2017特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈前景廣闊 特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈概念股一覽
事項(xiàng)：
1.6月22日上午，特斯拉在上海簽署合資框架協(xié)議，將在上海臨港開發(fā)區(qū)建廠，投產(chǎn)電動(dòng)汽車；2.上海臨港公告澄清：未與特斯拉公司進(jìn)行過接觸，亦未與特斯拉公司就其在中 國建廠事項(xiàng)有合作意向，并且未簽署任何協(xié)議。3.6月26日，科達(dá)利在投資者關(guān)系互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司已經(jīng)開始為特斯拉小批量供貨，具體情況基于保密義務(wù)公司不便告知。4.據(jù)美國《紐約時(shí)報(bào)》網(wǎng)站報(bào)道，特斯拉表示需要設(shè)立更多的海外工廠來制造顧客買得起的汽車。在中國采取這樣的策略是必須的?！盀榱烁玫貫橹袊袌龇?wù)，特斯拉正在與上海政府討論在當(dāng)?shù)亟⒐S的可能性。”該公司發(fā)言人在一份聲明中說：“根據(jù)我們之前的談判，到今年年底，我們將會(huì)有更加清晰的本地化計(jì)劃?！薄疤厮估恢敝铝τ谂嘤袊袌??！眻?bào)道稱，中國去年為特斯拉貢獻(xiàn)了約15%的營收，幾乎是2015年的兩倍。不過，特斯拉的談判并不代表建廠已成定局。根據(jù)中國法律，這樣的項(xiàng)目需要特斯拉找到一家中國合資伙伴。中國汽車行業(yè)的一些人士認(rèn)為，在中國生產(chǎn)汽車的經(jīng)濟(jì)性——供應(yīng)鏈成本低，電動(dòng)汽車的供應(yīng)鏈尤其如此，再加上可以避開進(jìn)口關(guān)稅，都給這個(gè)做法增加了吸引力。
特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈上A股上市公司梳理
我國上市公司從最上游的鋰電原材料到下游模具、底盤結(jié)構(gòu)件均有布局。我國上市公司主要通過兩種方式進(jìn)入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈，一種是直接配套，如天汽模（模具）、拓普集團(tuán)（底盤結(jié)構(gòu)件）、聯(lián)創(chuàng)電子（車載鏡頭）等；一種是通過供貨一級(jí)供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)間接配套，如供貨松下的長園集團(tuán)（電解液）、先導(dǎo)智能（鋰電設(shè)備）、天齊鋰業(yè)（NCA正極材料）、金瑞科技。下面我們梳理特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈上A股上市公司及業(yè)務(wù)情況。
鋰電原材料：
貝特瑞：國內(nèi)鋰電子負(fù)極材料龍頭企業(yè)，為松下供應(yīng)部分負(fù)極。
杉杉股份：公司是國內(nèi)規(guī)模最大的正極材料供應(yīng)商（松下供應(yīng)商之一），負(fù)極材料規(guī)模第二，2017年內(nèi)有望投放4000噸產(chǎn)能，產(chǎn)業(yè)化程度領(lǐng)先。
長園集團(tuán)：傳統(tǒng)主業(yè)包含鋰電池保護(hù)元件和鋰電池電解液添加劑、鋰電池隔膜等，為松下提供汽車動(dòng)力電池保護(hù)模塊。
新宙邦： 為松下提供鋰電池電解液，間接為特斯拉供貨。
金瑞科技：為松下提供三元正極材料所需的鎳鈷鋁酸鋰（NCA），國內(nèi)唯一生產(chǎn)NCA前驅(qū)體的公司，間接為特斯拉供貨。
鋰電設(shè)備：
先導(dǎo)智能：公司為松下18650/2170卷繞機(jī)送樣通過檢驗(yàn)，2016年底開始小批量供貨。
電池管理系統(tǒng)（BMS）：
均勝電子：公司收購德國普瑞電子，2015年德國普瑞獲得特斯拉新能源汽車電池管理系統(tǒng)傳感器及相關(guān)零部件的采購訂單（規(guī)模較小，不超過2014年?duì)I業(yè)收入的10%）。
電機(jī)：
信質(zhì)電機(jī)：收購富田電機(jī)的大陸子公司上海鑫永電機(jī)（75%股權(quán)），同時(shí)與臺(tái)灣富田簽訂合作協(xié)議，在公司產(chǎn)品品質(zhì)達(dá)標(biāo)、成本低于富田原配套廠商的前提下，富田優(yōu)先購買信質(zhì)的電機(jī)定轉(zhuǎn)子。富田電機(jī)是特斯拉唯一電機(jī)供應(yīng)商（Model 3上裝配兩電機(jī)共計(jì)3000美元成本，其中轉(zhuǎn)子在電機(jī)總成本占比30%以上）。
宏發(fā)股份：公司是特斯拉Model 3高壓直流繼電器兩家供應(yīng)商之一，預(yù)計(jì)占據(jù)電機(jī)繼電器訂單的30-40%，同時(shí)有望進(jìn)入Powerwall儲(chǔ)能系列供應(yīng)體系。
中科三環(huán)：2016年10月與特斯拉簽署三年的汝鐵硼磁體（永磁電機(jī)稀土材料）供應(yīng)合同。
其他零部件：
拓普集團(tuán)：公司是汽車減震（NVH）和隔音領(lǐng)域龍頭，客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)質(zhì)，近年來受益于下游客戶上汽、吉利產(chǎn)品熱銷實(shí)現(xiàn)業(yè)績高增長，先后進(jìn)入通用全球、克萊斯勒、奧迪、寶馬等高端配套體系。2016年拓普集團(tuán)與特斯拉簽訂定點(diǎn)協(xié)議，向特斯拉供應(yīng)輕量化鋁合金底盤結(jié)構(gòu)件，應(yīng)用于Model 3車型。具體訂單量視Model 3銷量而定。
天汽模：覆蓋件模具龍頭，為特斯拉供應(yīng)模具。2014-2015年特斯拉供貨收入超5000萬元。
廣東鴻圖：汽車鋁合金壓鑄件龍頭，2014年與特斯拉簽訂供應(yīng)合同并獲得產(chǎn)品訂單，為特斯拉提供壓鑄件產(chǎn)品。
鴻特精密：汽車鋁合金壓鑄件企業(yè)，特斯拉潛在供應(yīng)商之一。
永利股份：子公司為特斯拉供應(yīng)塑料件，但目前供貨量不大。
東睦股份：為特斯拉提供用于前后兩個(gè)逆變器齒輪箱殼體和前后兩個(gè)馬達(dá)終端殼體的粉末冶金零件。
寧波華翔：為特斯拉供貨整套鋁飾條。
萬豐奧威：子公司美瑞丁為特斯拉提供前端結(jié)構(gòu)鎂合金。
Model 3預(yù)期高增長，關(guān)注特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的
特斯拉作為智能電動(dòng)汽車開創(chuàng)者，攜智能化、電動(dòng)化引領(lǐng)未來汽車潮流，Model 3定位中端欲席卷大眾市場，有望掀起全新的汽車消費(fèi)革命。我們建議關(guān)注特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈上1）具備穩(wěn)定供應(yīng)關(guān)系；2）彈性較高；3）未來有望進(jìn)入核心領(lǐng)域的三類零部件企業(yè)。建議關(guān)注：拓普集團(tuán)、寧波華翔及上游鋰礦龍頭。
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