1、5月29日，當(dāng)你沉浸在假期“逛吃逛吃”的時(shí)候，內(nèi)房股在恒大帶領(lǐng)下又“燃”了。
吃瓜群眾最最關(guān)心的問(wèn)題是，為什么市場(chǎng)調(diào)控如此嚴(yán)格龍頭房企似乎賣(mài)的依然不錯(cuò)？
大摩在5月24日上調(diào)對(duì)恒大的投資評(píng)級(jí)，恒大在當(dāng)天創(chuàng)下17.42%的漲幅紀(jì)錄。大行評(píng)級(jí)是點(diǎn)燃內(nèi)房股行情的導(dǎo)火索。
內(nèi)地資金持續(xù)南下?lián)尰I：從去年開(kāi)始南下資金的比例不斷增加，滬港通深港通的資金規(guī)模逐漸升級(jí)。
內(nèi)房股整體估值低，便宜才是王道：香港地產(chǎn)股的估值水平常年保持在10倍以下，在2014年的行業(yè)低谷期曾達(dá)到6.2倍水平，為近年來(lái)的最低水平，經(jīng)歷了本輪回暖周期后估值有所回升，截止到目前香港地產(chǎn)股整體估值水平仍只有9.5倍。
國(guó)務(wù)院棚改計(jì)劃是重要催化劑：5月24日國(guó)務(wù)院召開(kāi)政策吹風(fēng)會(huì)，確定今后三年棚改目標(biāo)任務(wù)1500萬(wàn)套。
不斷進(jìn)行增持或回購(gòu)：恒大自今年3月29日至4月26日連續(xù)回購(gòu)公司股份合計(jì)約7.23億股并于5月5日注銷(xiāo)，之后股價(jià)接連創(chuàng)出新高，恒大股價(jià)的強(qiáng)勁走勢(shì)對(duì)其他內(nèi)房股帶動(dòng)明顯。
廣發(fā)證券認(rèn)為，2017年以來(lái)無(wú)論是A股還是港股公司，上漲的核心邏輯是銷(xiāo)售上漲所帶來(lái)的估值修復(fù)。布局在三四線(xiàn)城市品牌房企，銷(xiāo)售增長(zhǎng)的可持續(xù)性要優(yōu)于項(xiàng)目分布在一二線(xiàn)城市的公司。在此背景下，以恒大、碧桂園為主在三四線(xiàn)城市擁有廣泛布局的房企銷(xiāo)售規(guī)模展現(xiàn)出的新的彈性。
內(nèi)房股大漲會(huì)帶動(dòng)A股地產(chǎn)股嗎？
中信建投表示，在當(dāng)前政策壓制下，板塊難以擁有超額收益，但是板塊的分化將持續(xù)加劇，中長(zhǎng)期來(lái)看，A股地產(chǎn)龍頭企業(yè)應(yīng)該如內(nèi)房股一樣擁有更高的估值溢價(jià)。
2、減持新規(guī)來(lái)了，機(jī)構(gòu)怎么看？
證監(jiān)會(huì)拋出三個(gè)新政：一是減持規(guī)定將做修改；二是IPO批文家數(shù)與金額有所變化；三是可轉(zhuǎn)債發(fā)行調(diào)整。其中，減持新規(guī)關(guān)注度最高。
光大證券提示，珍惜減持政策的短期暖窗。減持新政在短期內(nèi)無(wú)疑會(huì)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有提振作用，這也從側(cè)面反映了政策對(duì)市場(chǎng)的“呵護(hù)”之意。受此提振，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或可企穩(wěn)反彈，但反彈空間可能有限。
中信證券分析稱(chēng)，減持剎車(chē)，退出通道受限，一級(jí)半市場(chǎng)受沖擊。綜合考慮存量規(guī)模和新規(guī)影響，定向增發(fā)、Pre-IPO和PE的基金和產(chǎn)品受到的負(fù)面影響更大。
【宏觀】
1、國(guó)資委主任肖亞慶：將繼續(xù)推動(dòng)中央企業(yè)深入?yún)⑴c“一帶一路”建設(shè)；鼓勵(lì)中央企業(yè)積極參與“一帶一路”重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)；國(guó)資委和中央企業(yè)還采取了一系列國(guó)際通行的風(fēng)險(xiǎn)管控措施。
