)值回歸。