7月3日,內(nèi)地與香港債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作正式上線試運(yùn)行?!皞ā笔兹战灰谆钴S,共有19家報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)、70家境外機(jī)構(gòu)達(dá)成142筆、70.48億元交易。全天交易以買入為主,共買入128筆、49.04億元,體現(xiàn)出境外機(jī)構(gòu)投資熱情。
交易券種涵蓋國(guó)債、政策性金融債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、同業(yè)存單、中期票據(jù)、短期融資券和企業(yè)債等。工商銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、建設(shè)銀行、德意志銀行、匯豐銀行、興業(yè)銀行、渣打中國(guó)、法國(guó)巴黎(中國(guó))、中信證券、農(nóng)業(yè)銀行、廣發(fā)證券、星展銀行、東方證券、國(guó)泰君安證券、中國(guó)銀行、中信銀行、招商銀行和花旗銀行皆有交易與境外機(jī)構(gòu)達(dá)成。
中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝在“債券通”開(kāi)通儀式上表示,“債券通”將進(jìn)一步提升內(nèi)地和香港金融市場(chǎng)互通互聯(lián)效率和一體化程度,擴(kuò)大香港金融市場(chǎng)的容量與規(guī)模,也為全球投資者參與中國(guó)內(nèi)地金融市場(chǎng)提供更加便利的通道。同時(shí),香港與國(guó)際接軌的金融市場(chǎng)規(guī)則、基礎(chǔ)設(shè)施安排和監(jiān)管體系等也將為內(nèi)地深化金融市場(chǎng)改革和開(kāi)放注入新的活力和新的能量。中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)證明,堅(jiān)定不移地?cái)U(kuò)大開(kāi)放,是實(shí)現(xiàn)中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化目標(biāo)的強(qiáng)大推動(dòng)力和重要保障,是進(jìn)一步提升中國(guó)金融市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵之舉。
潘功勝指出,香港是國(guó)際金融中心,具有很多有利條件和獨(dú)特的優(yōu)勢(shì),是內(nèi)地金融市場(chǎng)開(kāi)放的重要窗口和橋梁,是國(guó)家對(duì)外開(kāi)放戰(zhàn)略“先行先試”的重要試驗(yàn)場(chǎng)。香港回歸祖國(guó)20年來(lái),金融市場(chǎng)一直是兩地深化合作的重要紐帶,中央政府先后出臺(tái)了一系列支持香港金融市場(chǎng)發(fā)展的政策措施?!皞ā钡拈_(kāi)通運(yùn)行,充分體現(xiàn)了中央政府對(duì)鞏固和提升香港國(guó)際金融中心地位的高度重視,充分體現(xiàn)了中央政府支持香港長(zhǎng)期繁榮、穩(wěn)定、發(fā)展的信心和決心。
下一步,央行將會(huì)同香港金管局、香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)和各市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu),根據(jù)“債券通”試運(yùn)行情況,進(jìn)一步完善相關(guān)制度安排,推動(dòng)中國(guó)債券市場(chǎng)健康發(fā)展和穩(wěn)步開(kāi)放。
業(yè)內(nèi)人士表示,境外投資者特別是中小投資機(jī)構(gòu)通過(guò)“債券通”實(shí)現(xiàn)交易的便捷性大大提高,“債券通”也給了境外債券發(fā)行人從境外籌集資金的新渠道。“債券通”有助于推動(dòng)人民幣國(guó)際化,也將加快中國(guó)債券市場(chǎng)進(jìn)一步納入國(guó)際主流指數(shù)的進(jìn)程。
便利境外投資者
與“滬港通”和“深港通”不同,“債券通”初期先開(kāi)通“北向通”,即境外投資者經(jīng)由香港投資于內(nèi)地銀行間債券市場(chǎng),未來(lái)將擴(kuò)展至“南向通”?!皽弁ā焙汀吧罡弁ā痹O(shè)有每日投資額度限制,“債券通”則無(wú)額度限制。
此前,境外投資者既可以通過(guò)QFII、RQFII方式投資境內(nèi)債市,也可以向中國(guó)人民銀行備案后直接在內(nèi)地開(kāi)戶,但后者主要適用于為數(shù)不多且體量巨大的機(jī)構(gòu),如境外央行、主權(quán)投資基金、大型金融機(jī)構(gòu)等?!皞ā睘榫惩馔顿Y者參與境內(nèi)債市提供了更大的便利。
