股市經(jīng)過(guò)17年的市場(chǎng)教育,所有的投資人都知道炒股存在虧錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn),但望著絕塵而去的股指,股民人數(shù)還是如泉涌般增加。統(tǒng)計(jì)顯示,今年以來(lái),滬深A(yù)股開(kāi)戶數(shù)已經(jīng)超過(guò)900萬(wàn)戶。不過(guò),即使在牛市中,投資市場(chǎng)還是少數(shù)人盈利,新股民在這種境況下,如何策略選股才能戰(zhàn)勝市場(chǎng)呢？
第1招 價(jià)值投資是最傳統(tǒng)的方法
100多年來(lái),人們創(chuàng)造出各種各樣選股的方法,但其中的價(jià)值投資理論是華爾街最傳統(tǒng)的投資方法,近幾年來(lái)也被我國(guó)投資者所認(rèn)同。價(jià)值投資的基本思路,是通過(guò)基本面分析,再運(yùn)用市盈率、市凈率等一些基本指標(biāo),來(lái)發(fā)現(xiàn)價(jià)值被低估的個(gè)股,該理論強(qiáng)調(diào),聰明的投資者總是以低于公司本身內(nèi)在價(jià)值的價(jià)錢(qián)購(gòu)買(mǎi)股票。 當(dāng)代投資大師沃倫·巴菲特后來(lái)成為世界上價(jià)值投資方面最成功的實(shí)踐者,他個(gè)人投資46年中的年均復(fù)利率是23.5%,創(chuàng)造了個(gè)人財(cái)富從100美元到360億美元的奇跡。 巴菲特后來(lái)說(shuō),“安全邊際”是投資中最重要的幾個(gè)字,要肯定你所購(gòu)買(mǎi)的股票的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于你在股票市場(chǎng)所作的投資。 知名職業(yè)投資人林園,在談起他的投資經(jīng)歷時(shí)也表示,2003年的時(shí)候,五糧液(行情 資訊)只有9元一股,市盈率20倍左右,市場(chǎng)當(dāng)時(shí)的平均市盈率是40多倍?！斑@么好的有品牌的公司,股票跌到如此便宜的價(jià)格,我認(rèn)為其中大有機(jī)會(huì)。”從林園成功投資的多只股票看,價(jià)值投資理念貫穿其中。
第2招 選擇高成長(zhǎng)股越來(lái)越流行
選擇高成長(zhǎng)股,該方法近年來(lái)在國(guó)內(nèi)外越來(lái)越流行,它關(guān)注的是公司未來(lái)利潤(rùn)的高增長(zhǎng),而市盈率等傳統(tǒng)價(jià)值判斷標(biāo)準(zhǔn)則顯得不那么重要了。 有兩組簡(jiǎn)單的數(shù)字,讓我們看看成長(zhǎng)股的魅力：一家每年保持30%增長(zhǎng)的企業(yè),10年之后,利潤(rùn)是當(dāng)初的14.7倍。假設(shè)我們用30倍的市盈率買(mǎi)入,10年后,再用20倍的市盈率賣(mài)出,那么可以獲利9.21倍,原始投資每年有接近1倍的獲利；另外一家每年保持5%增長(zhǎng)的公司,10年之后利潤(rùn)是當(dāng)初的1.63倍。假設(shè)我們當(dāng)初用10倍的市盈率買(mǎi)下來(lái),10年之后即使用很高的20倍市盈率賣(mài)出,我們的獲利才只有3.2倍。 今年以來(lái),很多基金公司也把這種“成長(zhǎng)”理念運(yùn)用到投資中去,通過(guò)對(duì)企業(yè)的多方調(diào)研,挖掘出有潛力的高成長(zhǎng)股。
第3招 選行業(yè)龍頭企業(yè)省心省力
去年以來(lái),QFII的選股理念得到市場(chǎng)的普遍認(rèn)同,從其重倉(cāng)的股票——山東藥玻、福耀玻璃、南寧糖業(yè)、海螺水泥、寶鋼、中集集團(tuán)、瑞貝卡等個(gè)股看,無(wú)論是代表大盤(pán)股的寶鋼,還是小盤(pán)股代表瑞貝卡,統(tǒng)統(tǒng)有一個(gè)共同點(diǎn),它們都是行業(yè)里面的龍頭企業(yè)。龍頭策略跟我們“擒賊先擒王”的東方思維暗合。 中信建投證券經(jīng)紀(jì)管理總部副總經(jīng)理張昕帆,在近期的一些理財(cái)講座中,也引導(dǎo)新股民選股就選熱點(diǎn)行業(yè)里的龍頭企業(yè)。他指出,對(duì)于股市新手來(lái)說(shuō),首先應(yīng)該選自己身邊的好企業(yè)的股票,“因?yàn)樯磉叺暮芏鄸|西是非常確定的,尤其應(yīng)該選行業(yè)龍頭企業(yè),不要選擇排五六名以后的。” 至于為什么要選行業(yè)最優(yōu)秀的企業(yè),張昕帆表示,“中國(guó)目前出現(xiàn)了強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì),優(yōu)勢(shì)企業(yè)因?yàn)楣芾韮?yōu)秀、品牌優(yōu)秀,會(huì)不斷地向前發(fā)展?！?“舉個(gè)例子,英國(guó)一個(gè)非常著名的基金經(jīng)理陶布說(shuō)過(guò),我投資非常簡(jiǎn)單,就是把英國(guó)可以做到世界上最好的那些企業(yè)一網(wǎng)打盡就行了。在他的投資組合中,排序分別是三五香煙、蘇格蘭威士忌、聯(lián)合利華、希思羅機(jī)場(chǎng)和保誠(chéng)保險(xiǎn)公司,這個(gè)組合讓他在25年內(nèi)翻了54倍?！?/span>
