對于大多數(shù)投資者來說,在股市上要獲得比較好的收益從來就只有一種方式：大樹底下好乘涼,也就是跟隨機構(gòu)（即所謂的莊家）式投資方法。
因為基金、QFII、社保、券商自營資金的規(guī)模不斷增大,話語權(quán)不斷增強,投資者更容易發(fā)現(xiàn)哪些個股才是機構(gòu)所認可的。不過,隨著機構(gòu)規(guī)模的增大,所選擇的個股也開始增多,在2003年機構(gòu)持倉超過流通盤20％的個股不到50只,但是到了2005年,機構(gòu)持倉超過流通盤20％的個股已經(jīng)超過了100只。機構(gòu)重倉的這些個股在2006年的漲幅平均達到了94％,超過大盤將近一倍。那么如何運用機構(gòu)認同度選黑馬呢？
機構(gòu)認同度是指對于某一只個股,主體投資機構(gòu)的持倉意愿。對于單只個股,機構(gòu)持有的股票數(shù)量越大,機構(gòu)數(shù)目越多,增持幅度越大,那么機構(gòu)認同度就越高。
兩方面分析機構(gòu)認同度
分析某只個股的機構(gòu)認同度,可以從兩個方面入手： 一是看十大流通股股東所持股數(shù)占總流通盤的比例；二是看股東持股數(shù)相對上季度的變化度。
機構(gòu)對于一個板塊或者某只個股的關注程度會隨時發(fā)生變化,而且當一只個股的股價開始超過機構(gòu)認同的該股的價值的時候,機構(gòu)就會開始減持該股。在財務報表上表現(xiàn)為股東持股數(shù)相對上季度減少。但是在開始減持時,我們會發(fā)現(xiàn)該股的十大流通股東占比仍然很高,甚至有新的機構(gòu)介入,可是該股卻開始見頂回落。
舉例說明： 如中集集團在2005年年報披露中,十大流通股股東占比達到了35％,如果僅從這一方面考慮,該股依然為機構(gòu)認同度較高的個股,但是 2005年三季度報表顯示第三季度十大流通股東占比為40％,由此看已有機構(gòu)開始減持,從2005年4月份開始,中集集團股價一路下跌,最大跌幅超過 50％。反過來,如果當季度股東持股數(shù)相對上季度有大幅增加,那么該股在當期啟動的概率就會增大很多,如寶鈦股份在2006年第一季度的股東持股數(shù)相對 2005年第四季度增加了25.4％,造就了一波300％的行情。
關注機構(gòu)的相關評論
除了在以上兩方面進行橫向和縱向的定量分析比較外,還應該考慮個股的持倉機構(gòu)的資金規(guī)模和機構(gòu)對于該股在近一段時間的評論。
因為機構(gòu)資金規(guī)模的不同,各個機構(gòu)在對于個股的資金分配上會有較大的差異,這也就造成了對于同一只個股機構(gòu)的參與度不一樣。大規(guī)模機構(gòu)的參與度越大,那么該股的上升潛力會越大,而大幅回調(diào)的風險就越小。如果個股的持倉機構(gòu)數(shù)很多,但是參與的數(shù)量很小,這時候可能就是該股的最佳介入時機。
如果機構(gòu)對于一個行業(yè)或者個股有很高的認同度,那么在啟動之前或者啟動開始的時候,很多的研究機構(gòu)會有頻率比較高的研究報告或者即時評論。
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