美國跌美股跌,美股跌完A股跌,這A股還沒跌完,美股又重新開始暴跌。美國股市周四收盤,三大股市又一次全線下挫,道瓊斯指數(shù)再次大跌超過1000點,世界經(jīng)濟(jì)逢7-8就危機(jī)的套路又來了。
1987年,美國股災(zāi),10月19日,成為金融歷史上著名的黑色星期一,之后引發(fā)了香港恒生指數(shù)的股災(zāi),跌的都停止交易了。跌幅超過3成。2年后日本泡沫破裂,日本股市暴跌85%,經(jīng)濟(jì)整整調(diào)整了30年,到現(xiàn)在還沒緩過來。
1997年-1998年,亞洲金融危機(jī)爆發(fā),索羅斯席卷東南亞,亞洲四小龍四小虎的經(jīng)濟(jì)增長戛然而止。美國以為得到了好處,但沒成想這是一場世界大戰(zhàn),索羅斯在亞洲的戰(zhàn)利品,全都損失在了俄羅斯債務(wù)危機(jī)上。納斯達(dá)克用了整整16年的時間,才從當(dāng)年5000點的大坑里爬了出來。
2008年就不必說了,席卷全球的次貸危機(jī)爆發(fā),美國經(jīng)濟(jì)遭遇重創(chuàng),他又通過美元把這種危機(jī)輸出到了全球,然后引發(fā)了2010年的歐債危機(jī)。這波金融危機(jī)影響深遠(yuǎn),直到現(xiàn)在各國仍然沒有完全停藥。但問題是10年前我們還有降息空間,現(xiàn)在十年過去了,利率仍然在低位,我們還能用什么去應(yīng)對?
2018年,剛剛開年,美股泡沫就破滅了,緊接著全球股市、數(shù)字貨幣、債市進(jìn)行調(diào)整。
上一次“黑色星期一”閃跌之后,市場把“原爆點”歸結(jié)于量化算法的強(qiáng)制拋售和VIX暴漲導(dǎo)致波動性衍生品巨量空頭平倉,但昨天的大跌,華爾街上的聲音,似乎都把矛頭指向了交易者本身。
也許我們該聽聽這些聲音,美國媒體Business Insider采訪了一眾分析師:
這是一場更加“真實”的屠殺:Robert W. Baird資管私募基金董事總經(jīng)理Michael Antonelli表示,這次拋售感覺更加“真實”。今天的暴跌背后并非波動性衍生品的大幅平倉,而是來源于真實賬戶的真實賣出。
涌入多倉的大多都是短線游資,試圖逢低抄底,但發(fā)現(xiàn)大盤走勢再次跳水的跡象后便迅速斬倉離開。Schaeffer投研部門的高級市場策略師Joe Bell指出:隔夜市場再次收跌之后,你會發(fā)現(xiàn)很多抱著抄底心理入場的投資者也開始動搖了。股票的拋售者當(dāng)中,有不少不過是把剛剛抄底在手的倉位全部賣掉。
德意志資產(chǎn)管理ETF資本市場主管Luke Oliver稱,雖然周一大家都覺得是波動性在執(zhí)掌市場,但這次暴跌更多是基本面驅(qū)動。他認(rèn)為在股票價格一跌再跌的同時,波動性并沒有再創(chuàng)新高;除了技術(shù)面交易因素,導(dǎo)致周一大盤翻轉(zhuǎn)跳水的基本面要素今天都集齊了。
資產(chǎn)規(guī)模1800億美元的Stifel Nicolas基金的市場策略師Kevin Caron則認(rèn)為,我們所看到的,是狂歡過頭的市場正在回歸理性。暴跌并不來自于系統(tǒng)性風(fēng)險,而是市場在回調(diào)到經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實可以支撐的范圍內(nèi)。
美股正式步入了調(diào)整期,特朗普雖然講話維穩(wěn),但減稅和加息就是實際打壓的根本動作,口頭說的都是假的。反觀A股,流動性風(fēng)險無危機(jī)也許也只是口頭表態(tài),金融機(jī)構(gòu)都在縮表、降杠桿、不敢放貸。據(jù)業(yè)內(nèi)消息,股權(quán)質(zhì)押的利率已經(jīng)從去年9月份的6%,最高上升到了18%,還有很多銀行不敢再放貸或額度有限!
加息、降杠桿是全球性的,沒有更多的水留進(jìn)來,也許A股也逃不掉。