近期，天安人壽在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，公司法定代表人將變更為陳玉龍并獲監(jiān)管批復。強監(jiān)管下，作為曾經(jīng)的萬能險大戶，擺在天安人壽面前的業(yè)務轉型、盈利壓力等挑戰(zhàn)愈來愈大。
上半年巨虧近8億
天安人壽為“明天系”實際控制險企，多年以來，一直處于虧損狀態(tài)，直到2015年憑靠萬能險才實現(xiàn)盈利，是以資產(chǎn)驅(qū)動負債的“代表”性壽險公司。
數(shù)據(jù)顯示，2010年至2014年天安人壽凈利潤分別虧損1347萬元、1.78億元、3.8億元、7.1億元、2.6億元。而2015年憑借當時紅極一時的萬能險，天安人壽扭虧為盈，當年實現(xiàn)凈利潤為2969萬元，2016年更是“一飛沖天”盈利4.3億元。不過，好景不長，2016年年末開始，短期萬能險這種激進方式實現(xiàn)彎道超車的路徑被監(jiān)管喊停。
踩下急剎車后，天安人壽的凈利潤一落千丈。其最新公布的二季度償付能力報告顯示，截至今年二季度末，天安人壽虧損額達到7.73億元，與去年末實現(xiàn)凈利潤4.3億元相比，凈利潤遭遇“滑鐵盧”。
此外，天安人壽的保險業(yè)務收入在上半年也出現(xiàn)了大幅下降，從第一季度的232.3億元降至第二季度的106.9億元，直接腰斬。
不過，天安人壽的保費收入還保持在高增長態(tài)勢，并且仍然是萬能險大戶。從1月至6月天安人壽原保險保費收入情況看，公司實現(xiàn)原保費收入339億元，保戶投資款新增交費（萬能險為主）216億元；而去年同期，天安人壽的原保費收入為180億元，保戶投資款新增交費（萬能險為主）為207億元。
在保險行業(yè)尤其是萬能險嚴監(jiān)管的大背景下，天安人壽的萬能險收入還在逆勢增長，但凈利潤卻出現(xiàn)大幅虧損，業(yè)內(nèi)人士指出，這應該是投資收益下滑導致的。公開數(shù)據(jù)顯示，2016年天安人壽的投資收益率為11.7%，而2017年第一季度僅為1.6%，第二季度持續(xù)下滑。
天安人壽相關負責人表示，今年上半年之所以出現(xiàn)虧損，一方面是公司加大了對各業(yè)務渠道的投入力度，投入費用環(huán)比有較大增長。特別是為了保證新籌機構保持較高水平，加大了對分級機構在硬件籌建和軟實力提升方面的費用投入。另一方面，在監(jiān)管趨嚴且資金規(guī)?？焖僭鲩L、投資市場出現(xiàn)“資產(chǎn)荒”的不利市場環(huán)境下，公司選擇了穩(wěn)健的資產(chǎn)配置原則，導致階段性的投資收益率偏低。
近兩年高管變動率超五成
近日，天安人壽發(fā)布公告稱，經(jīng)公司董事會和股東大會審議通過并經(jīng)保監(jiān)會批準，公司法定代表人將變更為陳玉龍。
記者發(fā)現(xiàn)，天安人壽去年以來高管變更頻頻，今年以來掌門人一直處于空缺的狀態(tài)。據(jù)了解，去年5月，天安人壽將法人代表和董事長由韓德變更為崔勇。而陳玉龍則是于去年6月17日獲批擔任天安人壽副總經(jīng)理并主持工作的。值得注意的是，去年11月，崔勇離開天安人壽，并加盟華夏久盈資產(chǎn)管理有限責任公司。
業(yè)內(nèi)多認為，崔勇的離職與去年年中保監(jiān)會對天安人壽開展萬能險專項檢查有關。彼時，天安人壽方面回應表示：“崔勇的離職是因個人發(fā)展原因，與監(jiān)管無關。”去年10月，保監(jiān)會對天安人壽在萬能單獨賬戶管理、互聯(lián)網(wǎng)保險銷售、客戶信息真實性管理等方面存在的問題下發(fā)監(jiān)管函并要求整改。
