近年來，金融科技（FinTech）概念在全球范圍內(nèi)迅速興起，引起了國際社會(huì)的廣泛關(guān)注。20國集團(tuán)（G20）推動(dòng)成立的金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）將其初步定義為由技術(shù)變革驅(qū)動(dòng)的金融服務(wù)創(chuàng)新，這些金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生新的商業(yè)模式、技術(shù)應(yīng)用、業(yè)務(wù)流程和創(chuàng)新產(chǎn)品，從而對金融服務(wù)的供給產(chǎn)生重要影響。
目前來看，合規(guī)科技（RegTech)和監(jiān)管科技（SupTech）也被納入金融科技范疇予以研究?？梢哉f，金融科技作為一股潮流，在推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的同時(shí)也給監(jiān)管帶來了挑戰(zhàn)。
監(jiān)管應(yīng)當(dāng)如何在防控風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，鼓勵(lì)金融科技發(fā)展，就這一問題，日前，本報(bào)記者對銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行了專訪。
記者：金融科技在銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀如何？
答：按照巴塞爾委員會(huì)（BCBS）的分類方法，金融科技活動(dòng)主要分為支付結(jié)算、存貸款與資本籌集、投資管理、市場設(shè)施（包括分布式賬戶）四類。其中，前三類業(yè)務(wù)具有較明顯的金融屬性，一般納入金融監(jiān)管；第四類并不是金融行業(yè)特有的業(yè)務(wù)或技術(shù)應(yīng)用，通常被界定為金融機(jī)構(gòu)的第三方服務(wù)。
從銀行業(yè)的情況看，目前已開展的金融科技活動(dòng)主要集中在前三類。支付結(jié)算類主要有移動(dòng)支付、支付清算等，例如諸多銀行的云閃付、微眾銀行和華瑞銀行聯(lián)合開發(fā)的區(qū)塊鏈應(yīng)用系統(tǒng)等；存貸款類主要有網(wǎng)絡(luò)信貸信息中介、直銷銀行、精準(zhǔn)營銷等，例如寧波銀行(002142,股吧)的直銷銀行投融資業(yè)務(wù)、南京銀行(601009,股吧)的“你好銀行貼鑫貸”、興業(yè)銀行(601166,股吧)的“安愉人生”綜合金融養(yǎng)老精準(zhǔn)營銷服務(wù)等；投資管理類主要有同業(yè)資產(chǎn)交易、智能投顧等，例如南京銀行的鑫合易家、招商銀行(600036,股吧)的摩羯智投業(yè)務(wù)等。
今年以來，各大型銀行紛紛宣布與科技公司、電商企業(yè)開展合作，建設(shè)銀行與阿里巴巴和螞蟻金服宣布戰(zhàn)略合作，工商銀行與京東金融簽署金融業(yè)務(wù)合作框架協(xié)議，農(nóng)業(yè)銀行與百度戰(zhàn)略合作并共建金融科技聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，中國銀行與騰迅合作成立金融科技聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室……大型銀行與互聯(lián)網(wǎng)巨頭的聯(lián)合，將進(jìn)一步促進(jìn)銀行與科技企業(yè)優(yōu)勢互補(bǔ)，共同推動(dòng)金融科技發(fā)展，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，助力普惠金融。
記者：現(xiàn)在全球已經(jīng)形成一個(gè)共識，那就是在金融科技帶來諸多益處的同時(shí)，也不能忽視伴隨而來的風(fēng)險(xiǎn)。從銀監(jiān)會(huì)方面來看，如何看待這些問題？
答：諸多研究表明，金融科技是一把“雙刃劍”，一方面，金融科技在擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面、降低金融服務(wù)成本、提升金融服務(wù)效率、促進(jìn)普惠金融發(fā)展等方面帶來諸多好處，對金融業(yè)的發(fā)展利大于弊，應(yīng)當(dāng)支持和鼓勵(lì)；另一方面，金融科技也引發(fā)了新的風(fēng)險(xiǎn)，對其發(fā)展中的問題，應(yīng)找準(zhǔn)“癥結(jié)”，對癥下藥，在促發(fā)展和防風(fēng)險(xiǎn)之間做好平衡。
首先從單家機(jī)構(gòu)層面來看，一是影響傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)盈利能力。金融科技可能分流部分銀行業(yè)務(wù)，對現(xiàn)有銀行的盈利模式和盈利能力形成了挑戰(zhàn)。二是增加了信息科技風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)更多運(yùn)用新技術(shù)并外包部分金融業(yè)務(wù)，伴隨而來的是風(fēng)險(xiǎn)管理難度增加。三是可能提高整體風(fēng)險(xiǎn)水平。金融科技企業(yè)在增加金融服務(wù)可獲得性的同時(shí)，有可能降低客戶門檻，引入更多高風(fēng)險(xiǎn)客戶。由于金融科技尚未經(jīng)過經(jīng)濟(jì)周期性檢驗(yàn)，缺乏歷史數(shù)據(jù)，可能造成風(fēng)險(xiǎn)低估和錯(cuò)誤定價(jià)。四是對突發(fā)事件管理能力提出更高要求。全天候金融服務(wù)可能會(huì)增加金融機(jī)構(gòu)受到外部沖擊的時(shí)間和概率，對實(shí)時(shí)監(jiān)測和突發(fā)事件管理能力形成挑戰(zhàn)。
