國(guó)內(nèi)稀土消費(fèi)約有35%至40%的稀土被用作永磁材料，不僅用于傳統(tǒng)的家電、電動(dòng)自行車、箱包扣等領(lǐng)域，也用于風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車、變頻家電、節(jié)能電梯等新興領(lǐng)域。2017年1月23日，工信部聯(lián)合發(fā)改委、科技部及財(cái)政部共同制定了《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》，指出未來應(yīng)加快新型高效半導(dǎo)體照明、稀土發(fā)光材料技術(shù)開發(fā)，突破非晶合金在稀土永磁節(jié)能電機(jī)中的應(yīng)用關(guān)鍵技術(shù)，大力發(fā)展稀土永磁節(jié)能電機(jī)及配套稀土永磁材料。這將提振稀土磁材需求預(yù)期增速，強(qiáng)化市場(chǎng)信心。
據(jù)了解，下游磁材企業(yè)開工旺盛，鐠釹和鋱等品種目前供應(yīng)十分緊張，氧化鐠釹之前就比較暢銷，短期價(jià)格有望漲至35萬元/噸，40萬元/噸左右的價(jià)格并不會(huì)影響下游的需求；鏑由于下游釹鐵硼“無鏑”和“降鏑”技術(shù)的應(yīng)用，需求并不旺盛，導(dǎo)致氧化鏑價(jià)格上漲乏力，價(jià)格漲至125萬元/噸之后回調(diào)至117萬元/噸。
工信部下達(dá)第2批稀土生產(chǎn)總量控制計(jì)劃
7月13日有媒體報(bào)道，工信部下達(dá)2017年第二批稀土生產(chǎn)總量控制計(jì)劃，其中礦產(chǎn)品52500噸（和2016年持平），冶煉分離產(chǎn)品49925噸（2016年為55000噸），五礦集團(tuán)、中國(guó)鋁業(yè)（4.99 +0.40%，診股）、廈門鎢業(yè)（26.04 +0.42%，診股）等6家企業(yè)均給出了總量控制目標(biāo)。
通知重申，稀土是國(guó)家實(shí)行生產(chǎn)總量控制管理的產(chǎn)品，任何單位和個(gè)人不得無計(jì)劃和超計(jì)劃生產(chǎn)。通知規(guī)定，6家稀土集團(tuán)商所在?。▍^(qū)）工業(yè)主管部門后，請(qǐng)于7月15日前將工信部下達(dá)的計(jì)劃分解下達(dá)到相關(guān)企業(yè)，并報(bào)工業(yè)和信息化部及所在省（區(qū)）工業(yè)主管部門備案，計(jì)劃分配權(quán)不得下放。
值得一提的是，近日工信部發(fā)布公告稱，稀土辦公室成立了整頓稀土行業(yè)秩序?qū)＜医M，以持續(xù)推進(jìn)打擊稀土違法違規(guī)行為專項(xiàng)行動(dòng)，逐步將整頓工作常態(tài)化、制度化。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這將有助于市場(chǎng)進(jìn)一步轉(zhuǎn)好。近期，鐠釹、鋱產(chǎn)品漲勢(shì)較為明顯，有分析認(rèn)為相關(guān)品種上行趨勢(shì)有望延續(xù)至三季度末。
“稀土行業(yè)秩序整頓，稀土‘打黑’行動(dòng)持續(xù)推進(jìn)，是當(dāng)前支撐稀土價(jià)格上漲的重要因素。目前市場(chǎng)及分離廠現(xiàn)貨不多，看漲情緒高漲，持貨商長(zhǎng)單供應(yīng)為主，多囤貨待漲，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的惜售情緒蔓延。”生意社小金屬分析師葉建軍稱，稀土供應(yīng)整體呈現(xiàn)緊縮態(tài)勢(shì)，一方面基于收儲(chǔ)因素，另一方面，包頭有大廠正在搬遷、環(huán)保核查促使一些工廠停產(chǎn)整頓，加之打黑有力，市面供給量減少。而下游需求不減，助力鐠、釹系列產(chǎn)品價(jià)格上漲。
