間隔近4個月后，上證指數(shù)昨日再攻3300點(diǎn)大關(guān)。
可惜的是，上證指數(shù)僅在午后攻占3300點(diǎn)“高地”15分鐘之后，即告回落。
雖然場外研究機(jī)構(gòu)紛紛擂起“戰(zhàn)鼓”，場內(nèi)機(jī)構(gòu)和活躍資金也啟動了多個熱門板塊試圖上攻，但仍未改變最后失敗的結(jié)果。
昨日攻關(guān)何以受挫？熱門板塊盛極而衰的原因又是什么？是場內(nèi)活躍資金“反水”，還是機(jī)構(gòu)態(tài)度轉(zhuǎn)變？
失利的“11點(diǎn)總攻”
8月2日的上攻，最關(guān)鍵的攻擊波次出現(xiàn)在上午11點(diǎn)到13點(diǎn)30分之間。
11點(diǎn)之前，在經(jīng)歷了開盤走弱及10點(diǎn)前后創(chuàng)業(yè)板指的跳水“考驗”后，上證指數(shù)成功企穩(wěn)于3280點(diǎn)以上。11點(diǎn)04分，在方大炭素的帶動下，中國鋁業(yè)、上海能源、山西焦化等漲價題材個股齊刷刷向上攻擊，市場人氣隨之迸發(fā)，推動上證指數(shù)一路向上。
至上午收盤，前述個股全線漲停，漲價題材超越鋰電池概念成為市場最熱門主題。上證指數(shù)也成功翻紅，穩(wěn)定在3294點(diǎn)之上。此時，上證指數(shù)距離3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)只一步之遙，攻擊已箭在弦上。
果然，下午走勢更加強(qiáng)勢。13點(diǎn)開盤，上證指數(shù)即跳高到3296點(diǎn)。13點(diǎn)16分，指數(shù)漲至3299點(diǎn)。13點(diǎn)17分，上證指數(shù)突破3300點(diǎn)大關(guān)。
但此后的場上形勢卻漸漸開始變味。
首先，山西焦化的成交開始放大，封板力量開始萎縮。接著方大炭素的籌碼開始松動，最后中國鋁業(yè)和上海能源的漲停板也漸漸失去支撐的力量。
從13點(diǎn)27分到14點(diǎn)之間，上午發(fā)起總攻的幾只關(guān)鍵個股紛紛打開漲停。與此同時，上午經(jīng)歷跳水的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也展開了一波連著一波的下跌。隨著上證指數(shù)告別3300點(diǎn)，市場人氣逐漸渙散。
最終，在資源板塊走勢潰敗的影響下，A股各主要指數(shù)紛紛翻綠。雖然有雄安板塊尾盤“偷襲”，但“胳膊擰不過大腿”，上證指數(shù)未能收于3300點(diǎn)之上。
漲價板塊“高位反水”
昨日的“3300點(diǎn)之戰(zhàn)”，可謂成也漲價板塊，敗也漲價板塊。
尤其是午后，在其他主題個股基本穩(wěn)定的情況下，漲價板塊的走勢突然一瀉千里，引人關(guān)注。那么，漲價板塊是如何盛極而衰的呢？
答案其實在走勢細(xì)節(jié)里。方大炭素，堪稱近一周A股市場的人氣“龍頭”，也是漲價板塊的“精神領(lǐng)袖”。但8月2日，其走勢遠(yuǎn)沒有投資者期望的那么強(qiáng)。
從2日早盤開始，方大炭素就擺開了上攻的架勢。10點(diǎn)08分，方大炭素展開第一撥漲停攻擊戰(zhàn)，但漲停的過程并不順?biāo)?。漲停板上區(qū)區(qū)4萬手的賣單，足足讓方大炭素的攻勢遲滯了近1分鐘。最終這點(diǎn)大單還是分9秒吞下，實在對不起它的200萬手以上的日均成交。
更有意思的是，方大炭素當(dāng)日的漲停過程，充分顯示了場內(nèi)部分主力資金“減兵增灶”的策略安排。
一方面，方大炭素的每一波上攻都激發(fā)起強(qiáng)大的散戶跟風(fēng)盤，漲停板上幾十手，幾手的小散跟風(fēng)買單成堆。另一方面，每每在關(guān)鍵時刻，方大炭素總是遭遇大手筆的砸單。這些砸單不僅出現(xiàn)在上午，也出現(xiàn)午后，更出現(xiàn)收盤前的漲停板上。
