中國，目前是全球第一大移動支付市場。移動支付滲透我們生活的方方面面，中國的移動支付也將帶給世界更多的驚喜，更何況中國如今已經(jīng)是全球第一大移動支付市場了。
根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，全球移動支付預(yù)計在2020年將達到12%， 到2020年零售支付的現(xiàn)金百分比將下降到30%，而2010年此現(xiàn)金支付百分比為61%。
中國，目前是全球第一大移動支付市場。中國互聯(lián)消費者中有40％的人每周都使用移動支付，而過去曾使用過移動支付的互聯(lián)消費者人數(shù)比例高達77％。
同時，2016年中國第三方支付總交易額為57.9萬億元，其中移動支付交易規(guī)模達38.6萬億元，同比增長了200%，更是美國移動支付交易的50倍。
但對于企業(yè)來說，國內(nèi)移動支付市場已趨于飽和，想要獲取更大的市場，勢必要轉(zhuǎn)向國外發(fā)展。
海外競爭，百度英勇應(yīng)戰(zhàn)
百度目前只是中國第十大第三方支付平臺，相比兩大巨頭，螞蟻金服在國內(nèi)54%的份額和騰訊37%的份額，百度市場份額僅為0.4%。
或許，對于百度來說，與巨頭較量的真正戰(zhàn)場不在國內(nèi)，而在海外。
而其主要針對人群，則是放在境外的中國消費者。
海外嘗鮮，進駐東南亞
2016年，泰國潑水節(jié)期間，百度錢包掃碼付開始在泰國曼谷、普吉、清邁、芭提雅等四個城市全面上線，消費者可通過百度錢包掃碼完成境外支付。
虛擬信用卡，快捷支付
2016年4月1日，百度錢包在海外市場上線了Monica Pay服務(wù)，即：魔力卡支付。只要用戶掃描簽證，瞬間就可得到當?shù)貎?yōu)惠最多的8家銀行。
除此以外，此功能可以針對用戶個性化定制服務(wù)，為用戶推薦當?shù)靥厣赇佉约懊朗巢惋?。在結(jié)賬時，Monica Pay則會從用戶開通的當?shù)匦庞每ㄖ凶詣雍Y選各家的優(yōu)惠力度，幫助用戶擇優(yōu)使用。
此外用戶還能享受到VIP權(quán)益及相應(yīng)的透支額度，這一定程度上解決了用戶貨幣兌換的煩惱。
牽手PayPal，勇闖海外支付戰(zhàn)場
在今天，百度宣布與PayPal簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。之后中國消費者可以在境內(nèi)通過百度錢包，和在境外的數(shù)百萬PayPal國際商戶進行購物和付款。
而這一合作，一方面，可以使PayPal近1700萬美國和國際商戶，有更多的機會可以通過百度錢包，連接起中國的消費者，進一步擴大在中國的覆蓋率，為商戶帶來商機。另一方面，通過技術(shù)與產(chǎn)品創(chuàng)新，提高百度錢包用戶的境外消費體驗。
華峰超纖（300180）產(chǎn)能投放，業(yè)績高速增長。7月13日，華峰超纖發(fā)布2017年半年度業(yè)績預(yù)告，上半年歸屬于上市公司股東凈利潤為8135-9454萬元，同比增長85%-115%。公司2016年上半年上海工廠實施煤改氣改造，燃動力成本大幅上升造成了業(yè)績同比下降，17年上半年公司啟東工廠正常運轉(zhuǎn)，開工率逐步提升，產(chǎn)銷量擴大，2017年上半年公司業(yè)績同比增長較大。我們預(yù)計，隨著啟動工廠開始正常投入使用，同比業(yè)績增長趨勢有望延續(xù)到17年下半年，公司全年主業(yè)可處于比較好的狀態(tài)。
華峰超纖本部目前擁有3600萬平米超纖產(chǎn)能，按1.37平米1米測算，合計2628萬米產(chǎn)能。公司啟東項目總設(shè)計產(chǎn)能7500萬米，分兩期，一期3750萬米，公司此前的定增募投項目就是一期3750萬米的超纖項目，其投產(chǎn)會分兩步，其中先期的1800米已于2016年三季度投產(chǎn)，后期的1800萬米在2017年投產(chǎn)，待一期全部投產(chǎn)后公司產(chǎn)能將達到6378萬米，擴張1.43倍；二期的3750萬米產(chǎn)能將在2018年底完成，屆時公司的超纖產(chǎn)能將達到1.01億米。新廠投產(chǎn)將徹底打開公司未來3-5年的成長空間，市占率2018年預(yù)計可到45%。
盈利預(yù)測與估值
我們預(yù)計，公司超纖業(yè)務(wù)17-19年實現(xiàn)營業(yè)收入19.59億、25.96億、33.53億，凈利潤1.84億、2.48億、3.00億元，我們給予公司傳統(tǒng)超纖業(yè)務(wù)17年30x估值，合理市值應(yīng)為55.2億。
我們預(yù)計，威富通公司17-19年實現(xiàn)營業(yè)收入7.53億、10.84億、14.11億，凈利潤3.02億、4.43億、6.02億元。目前國內(nèi)從事Fintech服務(wù)的上市公司17年估值在[30x-60x]的區(qū)間內(nèi)。公司目前正在海外支付、增值服務(wù)等領(lǐng)域大力拓展，公司起于支付、超越支付，在金融增值服務(wù)上的拓展亦將更加鞏固公司在支付領(lǐng)域的銀行及商戶資源優(yōu)勢。作為移動支付接入服務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)軍者，我們給予威富通公司17年40x估值，威富通公司17年的合理市值約為120億。綜合來看，華峰超纖公司整體估值約為175億元。
我們假設(shè)威富通公司17年并表6個月(7-12月)，綜合華峰超纖本部及威富通公司業(yè)績預(yù)測，我們預(yù)計華峰超纖2017-2019年實現(xiàn)營業(yè)收入23.36億、31.38億、40.59億，凈利潤3.34億、4.70億、6.02億元，按照增發(fā)后6.31億總股本計算，EPS分別為0.53元、0.75元、0.95元，我們維持“買入”評級，建議重點關(guān)注！
風險提示：超纖材料市場需求低迷；移動支付客戶費率下調(diào)。
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