稀土股以“稀”為貴
價(jià)格持續(xù)上漲，盈利將明顯改善。隨著價(jià)格的持續(xù)上漲，稀土企業(yè)盈利有望明顯改善，盛和資源（16.14 -2.54%，診股）、廈門鎢業(yè)、北方稀土（13.87 -2.26%，診股）、五礦稀土（13.92 -1.83%，診股）這幾家公司的稀土礦產(chǎn)品開采指標(biāo)分別為6600噸、1940噸、59500噸、0噸；均有部分產(chǎn)品庫(kù)存，前期跌價(jià)損失均已計(jì)提，將直接受益于價(jià)格的上漲。另外，磁材企業(yè)毛利率定價(jià)，稀土漲價(jià)將傳導(dǎo)到下游釹鐵硼價(jià)格，為企業(yè)帶來加工費(fèi)的上漲，相關(guān)企業(yè)將受益于稀土庫(kù)存的漲價(jià)。
安信證券有色行業(yè)首席分析師齊丁在最新研報(bào)中稱，從中長(zhǎng)期看，稀土價(jià)格2011-2015年底持續(xù)下跌，整體的行業(yè)庫(kù)存已經(jīng)系統(tǒng)性降低；2016年以來的政策預(yù)期也出現(xiàn)了較大的反復(fù)和震蕩，更加使得行業(yè)觀望情緒彌漫，庫(kù)存持續(xù)維持低位。從年初至今，稀土價(jià)格穩(wěn)步上漲逐步修復(fù)了先前的悲觀情緒，政策的逐步落地進(jìn)一步加強(qiáng)了信心，接下來行業(yè)補(bǔ)庫(kù)需求會(huì)逐步起來。
國(guó)泰君安（21.02 +0.19%，診股）認(rèn)為，稀土行業(yè)供給嚴(yán)重過剩制約稀土行業(yè)健康發(fā)展，而隨著國(guó)家對(duì)于環(huán)保整治的進(jìn)一步重視和落實(shí)，打黑的力度和效果將逐漸體現(xiàn)，稀土行業(yè)供給結(jié)構(gòu)逐漸得以改善。國(guó)儲(chǔ)招標(biāo)常態(tài)化高頻化，對(duì)于稀土行業(yè)產(chǎn)生了持續(xù)引導(dǎo)作用，利好長(zhǎng)期發(fā)展。此外，稀土出口逐步提升，需求端向好。本輪稀土價(jià)格上漲伴隨著稀土供需基本面的實(shí)質(zhì)性改善，稀土漲價(jià)是可持續(xù)的，看好稀土行業(yè)未來發(fā)展。
目前稀土行業(yè)價(jià)格逐漸提升，將直接改善稀土開采企業(yè)的利潤(rùn)，在目前市場(chǎng)風(fēng)格追求確定性的背景下，業(yè)績(jī)較好的公司將有較好的表現(xiàn)。同時(shí)，稀土價(jià)格若進(jìn)一步上漲，彈性較大的公司盛和資源、五礦稀土將更受益。稀土價(jià)格有望在供給端改善中逐步上漲，國(guó)泰君安認(rèn)為業(yè)績(jī)較好的上游資源公司以及噸市值較低和稀土原材料儲(chǔ)備較豐富的下游釹鐵硼公司將最受益，推薦中科三環(huán)（15.58 -0.83%，診股）、正海磁材（11.00 -2.31%，診股），受益盛和資源、廈門鎢業(yè)、寧波韻升（18.72 -0.21%，診股）。
二級(jí)市場(chǎng)上，稀土股以“稀”為貴。7月13日，稀土板塊走強(qiáng)，截至收盤，北方稀土漲8.16%，盤中一度觸及漲停。五礦稀土、盛和資源、廣晟有色（48.09 -0.60%，診股）、廈門鎢業(yè)、中色股份（7.75 -1.15%，診股）、英洛華（6.59 -1.20%，診股）等股均有不錯(cuò)表現(xiàn)。
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