從理論上講,股票成交量反映的是股票對(duì)市場(chǎng)的吸引程度。但是無(wú)論如何,這是一個(gè)相對(duì)的過(guò)程,就是說(shuō),不會(huì)所有的投資者對(duì)股票一致地看好或看壞。這是一個(gè)比較單純的看法。
更深層次理解在于:隨著股票處于不同的價(jià)格區(qū)域,看好的人和看淡的人的數(shù)量會(huì)產(chǎn)生變化。比如市場(chǎng)上現(xiàn)在有100個(gè)人參與交易, M M股在價(jià)格為5元時(shí),可能有80個(gè)人看好,只有20個(gè)人認(rèn)為會(huì)跌；當(dāng)這80個(gè)人買(mǎi)進(jìn)以后,引起價(jià)格上升,又比如這時(shí)到10元,這100個(gè)人中的一部分人的思想會(huì)產(chǎn)生變化,起先買(mǎi)入的80人中,可能有30個(gè)人認(rèn)為價(jià)格不會(huì)繼續(xù)上升,因此會(huì)賣(mài)出股票,而那看跌的20人中(或者是其他的場(chǎng)外人),可能有10個(gè)改變觀點(diǎn)或重新認(rèn)識(shí)了該股票,認(rèn)為價(jià)格還會(huì)上升。這時(shí),價(jià)格就產(chǎn)生了瞬間的不平衡:賣(mài)出的有30人,買(mǎi)入的只有20人,價(jià)格下跌。假設(shè)價(jià)格跌到7元,和剛才一樣,看好看淡的人數(shù)會(huì)重新變化,并決定進(jìn)一步的走勢(shì)。大多數(shù)人都有一個(gè)錯(cuò)誤的看法:股票的成交量越大,價(jià)格就可能越漲。要知道,對(duì)于任何一個(gè)買(mǎi)入者,必然有一個(gè)相對(duì)應(yīng)的賣(mài)出者,無(wú)論在任何價(jià)格,都是如此。
在一個(gè)價(jià)格區(qū)域,如果成交量出乎尋常地放大,只能說(shuō)明在這個(gè)區(qū)域有非常大的分歧,比如50個(gè)人看漲,50個(gè)人看跌；如果成交量非常清淡,則說(shuō)明有分歧的人很少或者人們對(duì) M M股毫不關(guān)心,比如5個(gè)人看漲,5個(gè)人看跌,90個(gè)人無(wú)動(dòng)于衷或在觀望。
分析成交量的變化,會(huì)給投資帶來(lái)什么幫助呢?
首先,從成交量變化可以分析某個(gè)股票對(duì)市場(chǎng)的吸引程度。成交量越大,說(shuō)明越有吸引力,價(jià)格波動(dòng)幅度可能會(huì)越大。
其次,從成交量的變化,可以分析某個(gè)股票的壓力和支持價(jià)格區(qū)域:在一個(gè)價(jià)格區(qū)域,如果成交量很大,說(shuō)明這個(gè)價(jià)格區(qū)域有很大的壓力或支持,趨勢(shì)將在這里產(chǎn)生停頓或反轉(zhuǎn)。
第三,從成交量的變化中,可以觀察該股票的價(jià)格走出成交密集區(qū)域的方向:當(dāng)價(jià)格走出成交密集的區(qū)域,說(shuō)明多空分歧得到了暫時(shí)的統(tǒng)一,如果向上走,那么價(jià)格傾向于上升；向下走,則傾向于下跌。
第四,從成交量的變化,還可觀察該股票成交量在不同價(jià)格區(qū)域的相對(duì)值的大小,判斷趨勢(shì)的持續(xù)性。隨著該股價(jià)格的上升,成交量應(yīng)該呈現(xiàn)階梯性減弱,一般來(lái)說(shuō),股票的(相應(yīng)的)價(jià)格越高,感興趣或敢于參與的人就(相應(yīng)的)減少。不過(guò)這一點(diǎn),從成交額的角度來(lái)看,會(huì)更加簡(jiǎn)單扼要。
當(dāng)然,僅僅根據(jù)成交量,并不能判斷價(jià)格趨勢(shì)的變化,至少還要有價(jià)格確認(rèn)。成交量是價(jià)格變化的一個(gè)重要因素之一,也是一個(gè)可能引起本質(zhì)變動(dòng)的因素,但是在大多數(shù)時(shí)候,只起到催化劑的作用。
免責(zé)聲明：本網(wǎng)站所有信息，并不代表本站贊同其觀點(diǎn)和對(duì)其真實(shí)性負(fù)責(zé)，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。