當(dāng)日，方大炭素是在市場的期望中攀上漲停，又在場內(nèi)大砸單中反復(fù)打開漲停，如此循環(huán)往復(fù)，最終方大炭素全天竟創(chuàng)下了76億元的日成交。
中國鋁業(yè)的走勢則更加蹊蹺。
從表面上看，中國鋁業(yè)的漲?？胺Q一氣呵成。最高峰時，中國鋁業(yè)的漲停板封單高達(dá)5477萬股，動用資金超過3.6億元。
但這其中細(xì)節(jié)頗多“古怪”。
中國鋁業(yè)在上午封板后，就出現(xiàn)了疑似的大額撤掛單。其第一輪封板時，曾經(jīng)有一批下單時間高度接近的頂級買單，合計約1700萬股，約占到當(dāng)時總封單的四成。
但這些頂級買單的絕大部分，都在臨近成交時被撤。
受此影響，中國鋁業(yè)的漲停封板股數(shù)一度在30秒內(nèi)從4000萬股下降到不足1300萬股。但此后10秒內(nèi)，其封單又神奇地重新攀升回40萬手。相關(guān)的交易細(xì)節(jié)，疑似有資金在做大額撤掛單激發(fā)場內(nèi)跟風(fēng)人氣。
從此后的成交情況看，中國鋁業(yè)的盤面中存在頗多“虛張聲勢”的交易細(xì)節(jié)，而類似的情況也出現(xiàn)在方大炭素、山西焦化和上海能源身上。
總體來看，漲價板塊在8月2日的盛極而衰，恰似一場組織混亂的攻擊戰(zhàn)。主攻隊伍人心不齊，且缺乏援兵。對方“火力”稍微猛些，便立刻轉(zhuǎn)身逃跑。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)確有分歧
短線資金的人心向背，并不足以影響大局。關(guān)鍵的是，在經(jīng)歷了一波上升之后，機(jī)構(gòu)和有價值判斷能力的專業(yè)投資者，似乎開始對于漲價主題個股趨于謹(jǐn)慎。
不少機(jī)構(gòu)表示“要找尋真正有持續(xù)漲價能力”的公司，而對相關(guān)板塊的整體上揚(yáng)“敬謝不敏”。盤面也顯示，資源股日益遭遇堅決拋售，向上攻擊越來越難。
從交易所披露的交易細(xì)節(jié)看，機(jī)構(gòu)席位對于漲價題材的參與熱情明顯回落。進(jìn)入8月后，機(jī)構(gòu)席位對于漲停的資源股，拋售意愿越來越強(qiáng)。8月1日，機(jī)構(gòu)席位集中賣出了西寧特鋼和鄂爾多斯。8月2日，同樣沒有買入過漲價題材股。
這點(diǎn)也可以從機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)中得到印證。凱石投資最新的觀點(diǎn)認(rèn)為，A股當(dāng)下的基本面中性偏樂觀。他們當(dāng)下的關(guān)注方向并不在周期品上，相反是在成長色彩更濃的電子、醫(yī)藥、新能源領(lǐng)域，及金融行業(yè)和國企改革板塊。
海富通和國泰基金近期的觀點(diǎn)較為一致，對于周期品，他們一致認(rèn)為，后續(xù)上漲空間取決于現(xiàn)貨價格的上漲幅度。前者認(rèn)為，純周期板塊的未來取決于經(jīng)濟(jì)是否進(jìn)一步超預(yù)期。后者則認(rèn)為，周期品的未來取決于相關(guān)產(chǎn)品現(xiàn)貨價格后續(xù)攀升力度。
一位上海的資深投資經(jīng)理則私下認(rèn)為，當(dāng)下正當(dāng)紅的藍(lán)籌股和周期股，都有逐漸進(jìn)入“博傻”階段的可能。
從博弈角度看，目前機(jī)構(gòu)更看好享受流動性溢價的上證50，以及前期漲幅更低的金融、地產(chǎn)、公共事業(yè)等板塊。而從長期競爭力角度出發(fā)，品牌消費(fèi)品還是得到了最多機(jī)構(gòu)的認(rèn)同，食品、飲料、調(diào)味品、醫(yī)藥依然是被相當(dāng)部分機(jī)構(gòu)看好的長線板塊。
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