中國政府試圖以主權(quán)財富基金為工具，在其倡導(dǎo)的跨境經(jīng)濟(jì)帶中不斷擴(kuò)展影響力，設(shè)立在香港的中國主權(quán)投資機(jī)構(gòu)“國新國際”是這些主權(quán)財富基金之一。
國新國際(全稱“國新國際投資有限公司”)常務(wù)副總經(jīng)理余利明在2017清華五道口全球金融論壇上分享了這家此前頗為低調(diào)的主權(quán)財富基金的投資策略與運作進(jìn)展。
這家以“支持中國企業(yè)國際化，實現(xiàn)國有資本保值增值”為主要職責(zé)的主權(quán)財富基金于2013年初正式開展運營，授權(quán)股本為167億美元，由中國國家外匯儲備和國務(wù)院國資委共同出資。包括其在中國境內(nèi)的國同基金及在香港投資實體在內(nèi)，國新國際控制的資金規(guī)模約440億美元。
余利明表示，國新國際以“市場化、專業(yè)化和國際化”原則運作。這一表態(tài)顯示，這家主權(quán)財富基金須得考慮具體的投資回報，兩家股東對于盈利“有著明確的要求”，余利明的數(shù)據(jù)顯示，自2013年開始，國新國際累計盈利超過20億美元，并向股東分紅超過10億美元。
余利明稱，由于中國所倡導(dǎo)跨國經(jīng)濟(jì)帶沿線國家“大多數(shù)是不發(fā)達(dá)地區(qū)，市場需有比較長期培育的過程…面對投資的不確定性大而多。”
此前，國新國際投資15億美元參與中國五礦收購拉斯邦巴斯銅礦業(yè)務(wù)，“現(xiàn)金成本處于全球最低25分位”，并投資4億美元支持中國化工集團(tuán)并購法國安迪蘇蛋氨酸生產(chǎn)技術(shù)和工藝。
然而，主權(quán)財富基金的政府背景也會為其運作帶來挑戰(zhàn)：“從維護(hù)國家安全角度出發(fā)，各國均對主權(quán)投資的透明度有最高的要求，因此主權(quán)投資很難在市場上維持匿名與私密性。”匿名與私密性缺失的后果之一，是“一旦市場獲悉其投資意向，投資標(biāo)的價格往往就會上漲，從而增加投資成本?！?/span>
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