2、統(tǒng)計(jì)局：2016年全國(guó)城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員平均工資繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，其中，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)年平均工資為122478元，首次超過(guò)金融業(yè)，躍居各行業(yè)門(mén)類(lèi)首位。
3、央行行長(zhǎng)助理張曉慧：MPA并非“分規(guī)模”，絕非簡(jiǎn)單的信貸規(guī)模管控或者限制。近期貨幣和債券市場(chǎng)出現(xiàn)了一些波動(dòng)，有一種看法認(rèn)為與表外理財(cái)納入MPA考核有關(guān)，這并不準(zhǔn)確。
4、環(huán)保部通報(bào)，近兩個(gè)月來(lái)強(qiáng)化督查組在京津冀及周邊28個(gè)城市現(xiàn)場(chǎng)檢查企業(yè)超過(guò)14200家，發(fā)現(xiàn)存在環(huán)境問(wèn)題的企業(yè)近萬(wàn)家，占比接近7成。其中“散亂污”企業(yè)數(shù)目驚人。
【市場(chǎng)】
1、上證50指數(shù)將于6月12日實(shí)施樣本股的定期調(diào)整，上海銀行、江蘇銀行等5只股票進(jìn)入指數(shù)。
2、6月A股將有92.67億限售股上市流通，市值為1154億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均為年內(nèi)最低值。當(dāng)月限售股上市數(shù)量超1億股的公司有25家，其中保利地產(chǎn)、太陽(yáng)能、千方科技均超5億股。
3、證監(jiān)會(huì)發(fā)審委今年明顯提升IPO審核速度，但過(guò)會(huì)成功率有所下降。剔除尚未開(kāi)板的12只剛發(fā)行的新股，年內(nèi)發(fā)行的195只新股，包含發(fā)行首日漲停板在內(nèi)，平均漲停板數(shù)量為9.28個(gè)。
4、飛鹿股份今日（5月31日）申購(gòu)，申購(gòu)代碼300665，申購(gòu)價(jià)格10.13元。
5、上市公司重要公告：三聚環(huán)保回應(yīng)媒體質(zhì)疑稱(chēng)公司及董監(jiān)高與下游客戶(hù)不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；神霧集團(tuán)關(guān)注旗下公司股價(jià)異動(dòng)；電氣裝備集團(tuán)成廣日股份間接控股股東；雙箭股份擬2億元收購(gòu)醫(yī)療養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)；興民智通、羅萊生活獲高管增持；長(zhǎng)江電力17.6億股限售股6月7日解禁。
【金融】
1、保險(xiǎn)公司第一季度償付能力整體情況出爐，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果，在參加評(píng)估的170家保險(xiǎn)公司中，5家公司被評(píng)至C、D級(jí)，較2016年第四季度增加了2家。
2、銀監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清主持召開(kāi)銀行業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議，會(huì)議指出要充分認(rèn)識(shí)改革督察工作的重要性，用好督察這一利器，加強(qiáng)督察力量。
【樓市】
1、上海市房地產(chǎn)交易中心公告，自6月1日起，存量房合同網(wǎng)簽備案時(shí)，網(wǎng)上操作系統(tǒng)將增加身份信息核驗(yàn)環(huán)節(jié)，如出售方與房地產(chǎn)權(quán)利人身份信息不一致，合同暫不能繼續(xù)簽訂。
2、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：4月份環(huán)京樓市調(diào)控效果初顯；京津冀地區(qū)部分城市新建商品住宅價(jià)格漲幅回落，天津價(jià)格環(huán)比下降。
3、香港金管局總裁陳德霖稱(chēng)，香港房?jī)r(jià)上漲將導(dǎo)致購(gòu)買(mǎi)力下降；當(dāng)樓市周期逆轉(zhuǎn)時(shí)，影響將是嚴(yán)重的。
【產(chǎn)業(yè)】
