盡管要預(yù)測大盤很難,但一般來說股市見頂或者見底,就如同天氣變化,有很多科學(xué)預(yù)兆。市場的運行又有其特征,不同時期有不同特征,特別是在頂部和底部這些特殊區(qū)域,某些特征甚為明顯。
根據(jù)以往的經(jīng)驗,市場要形成最后的底部,必須滿足以下幾點特征:
1、管理層直接或者間接出面護盤。幾乎每一次底都會伴著管理層的護盤動作,如降印花稅、匯金直接進場買股票等等,所以中國股市才有政策市的說法。
必須出現(xiàn)大量的低價股。市場只有經(jīng)過充分的下跌,才會有未來上漲的空間。而市場經(jīng)過充分下跌的特征之一,就是出現(xiàn)大量5元以下的低價股。
2、市場上悲觀情緒彌漫。歷史上每一次最后的底,無一不是在絕望中形成的。市場情緒越悲觀越好,沒人愿意談股票最好。一說炒股票,人家就說“這東西沒法玩”,這樣就對了。
3、整體市盈率15倍以下。A股整體市盈率出現(xiàn)15倍以下的也就那么幾次,幾乎每次都是底。
4、破凈與破發(fā)。歷史大底來臨的時候,起碼有30%的股票跌破每股凈資產(chǎn),70%的股票的市凈率在1-1.5倍之間。
5、成交量極度萎縮。成交量隨著大盤的回落而急速萎縮,并不時出現(xiàn)地量。但值得注意的是,如果股指繼續(xù)下跌,而成交量創(chuàng)出地量后開始緩慢地和放量,成交量與股價之間形成明顯的底背離走勢時,才表明成交量調(diào)整到位;
6、龍頭股或者被市場一致看好的股票開始受重挫,這可看作是股市的最后一跌。市場就像監(jiān)獄,熊市初來的時候,把業(yè)績差的拉出去暴打一頓;過一段時間,把業(yè)績一般但有故事的拉出去暴打一頓;最后,把業(yè)績好但估值高的拉出去暴打一頓。