其次從整個(gè)行業(yè)層面看，一是增加了機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性和金融體系的復(fù)雜性。金融科技將加深金融業(yè)、科技企業(yè)和市場基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營企業(yè)的融合，金融行業(yè)變得更加復(fù)雜。部分科技公司在信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理方面的局限性，有可能導(dǎo)致相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)在三類企業(yè)之間傳遞，增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是可能強(qiáng)化“羊群效應(yīng)”和市場共振，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)和順周期性。在金融服務(wù)效率提升的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)速度可能加快，金融市場參與者的行為更易趨同，從而放大金融市場波動(dòng)。以智能投資顧問為例，金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)用智能化系統(tǒng)為客戶提供程序化的資產(chǎn)管理建議時(shí)，如果采用相似的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和交易策略，可能在市場中導(dǎo)致更多的“同買同賣、同漲同跌”現(xiàn)象，從而加劇市場的波動(dòng)和共振。
記者：這對于監(jiān)管來說帶來了哪些挑戰(zhàn)？
答：從監(jiān)管層面看，一是提升了監(jiān)管復(fù)雜性。金融科技以信息技術(shù)為核心，其業(yè)務(wù)模式背后是龐大、復(fù)雜、相互關(guān)聯(lián)的信息系統(tǒng)，海量的信息流、復(fù)雜的信息結(jié)構(gòu)客觀上給識別風(fēng)險(xiǎn)造成了難度。二是增加了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和管控難度。去中心化和金融脫媒使得更多未受嚴(yán)格監(jiān)管、資本水平較低的科技企業(yè)進(jìn)入金融行業(yè)，同時(shí)許多交易活動(dòng)可能脫離央行清算體系，增加交易各方之間的風(fēng)險(xiǎn)敞口，也增大了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和管控難度。三是容易產(chǎn)生監(jiān)管套利和監(jiān)管空白。某些科技創(chuàng)新可能游離于監(jiān)管體系之外，變相規(guī)避監(jiān)管，造成監(jiān)管套利。
記者：針對上述問題和挑戰(zhàn)，銀監(jiān)會(huì)方面的監(jiān)管思路是怎樣的？
答：盡管各種金融科技創(chuàng)新紛繁復(fù)雜，但其底層驅(qū)動(dòng)力是一致的、穩(wěn)定的，即連接金融活動(dòng)所有參與主體的網(wǎng)絡(luò)和其上的信息流。銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、企業(yè)、個(gè)人消費(fèi)者等各類主體已經(jīng)連為一體，哪里有新的連接，哪里就有新的信息通道，哪里就有金融創(chuàng)新，信息有虛有實(shí)，疊加衍生。研究金融科技，需兼顧其上層的“金融”本質(zhì)和底層的“科技”本質(zhì)，采取“雙輪驅(qū)動(dòng)”的模式，抓住科技驅(qū)動(dòng)的本質(zhì)，自底向上，穿透網(wǎng)絡(luò)、信息、應(yīng)用去理解、研判、分析上層的各種金融活動(dòng)，用科技的手段去監(jiān)管金融科技，撥開現(xiàn)象的迷霧，抓住關(guān)鍵制訂針對性的策略。
考慮到金融科技涉及主體的廣泛性和多樣性，以及網(wǎng)絡(luò)和信息系統(tǒng)的關(guān)聯(lián)復(fù)雜性，對金融科技的監(jiān)管應(yīng)首先建立對金融科技研究的長效機(jī)制，穿透金融科技的技術(shù)“黑匣子”，形成技術(shù)與業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)的研究體系，在此基礎(chǔ)上優(yōu)化監(jiān)管政策，建立監(jiān)管規(guī)范，創(chuàng)新監(jiān)管工具，不斷完善監(jiān)管手段。在現(xiàn)階段，對金融科技的研究應(yīng)把握基礎(chǔ)性、全局性和層次性：一是基礎(chǔ)性，應(yīng)著眼于機(jī)器、網(wǎng)絡(luò)、系統(tǒng)所搭建的信息架構(gòu)，了解信息產(chǎn)生、流動(dòng)和價(jià)值產(chǎn)生各個(gè)環(huán)節(jié)。二是全局性，需要打破業(yè)態(tài)邊界，清晰地識別金融信息流動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)地圖和信息特征，以信息流識別資金流、交易流，識別各類金融科技創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的關(guān)聯(lián)性。三是層次性，技術(shù)分層、業(yè)務(wù)分類，從技術(shù)到業(yè)務(wù)在每個(gè)層面匯集跨行業(yè)的專業(yè)人士共同參與，形成與金融科技生態(tài)環(huán)境相適應(yīng)的監(jiān)管體系。
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