事實上，不管是崔勇還是陳玉龍，均出身于華夏人壽。公開資料顯示，陳玉龍先后任職于平安人壽、新華人壽、生命人壽、華信財險、華夏人壽。在任職華夏人壽副總裁時，公司營銷業(yè)務連續(xù)三年突飛猛進，2013年營銷標保3.6億元，2014年營銷標保7.6億元，2015年當時預計突破15億元，三年增長580%，創(chuàng)造了震驚業(yè)界的速度。這與天安人壽近年來的經(jīng)營表現(xiàn)也較為相似。
在業(yè)內(nèi)看來，天安人壽高管變動大幕的源頭，恰是其違規(guī)經(jīng)營被罰。2015年8月10日，因報送虛假備案材料、以虛假發(fā)票套取資金、違規(guī)運用保險資金等，天安人壽被保監(jiān)會開出62萬元的罰單，已離職的原總經(jīng)理郭自光被追責罰款10萬元。
此后，天安人壽董事、監(jiān)事變更頻繁。根據(jù)天安人壽2017年二季度償付能力報告顯示，在天安人壽11位董事和監(jiān)事中，史歡宇、唐寧、程隆云三位均為去年加入該公司出任董事或獨立董事。郭東海、董云鵬、李松澤三位均為2015年底出任該公司監(jiān)事。也就是說，天安人壽董事和監(jiān)事在前兩年變動率達到54.5%。
轉型陣痛或持續(xù)
實際上，去年以來，保監(jiān)會出臺了一系列關于人身保險產(chǎn)品的規(guī)范性文件，在險資運用、公司治理等方面也做出引導。去杠桿的強監(jiān)管下，以天安人壽為代表的眾多激進中小險企正歷經(jīng)轉型與發(fā)展的雙重考驗。
天安人壽是去年九家被保監(jiān)會點名要求整改萬能險業(yè)務的險企之一。保監(jiān)會對天安人壽在萬能單獨賬戶管理、互聯(lián)網(wǎng)保險銷售、客戶信息真實性管理等方面存在的問題下發(fā)監(jiān)管函并要求整改。
此外，天安人壽的評級展望也被降低，調(diào)整至“負面”。日前中債資信將天安人壽的評級展望由2017年一季度的“穩(wěn)定”調(diào)整至“負面”。中債資信表示，天安人壽的公司治理和風險管理穩(wěn)定性仍有待提高。2016年以來，天安人壽經(jīng)歷了法人代表和主要負責人變更、董事長和董事辭職等高管人員調(diào)整。
而管理團隊變化將帶來戰(zhàn)略方針調(diào)整，對運營管理穩(wěn)定性和戰(zhàn)略執(zhí)行情況產(chǎn)生不確定性，天安人壽未來發(fā)展方向及經(jīng)營效果有待關注。從業(yè)務結構來看，天安人壽萬能險保費貢獻率居高不下，受到人身險保險產(chǎn)品一系列限制后，其業(yè)務發(fā)展和調(diào)整結果還有待觀察。
中債資信報告還稱，天安人壽負債久期大于資產(chǎn)久期，且久期缺口逐漸擴大。2016年久期缺口為2.24年，面臨的再投資風險較大。
國務院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生坦言，面對現(xiàn)有的監(jiān)管環(huán)境，中小保險公司尤其是中短存續(xù)期產(chǎn)品占比較高的公司壓力相對較大，這些公司主要依賴銀保渠道，個險隊伍剛剛起步，現(xiàn)金流壓力不小。
“受保監(jiān)會加強中短存續(xù)期產(chǎn)品監(jiān)管影響，天安人壽前期的發(fā)展模式面臨較大的調(diào)整壓力。”原有產(chǎn)品體系會受到一定沖擊，相關渠道、人員儲備等面臨調(diào)整，承保端收入或出現(xiàn)負相變化，市場競爭力有所弱化。而天安人壽在回歸保險本源的轉型方面將是一個長期的過程，產(chǎn)品結構調(diào)整效果仍待觀察。（原標題：天安人壽上半年巨虧近8億 近兩年高管變動率超五成）