第一種方法是利用應(yīng)計制的特點(diǎn),在年底搞虛假出售,對方并不需要支付產(chǎn)品的款項,公司則將這些"售出"產(chǎn)品的收入計作當(dāng)年收入,同時將其掛在應(yīng)收帳款名下。由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對虛假出售的現(xiàn)象有所防范,曾對出售后又退回的銷售收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)有過明確的規(guī)定,但企業(yè)往往繞過這些規(guī)定,提高帳面收入。在虛假銷售的情況中,比較良性地屬于"提前銷售",即將下一年的銷售收入早一些計入當(dāng)年的收入。注冊會計師在審計過程中往往會比較注意這些問題,如果僅僅只做帳面處理,這些虛假銷售都會被注冊會計師識破,因此目前舞弊企業(yè)往往是管理操縱,即從局外人來看,這些虛假銷售與正常銷售一樣,同樣有銷售合同和產(chǎn)品轉(zhuǎn)移,從會計處理上難以區(qū)分,因此從報表中也難以看出。投資者只有比較利潤表中的"主營業(yè)務(wù)收入"、現(xiàn)金流量表中的"銷售商品、提供勞務(wù)得到的現(xiàn)金"以及資產(chǎn)負(fù)債表中的"應(yīng)收帳款"幾項數(shù)字,來判斷當(dāng)年銷售收入的質(zhì)量?！ ?/span>
第二種方法是通過壞帳準(zhǔn)備的計提,間接調(diào)控當(dāng)年管理費(fèi)用,從而調(diào)節(jié)當(dāng)年的凈利潤。由于應(yīng)收帳款壞帳的計提及其追溯調(diào)整法在操作上存在較大的靈活性,少數(shù)上市公司可能從中尋找新的利潤操縱空間,對此投資者特別要注意辨別?！ ?/span>
壞帳準(zhǔn)備采取怎樣的計提方法和計提比例,選擇權(quán)是留給上市公司的。那么,究竟提多了還提少了？
上市公司的實際情況,局外人似乎很難作出準(zhǔn)確的判斷。有人認(rèn)為這一點(diǎn)由注冊會計師來把關(guān)就夠了,但把責(zé)任都交給注冊會計師是不現(xiàn)實的,在很大程度上仍然要取決于上市公司自身的取向如何,我們不排除某些上市公司會出于利潤調(diào)控的目的,定出偏低或偏高的計提比例。例如,有公司為避免滑入虧損,可能會傾向于選擇較低的提取比例。另一種情況是,有公司可能會在頭一年較大比例計提,第二年通過某種方式收回部分應(yīng)收帳款,從而沖回壞帳準(zhǔn)備,以求利潤在年度間轉(zhuǎn)移。對應(yīng)收帳款壞帳的計提政策變更要采取追溯調(diào)整,這樣,應(yīng)收帳款壞帳的計提對利潤的影響,將分布在各個年度。在追溯調(diào)整的背景下,某些公司可能有意把利潤在各個年度之間進(jìn)行"按需分配"。特別要注意的是,由于投資者往往更關(guān)注當(dāng)期業(yè)績,而對以往已披露信息的調(diào)整,一般投資者未必有足夠地關(guān)注,這樣,公司可能會利用投資者這種"習(xí)慣",在調(diào)整時傾向于將負(fù)面影響統(tǒng)統(tǒng)"追溯"進(jìn)以前年度,而盡可能使當(dāng)年的報表好看一些?！ ?/span>
而對壞帳準(zhǔn)備的"巧妙"追溯,除了可以借助前述計提比例的途徑之外,操縱帳齡分布也是途徑之一,事實上,對以往應(yīng)收款項帳齡的劃分,未必容易分得那么清楚,在帳齡分布上作文章,也可以達(dá)到某一年多提而另一年少提的目的?！ ?/span>
值得注意的是,財政部和證監(jiān)會關(guān)于四項計提的規(guī)定中,已經(jīng)提出了配套的規(guī)范措施,對有關(guān)四項計提的信息披露、上市公司建立有關(guān)的內(nèi)控制度,都作出了嚴(yán)格的要求,這方面的監(jiān)管將大大加強(qiáng),并從一定程度上堵住了公司通過計提準(zhǔn)備來實現(xiàn)利潤操縱的手法。但是,這并不是說公司沒有在應(yīng)收賬款上做文章的余地了。例如,有的公司就可以運(yùn)用應(yīng)收賬款與預(yù)付賬款之間的某些聯(lián)系。通過將部分應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移到預(yù)付賬款上來實現(xiàn)記錄較少的應(yīng)收賬款,從而實現(xiàn)較少的壞賬準(zhǔn)備的提取,進(jìn)而減少管理費(fèi)用,增加凈利潤。不過對于這一點(diǎn),投資者可以從應(yīng)收賬款與預(yù)付賬款前后年的增長比率中透視公司是否存在這樣的一種利潤操縱手法。
總之,投資者在分析應(yīng)收賬款時應(yīng)注意辨別以下幾點(diǎn)：
一是關(guān)注公司對會計政策運(yùn)用的合理性；
二是注意對以前年度損益的調(diào)整,尤其是各年間利潤波動的走勢；
三是對年報的關(guān)注,不能僅僅局限于當(dāng)期每股收益、凈資產(chǎn)收益率幾個指標(biāo),數(shù)字背后的隱情不可不察；
四是對現(xiàn)金流加強(qiáng)認(rèn)識,畢竟,多提準(zhǔn)備不會減少現(xiàn)金,沖回準(zhǔn)備也不會增加現(xiàn)金,有時候現(xiàn)金流量表更能說明問題?！ ?/span>
舉例：從上海汽車2000年年報來看,上海汽車當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入達(dá)到25.07億元,銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金有29.72億元,應(yīng)收帳款下降2290萬元,壞帳貯備的計提也基本匹配,情況良好,利用應(yīng)收帳款調(diào)節(jié)利潤的空間不大。
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