中國(guó)證券報(bào)記者調(diào)查后得知，海領(lǐng)資股權(quán)投資基金的背后，有晨鳴紙業(yè)的身影。同時(shí)，晨鳴紙業(yè)持股50%的公司參與受讓了新黃浦最有價(jià)值的北外灘房產(chǎn)公司的股權(quán)。除晨鳴紙業(yè)外，武信投資控股(深圳)股份有限公司橫插一刀，間接持有新黃浦的股份。
杠桿資金舉牌
上海領(lǐng)資對(duì)新黃浦的增持始于今年1月。
根據(jù)新黃浦公告，上海領(lǐng)資1月10日至1月13日通過集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)增持新黃浦無限售條件流通股2805.8166萬股，占新黃浦總股本5%。在回復(fù)上交所問詢時(shí)，上海領(lǐng)資確認(rèn)，該合伙企業(yè)的總認(rèn)繳額為300100萬元。其中，杭州領(lǐng)達(dá)資產(chǎn)管理有限公司認(rèn)繳出資額為100萬元；廈門國(guó)際信托有限公司認(rèn)繳出資額為300000萬元。
新黃浦1月18日的公告顯示，信托計(jì)劃規(guī)模不超過300000萬元。信托計(jì)劃設(shè)一般級(jí)信托單元和優(yōu)先級(jí)信托單元。其中，一般級(jí)信托單元與優(yōu)先級(jí)信托單元出資比例為1:1。截至2017年1月，實(shí)際成立信托計(jì)劃規(guī)模為100000萬元。其中，王丁輝和壽光晨鳴控股有限公司(簡(jiǎn)稱“壽光晨鳴”)為信托計(jì)劃一般級(jí)委托人，兩者均以自有資金分別出資25000萬元認(rèn)購(gòu)一般級(jí)信托單位；一般級(jí)信托資金之和為50000萬元，優(yōu)先級(jí)信托資金50000萬元。
新黃浦今年3月22日的公告顯示，為增持新黃浦股份及認(rèn)購(gòu)廈門信托和云南信托的兩個(gè)相關(guān)信托計(jì)劃，一般委托人王丁輝共準(zhǔn)備資金8億元。其中，自有資金3億元，均為其多年來累積所獲得的貿(mào)易、投資、分紅等收益；通過融信租賃股份有限公司股權(quán)擔(dān)保向壽光東方寶鼎家具有限公司融資5億元，期限為2+2年(即兩年到期后根據(jù)本合伙企業(yè)需要在相同擔(dān)保條件下自然延續(xù))，年化利率為8.5%。該等股權(quán)不存在重復(fù)擔(dān)保的情況。王丁輝對(duì)廈門信托和云南信托的相關(guān)信托計(jì)劃擬合計(jì)出資共7.5億元。目前王丁輝對(duì)該兩信托計(jì)劃的實(shí)繳出資總計(jì)5億元。其中，2億元為自有資金，3億元為上述股權(quán)擔(dān)保融資中出資。
簡(jiǎn)單梳理一下，上海領(lǐng)資舉牌新黃浦的資金為結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品，優(yōu)先級(jí)和劣后級(jí)資金的比例為1:1。舉牌共耗資約17億元，而王丁輝的自有資金為2億元左右，股權(quán)質(zhì)押融資約5億元。
壽光晨鳴出場(chǎng)
誰(shuí)會(huì)向王丁輝出借5億元用于杠桿收購(gòu)新黃浦的股份？
新黃浦今年1月18日發(fā)布的公告，讓壽光晨鳴進(jìn)入公眾視野。壽光晨鳴和王丁輝都是結(jié)構(gòu)性信托計(jì)劃的一般委托人，且壽光晨鳴和王丁輝的出資比例為1:1.