第4招 技術(shù)分析選股應(yīng)用廣泛
技術(shù)分析法屬于統(tǒng)計(jì)學(xué)范疇,是不能預(yù)測(cè)行情的。有人這樣評(píng)價(jià)技術(shù)分析選股法：“它給出的只是一個(gè)分析概率,也就是說(shuō),技術(shù)指標(biāo)只能給我們發(fā)出買(mǎi)賣(mài)信號(hào),并不可能告訴我們到底漲或跌到什么位置。技術(shù)分析不是萬(wàn)能的,但沒(méi)有它卻是萬(wàn)萬(wàn)不行的。” 技術(shù)分析是基于三大假設(shè)的：首先,市場(chǎng)行為涵蓋一切信息；其次,價(jià)格沿趨勢(shì)變動(dòng)；最后,歷史會(huì)重演。在上述假設(shè)前提下,以技術(shù)分析方法進(jìn)行選股,通常一般不必過(guò)多關(guān)注公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況等基本面情況,而是運(yùn)用技術(shù)分析理論或技術(shù)分析指標(biāo),通過(guò)對(duì)圖表的分析來(lái)進(jìn)行選股。 另外,該方法的基礎(chǔ)是股票的價(jià)格波動(dòng)性,即不管股票的價(jià)值是多少,(來(lái)源：767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) www.net767.com) 股價(jià)總是存在周期性的波動(dòng),技術(shù)分析選股就是從中尋找超跌個(gè)股,捕捉獲利機(jī)會(huì)。 對(duì)于使用技術(shù)分析的交易者,江恩和艾略特是兩位不能不知的大師。江恩在其書(shū)中進(jìn)行了大量的統(tǒng)計(jì)工作,包括幾月份最容易見(jiàn)頂,幾月份最容易見(jiàn)底,每次連續(xù)上漲或下跌會(huì)持續(xù)多少個(gè)月,這些統(tǒng)計(jì)看似是笨活,不過(guò)有了大量數(shù)據(jù)積累,許多規(guī)律性的東西就容易呈現(xiàn)了。雖然這樣的統(tǒng)計(jì)不能保證你百戰(zhàn)百勝,但至少可以讓你站在大概率事件的一邊。
第5招 先消滅5元以下低價(jià)股
以上是比較成熟的選股理論,不論對(duì)新股民還是老股民都具有參考價(jià)值,不過(guò),在牛市中,還有一些另類方法,可幫助投資者開(kāi)闊選股思路。 本輪行情以來(lái),各大板塊輪漲推動(dòng)大盤(pán)指數(shù)迭創(chuàng)新高,去年年底,低價(jià)股也啟動(dòng)飆升,逐漸地,一元、二元、三元股被市場(chǎng)消滅掉,市場(chǎng)似乎有意圖消滅5元以下低價(jià)股。因此,也有人提出先消滅5元再消滅10元股的狂熱口號(hào)。 不過(guò),專家指出,由于低價(jià)股的賺錢(qián)效應(yīng),中小散戶持有眾多,在具體操作上,不要抱有中線持有觀點(diǎn),“低價(jià)股畢竟是低價(jià)股,當(dāng)然有低價(jià)的原因,沒(méi)有基本面支撐的東西不會(huì)長(zhǎng)久的,只能以短線對(duì)待,短期內(nèi)大膽地炒低價(jià)股是可取的?！?/span>
第6招 高價(jià)股打開(kāi)上升空間
高價(jià)股是牛市的一個(gè)標(biāo)桿,在大牛市中,高價(jià)股創(chuàng)出新紀(jì)錄似乎也是必然。2000年那波牛市期間,一個(gè)重要的事件就是出現(xiàn)了一批百元股。 本輪行情中,貴州茅臺(tái)、馳宏鋅鍺、滬東重機(jī)、小商品城等個(gè)股都曾站上百元大關(guān),現(xiàn)在由于年報(bào)分配除權(quán)等原因,股價(jià)跌破100元,但從趨勢(shì)看,再次突破百元也只是時(shí)間問(wèn)題。 未來(lái),國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際接軌的方向很明確,這意味著股價(jià)的差距將越來(lái)越大,幾角甚至幾分的股票會(huì)出現(xiàn),同樣,出現(xiàn)幾百元甚至上千元的股票,也不會(huì)讓人太意外。
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