今年上半年經(jīng)濟(jì)回暖帶動(dòng)煤電、鋼鐵、化工等主要耗煤產(chǎn)品產(chǎn)量快速增長(zhǎng);供給端看,一些煤炭調(diào)入省份產(chǎn)能退出力度較大,供需雙方因素共振下,煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)上漲。受益于此,煤企業(yè)績(jī)大幅反彈,煤企經(jīng)營(yíng)逐漸步入正軌,固定資產(chǎn)投資將穩(wěn)步增加。
上輪煤機(jī)采購(gòu)高峰至今(2011年前后)煤機(jī)設(shè)備基本已達(dá)到壽命上限,巨大的存量更新需求對(duì)未來幾年煤機(jī)設(shè)備投資有強(qiáng)大的托底作用。其次,煤炭產(chǎn)能的有序釋放將拉動(dòng)煤機(jī)投資上升。最后,本輪去產(chǎn)能嚴(yán)格限制淘汰落后產(chǎn)能,煤礦開采機(jī)械化率有望提升,進(jìn)一步提升煤機(jī)需求。三方面因素疊加下,預(yù)計(jì)煤炭綜采設(shè)備“三機(jī)一架”的投資規(guī)模到2020 年約 391億元(2016年約273億元),年均復(fù)合增速9.37%。煤機(jī)行業(yè)經(jīng)歷去產(chǎn)能階段后,供給端收縮明顯,整體集中度提升,行業(yè)龍頭廠商將在本輪煤機(jī)復(fù)蘇過程中明顯受益。
煤價(jià)維持高位,煤炭行業(yè)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)趨勢(shì)確立,煤機(jī)行業(yè)需求端復(fù)蘇,由于行業(yè)供給側(cè)去產(chǎn)能導(dǎo)致行業(yè)集中度提升,供需再平衡有利于行業(yè)龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)周期復(fù)蘇。
重點(diǎn)推薦標(biāo)的有:
林州重機(jī)(5.18 +0.97%,診股):林州重機(jī)集團(tuán)股份有限公司前身林州重機(jī)集團(tuán)有限公司,公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為液壓支架等煤炭綜采支護(hù)設(shè)備的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造、銷售及技術(shù)服務(wù);主要產(chǎn)品是煤炭綜采液壓支架,并為部分客戶配套生產(chǎn)單體液壓支柱、刮板輸送機(jī)、偶合器、帶式輸送機(jī)等煤炭綜采機(jī)械設(shè)備,公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于煤炭井下綜采中的工作面支護(hù)、開采及煤炭運(yùn)輸。
鄭煤機(jī)(7.78 停牌,診股):公司是由鄭州煤礦機(jī)械集團(tuán)有限責(zé)任公司整體股份制改制設(shè)立。經(jīng)營(yíng)范圍:設(shè)計(jì)、加工、制造礦山機(jī)械設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、通用機(jī)械、電站設(shè)備、附屬配件、工模具;金屬材料的銷售;企業(yè)管理咨詢;從事貨物和技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù),國(guó)家禁止和限定的貨物和技術(shù)除外。
天地科技(5.13 +1.79%,診股):業(yè)績(jī)復(fù)蘇拐點(diǎn)確立,或受益央企混改。
創(chuàng)力集團(tuán)(8.11 -0.25%,診股):采煤機(jī)、掘進(jìn)機(jī)領(lǐng)先廠商,布局新能源車產(chǎn)業(yè)。
XD盤江股:貴州盤江精煤股份有限公司是經(jīng)貴州省人民政府【1999】140號(hào)文批準(zhǔn)設(shè)立的股份有限公司。主要產(chǎn)品有精煤、混煤(動(dòng)力煤)、電力,公司下屬有火鋪礦、金佳礦、老屋基礦、山腳樹礦、月亮田礦、土城礦、老屋基選煤廠、老屋基矸石發(fā)電廠和火鋪矸石發(fā)電廠、供應(yīng)分公司、機(jī)電分公司等。
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