國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，壽光晨鳴成立于2005年12月，法人代表陳洪國(guó)，注冊(cè)資金123878.7742萬元。
值得注意的是，陳洪國(guó)還是下文要提到的另一家重要公司的法人代表。
壽光晨鳴的三大股東分別為，山東壽光金鑫投資發(fā)展控股集團(tuán)有限公司、壽光市恒聯(lián)企業(yè)投資有限公司和壽光市銳豐企業(yè)投資有限公司，均為企業(yè)法人。三個(gè)企業(yè)法人的出資分別為56011.9662萬元，23100萬元和44766.808萬元。
王丁輝除了2億元自有資金外，通過融信租賃股份有限公司股權(quán)擔(dān)保向壽光東方寶鼎家具有限公司(簡(jiǎn)稱“壽光寶鼎”)融資約5億元。
壽光寶鼎成立于2015年9月，注冊(cè)資金1億元，股東為自然人胡國(guó)英、壽光市鴻軒商貿(mào)有限公司、深圳市昇茂木業(yè)有限公司和深圳市前海新尚宇投資有限公司。
實(shí)際上，壽光寶鼎和壽光晨鳴存在千絲萬縷的關(guān)系。中國(guó)證券報(bào)記者通過啟信寶查詢獲知，壽光寶鼎的股東胡國(guó)英也是上海利得金融服務(wù)有限公司的股東，同時(shí)也是壽光晨鳴的股東。
融信租賃股份有限公司為新三板掛牌企業(yè)，法人代表王丁輝，注冊(cè)資本50350萬元。融信租賃的公告顯示，王丁輝持有融信租賃40%股份，為第一大股東、實(shí)際控制人，并擔(dān)任公司董事長(zhǎng)及總經(jīng)理。
2016年12月，融信租賃公告稱，控股股東王丁輝向壽光寶鼎抵押公司40%股份，融資金額為50000萬元，不存在結(jié)合其他資產(chǎn)抵押或質(zhì)押等情況。也就是說，王丁輝已經(jīng)將所持全部融信租賃的股份全部質(zhì)押。
晨鳴紙業(yè)浮出水面
如果上述舉牌并未讓壽光晨鳴顯山露水，受讓新黃浦所持黃金地段樓宇才最終彰顯了壽光晨鳴的地位。
新黃浦的資產(chǎn)主要包括上海浦江國(guó)際金融廣場(chǎng)、中泰信托股權(quán)等。正是這些資產(chǎn)吸引著一批批買家，包括這次的上海領(lǐng)資。
其中，浦江國(guó)際金融廣場(chǎng)是熱點(diǎn)中的熱點(diǎn)。浦江國(guó)際金融廣場(chǎng)項(xiàng)目始于2009年。當(dāng)時(shí)新黃浦以2.44億元價(jià)格收購(gòu)上海鴻泰房地產(chǎn)有限公司(簡(jiǎn)稱“鴻泰地產(chǎn)”)55%的股權(quán)。鴻泰地產(chǎn)擁有的上海浦江國(guó)際金融廣場(chǎng)項(xiàng)目，地處上海北外灘，具有很強(qiáng)的稀缺性和區(qū)位優(yōu)勢(shì)。
當(dāng)時(shí)有媒體報(bào)道稱，參照中國(guó)金茂上海北外灘的星外灘項(xiàng)目，該項(xiàng)目與浦江國(guó)際金融廣場(chǎng)相距一公里。2016年12月，中國(guó)金茂將星外灘-上海國(guó)際航運(yùn)中心1號(hào)寫字樓整體出售給國(guó)家投資開發(fā)公司，作價(jià)52.88億元，單價(jià)超過8萬元/平方米。如果每平方米8萬元計(jì)算，浦江國(guó)際金融廣場(chǎng)的12萬平方米物業(yè)價(jià)值約為96億元，55%權(quán)益對(duì)應(yīng)價(jià)值約為52.8億元。
新黃浦去年10月上旬披露，擬在上海產(chǎn)權(quán)交易所掛牌出售所持有的鴻泰地產(chǎn)55%股權(quán)。截至2016年6月30日，鴻泰地產(chǎn)資產(chǎn)總額為24.39億元，資產(chǎn)凈額為5.96億元，55%股權(quán)評(píng)估值約13.41億元。
今年6月20日，新黃浦發(fā)布公告稱，2017年6月19日以拍賣方式組織實(shí)施競(jìng)價(jià)，按照產(chǎn)權(quán)交易規(guī)則確定廣東德駿投資有限公司(簡(jiǎn)稱：德駿投資)為標(biāo)的受讓方。交易價(jià)款為12億元。其中，標(biāo)的公司30%股權(quán)對(duì)應(yīng)交易價(jià)款為109696萬元，標(biāo)的公司債權(quán)金額為10304萬元。