在7月3日舉行的“債券通”投資者論壇上,國(guó)內(nèi)一位債券發(fā)行人表示,該機(jī)構(gòu)當(dāng)天通過(guò)“債券通”發(fā)行了三只債券,利率均比此前更低,而且認(rèn)購(gòu)倍率創(chuàng)該機(jī)構(gòu)發(fā)債以來(lái)的新高,其中兩只債券都在10倍以上,另一只為9.6倍。該人士表示,這一數(shù)據(jù)顯示投資者對(duì)“債券通”的認(rèn)可和支持,“‘債券通’給了我們從境外籌集資金的一條新渠道?!?a href="http://www.lai935.com/tags/債券通-1.html" target="_blank">債券通有限公司董事吳瑋表示,境外投資者特別是中小投資機(jī)構(gòu)通過(guò)“債券通”實(shí)現(xiàn)交易的便捷性大大提高。在交易架構(gòu)上,可以沿用他們的交易習(xí)慣和直接接入債券通交易系統(tǒng);在入市環(huán)節(jié)上,境外投資者不需花費(fèi)大量時(shí)間去簽署代理文件,整個(gè)備案入市的流程大大縮短,3個(gè)工作日即可完成。
債市發(fā)展空間巨大
中國(guó)債券市場(chǎng)是世界上增長(zhǎng)最快的債券市場(chǎng)之一,過(guò)去五年以21%的年均增速快速發(fā)展,目前已成為僅次于美國(guó)和日本的全球第三大債券市場(chǎng),截至去年底的總市值達(dá)8.4萬(wàn)億美元,僅為GDP總量的75%。無(wú)論是參照美國(guó)等發(fā)達(dá)市場(chǎng)的情況,還是根據(jù)中國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)劃,中國(guó)債市未來(lái)還有巨大的發(fā)展空間。
截至去年底,境外投資者持有的中國(guó)債券總值為8526億元人民幣,占比約2%,遠(yuǎn)低于新興市場(chǎng)和發(fā)達(dá)市場(chǎng)的平均水平。去年人民幣正式納入國(guó)際貨幣基金組織的特別提款權(quán)貨幣籃子(SDR),占比達(dá)10.92%,這為國(guó)際投資者參與中國(guó)債券市場(chǎng)了提供新的動(dòng)力。
業(yè)內(nèi)人士表示,“債券通”是中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放的重要一步,有助于推動(dòng)人民幣國(guó)際化。同時(shí),“債券通”的開(kāi)通將加快中國(guó)債券市場(chǎng)進(jìn)一步納入國(guó)際主流指數(shù)的進(jìn)程。
香港交易所集團(tuán)行政總裁李小加表示,債券是世界上最大的資產(chǎn),而債券的作用就是給錢定價(jià)?!拔覀円ㄟ^(guò)‘債券通’抓住國(guó)際市場(chǎng)給人民幣定價(jià)的機(jī)會(huì)。不能天天我們?nèi)ベI別人的債券,也要讓全世界來(lái)買中國(guó)的債券。將來(lái)一定會(huì)有更多的互聯(lián)互通?!?/span>
穩(wěn)妥推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放
中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝表示,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,中國(guó)債券市場(chǎng)的開(kāi)放有很大空間,但需要一個(gè)過(guò)程,不能太著急。對(duì)于“債券通”的“南向通”何時(shí)啟動(dòng),他表示,目前暫無(wú)“南向通”的時(shí)間表,也很難給出一個(gè)具體的先決條件,需根據(jù)“北向通”的運(yùn)行實(shí)施情況和市場(chǎng)的需求適時(shí)推出。
李小加表示,目前只開(kāi)通“北向通”的主要依據(jù)是市場(chǎng)需求。何時(shí)開(kāi)通“南向通”將依據(jù)市場(chǎng)需求而定,目前并無(wú)時(shí)間表。
對(duì)于下一步債券市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放,潘功勝表示,央行將按照人民幣國(guó)際化、人民幣資本項(xiàng)目可兌換的總體部署,把握好漸進(jìn)可控、平衡效率與安全的原則,穩(wěn)妥推進(jìn)銀行間債券市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放。央行正在積極就境外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在境內(nèi)債券市場(chǎng)執(zhí)業(yè)的具體方式進(jìn)行研究,以便進(jìn)一步滿足境外投資人和發(fā)行人的要求。(原標(biāo)題:債券通首日成交逾70億元 70家境外機(jī)構(gòu)達(dá)成交易)
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