1、國(guó)家電網(wǎng)公司稱(chēng)，已征收50多年的城市公用事業(yè)附加費(fèi)近期被取消，此舉可使平均每度電價(jià)降低1分1左右。按全國(guó)銷(xiāo)售電量計(jì)算，可節(jié)約全社會(huì)用電成本約350億元。
2、發(fā)改委決定自6月1日起，取消電氣化鐵路配套供電工程還貸電價(jià)政策。預(yù)計(jì)此項(xiàng)措施實(shí)施后，可降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本60億元左右。
3、據(jù)國(guó)家旅游局?jǐn)?shù)據(jù)中心綜合測(cè)算，2017年端午假日期間，全國(guó)共計(jì)接待游客8260萬(wàn)人次，實(shí)現(xiàn)旅游收入337億元。
4、《杭州市重大建設(shè)項(xiàng)目“十三五”規(guī)劃》已發(fā)布。到2020年，杭州要推進(jìn)500個(gè)重大建設(shè)項(xiàng)目，力爭(zhēng)完成重大項(xiàng)目投資1.1萬(wàn)億元以上。相關(guān)人士表示，到2020年，杭州將基本建成國(guó)際化區(qū)域交通樞紐。
【指數(shù)】
1、美股收跌，納指標(biāo)普連漲七天后小幅回調(diào)。道指跌0.24%，報(bào)21029.47點(diǎn)。納指跌0.11%，報(bào)6203.19點(diǎn)；標(biāo)普跌0.12%，報(bào)2412.91點(diǎn)。
2、歐洲三大股指普遍下跌。英國(guó)富時(shí)100指數(shù)收跌0.28%，法國(guó)CAC40指數(shù)收跌0.5%，德國(guó)DAX30指數(shù)收跌0.24%。
3、7月原油期貨收跌0.14美元，跌幅0.28%，報(bào)49.66美元/桶。布倫特原油期貨收跌0.45美元，跌幅0.86%，報(bào)51.84美元/桶。
4、8月黃金期貨主力合約收跌5.70美元，跌幅0.45%，報(bào)1265.70美元/盎司。
【海外】
1、美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布3月和4月貼現(xiàn)利率會(huì)議紀(jì)要：10家地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)傾向于在4月份維持貼現(xiàn)利率不變；地方聯(lián)儲(chǔ)主席們認(rèn)為，4月中旬的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張速度“穩(wěn)健”；里士滿(mǎn)聯(lián)儲(chǔ)和堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)支持上調(diào)貼現(xiàn)利率至1.75%。
2、美國(guó)總統(tǒng)特朗普在推特上發(fā)文稱(chēng)，美國(guó)對(duì)德國(guó)有巨大的貿(mào)易赤字，與此同時(shí)德國(guó)在北約的軍費(fèi)支出遠(yuǎn)低于應(yīng)該支出的金額，這對(duì)美國(guó)而言相當(dāng)糟糕，這種情況將會(huì)改變。
3、世界貿(mào)易組織（WTO）公布的一份文件顯示，美國(guó)已知會(huì)另外163個(gè)成員，其正考慮對(duì)進(jìn)口太陽(yáng)能電池征收緊急“保護(hù)性”關(guān)稅。
4、特斯拉股價(jià)收漲3.06%，報(bào)335.10美元，創(chuàng)歷史新高，市值550億美元，超過(guò)通用汽車(chē)和福特汽車(chē)，成為美國(guó)市值第一大汽車(chē)制造公司。
5、德國(guó)特種化學(xué)品制造商郎盛披露，巴菲特旗下伯克希爾哈撒偉公司已收購(gòu)其3%股權(quán)，價(jià)值約1.8億歐元（約合2億美元）。
6、韓國(guó)國(guó)土交通部：4月往返中韓兩國(guó)的航空旅客人數(shù)從去年同期的169.3萬(wàn)人次跌至89.7萬(wàn)人次，降幅高達(dá)47.0%。
（原標(biāo)題：【財(cái)經(jīng)早餐】小長(zhǎng)假焦點(diǎn)：機(jī)構(gòu)看減持新規(guī)+內(nèi)房股暴漲）