12億元就拿下手握北外灘商務(wù)樓的地產(chǎn)公司55%股權(quán)，德駿投資做了筆劃算的買賣。這個(gè)德駿投資又是何許人？
國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，德駿投資于今年1月12日注冊(cè)資本變更為18.5億元，法人代表變更為陳洪國(guó)，兩大企業(yè)法人股東為上海中能企業(yè)發(fā)展(集團(tuán))有限公司(簡(jiǎn)稱“上海中能”)和山東晨鳴紙業(yè)集團(tuán)股份有限公司，各持股50%。同時(shí)，陳洪國(guó)是上市公司晨鳴紙業(yè)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。
實(shí)際上，晨鳴紙業(yè)在2015年4月公告出資3億元，認(rèn)購(gòu)上海中能30%股份。但4個(gè)月后即告撤資。
而陳洪國(guó)也是舉牌新黃浦的上海領(lǐng)資投資的一般委托人壽光晨鳴的法人代表。
值得注意的是，德駿投資注冊(cè)資本和法人代表的變更時(shí)間與上海領(lǐng)資舉牌新黃浦的時(shí)間高度契合，都是今年1月12日左右。至此，晨鳴紙業(yè)作為“幕后老板”的身份才被注意到。
晨鳴紙業(yè)的網(wǎng)站信息顯示，公司是以制漿、造紙為主業(yè)的大型企業(yè)集團(tuán)，全國(guó)首家A、B、H股三種股票上市公司，擁有壽光晨鳴、湛江晨鳴、吉林晨鳴、江西晨鳴、武漢晨鳴等10多家子公司。
新黃浦的價(jià)值
過去幾年，新黃浦?jǐn)?shù)度被舉牌。
新黃浦是最早上市的房地產(chǎn)公司之一，在上海乃至長(zhǎng)三角地區(qū)具有較高的知名度，曾是上海市政府批準(zhǔn)的5家經(jīng)濟(jì)適用房特許開發(fā)資質(zhì)企業(yè)之一。中國(guó)證券報(bào)記者通過“啟信寶”查詢得知，新黃浦持有股份的企業(yè)目前有28家，包括炙手可熱的中泰信托29.97%股份，上海鴻泰房地產(chǎn)有限公司55%股份，江西瑞奇期貨經(jīng)紀(jì)有限公司100%股權(quán)等。而中泰信托持有大成基金50%股權(quán)。新黃浦持有的金融資源價(jià)值凸顯。
2014年5月，上海市中科創(chuàng)財(cái)富管理有限公司(簡(jiǎn)稱“中科創(chuàng)”)及其一致行動(dòng)人曾舉牌新黃浦。但新黃浦大股東上海新華聞投資有限公司(新華聞)通過增持進(jìn)行抵制。中科創(chuàng)最終在2015年“撤退”。
晨鳴紙業(yè)是繼中科創(chuàng)之后的“敲門者”。
申萬宏源研究報(bào)告指出，金融板塊已成為晨鳴紙業(yè)第二主業(yè)，其投資性集團(tuán)框架搭建完善，由融資租賃公司、財(cái)務(wù)公司、上海利得互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)(3%股權(quán))、珠海德辰新三板基金、上海中能(30%股權(quán))等構(gòu)成。
從目前情況看，除了晨鳴紙業(yè)對(duì)新黃浦的金融牌照表現(xiàn)出濃厚興趣外，深圳的武信控股也在“深入”新黃浦。新黃浦最終會(huì)被哪家收入囊中尚待觀察。
新黃浦6月2日公告，公司于2017年6月2日接到武信投資控股(深圳)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“武信控股”)、深圳市前海偉美投資管理有限公司(簡(jiǎn)稱“前海偉美”)告知函及相關(guān)文件，北京國(guó)際信托有限公司德瑞股權(quán)投資基金集合資金信托計(jì)劃(簡(jiǎn)稱“德瑞股權(quán)基金”)次級(jí)受益人發(fā)生了權(quán)益變動(dòng)。武信控股、前海偉美通過協(xié)議安排成為一致行動(dòng)人。雙方共同行使對(duì)德瑞股權(quán)基金享有的共計(jì)32.75%的權(quán)益。
德瑞股權(quán)基金持有中國(guó)華聞投資控股有限公司100%股權(quán)，中國(guó)華聞投資控股有限公司是上海新華聞投資有限公司控股股東，上海新華聞投資有限公司目前持有公司25.07%的股權(quán)。
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