曾經有許多的股市諺語在廣大的投資者中流傳,例如,"股市什么都能做假,帷獨只有成交量是真實的"、"只有成交量是用真金白銀筑出來的"、"天量天價,地量地價"等等,在"巨量的含義"里,我們首先就看到了一些控盤主力莊家利用對倒對敲的做假方式,欺騙、誘導廣大場外投資者進入其事先設好的圈套中的事例。 特別是在漲跌停板制度實行的證券市場上,對于成交量之間細微變化中的意圖,我們更加需要仔細地去分辨,領會,以免誤入歧途。
漲跌停板制度作為一種新制度實施以后,本來就千變萬化的證券市場,也就更加風起云涌,豐富多彩。傳統(tǒng)的技術分析遭遇到了嚴重的挑戰(zhàn),同時使K線圖形形態(tài)變得十分難以把握。因而基本分析的作用則顯得尤其重要。
在一般的情形下,價漲量增,我們都會認為價量配合的情形較好,后市的漲勢將會持續(xù),投資者可以繼續(xù)追漲或持股。如果股價上漲時,成交量未能有效地配合放大,說明市場上的廣大投資者追高意愿不是十分強烈,后市漲勢難以持續(xù)長久,投資者應當適當?shù)剌p倉,調整倉位結構。
但是,在漲跌停板制度上,若是某只股票的價格在漲停板時,沒有多在的成交量,則是說明市場上投資者的目標價位更高,要在今后賣個好價錢,因而不會在此價位上輕易拋出,買方由于賣盤量太少,買盤無法買到,所以才沒有多大的成交量。第2日,饑渴的買方投資者一般都會在原來價格的基礎上,加大幅度追漲買進,因而,股價也就繼續(xù)保持揚升的勢的勢態(tài),這就更進一步刺激了場外的廣大投資者的心理欲望,從而引發(fā)了一輪更強勁的升勢。但是,當出現(xiàn)漲停之時,中途多方卻無法堅守陣地,被迫打開了漲停板,而且成交量出現(xiàn)放大的跡象,這說明場外投資者加入到拋售行列中的人員在逐漸增多,多空雙方的力量對此開始發(fā)生了某些變化,隨著空方主力做空力度的加大,股價將漸漸開始下挫。
在一般的情形下,價跌量縮是說明市場投資者的惜售心理十分嚴重,場外的拋售壓力也很輕,后市的行情發(fā)展將隨著市場主力的能力大小而決定方向。若是價跌量增的現(xiàn)象開始出現(xiàn),則說明市場上投資者紛紛看空后市行情的發(fā)展,大都已經加入支拋售的行列隊伍之中,股價的跌勢將會繼續(xù)保持下去,直至做空主力的能量完全釋放為止。
但是,在漲跌停板制度上,若是股價出現(xiàn)了跌停,買方的投資者一般都會寄希望于第二日繼續(xù)大幅度下跌,能夠以更低的價格買進,因而會暫時作為"袖手旁觀"之態(tài)。結果在股票缺少買盤進入的情況之下,成交量也就顯得十分稀少,股價的跌勢反而持續(xù)不止。與之相反,如果在跌停板的價格之上,中途由于多方力量的介入,成交量因此而出現(xiàn)放大的現(xiàn)象,說明有相當?shù)膶嵙Y金開始有計劃地逐步主動介入,因而后市行情將會有可能止跌回穩(wěn),重新出現(xiàn)一種生機。 根據(jù)以往實戰(zhàn)中的經驗,在漲跌停板制度下,股票的成交量的細微變批則呈現(xiàn)出如此顯著不同的特征：(767股票學習網 http://www.net767.com收集整理)
（1） 漲停的成交量小,將繼續(xù)漲升；跌停的成交量小,將繼續(xù)下跌。
（2） 漲停的中途被打開的次數(shù)越多時間越久,且成交量越大,則行情反轉下跌的可能性越大；同樣道理,跌停的中途被打開的次數(shù)越多時間越久,且成交量越大,則行情反轉上漲的可能性越大。
（3） 漲停關門的時間越早,后市漲升的力度也就越大；跌停關門的時間越早,后市跌落的力度也就越大。
（4） 封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時的賣盤數(shù)量大小說明買賣雙方力量的大小程度,這個數(shù)量越大,繼續(xù)原有走勢的概率則越大,后續(xù)漲跌的幅度也就越大。
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