一、平滑異同移動(dòng)平均線ＭＡＣＤ
平滑異同移動(dòng)平均線(Moving Average Convergence and Diver-gence )類似于移動(dòng)平均線指標(biāo),所不同的是對(duì)指數(shù)要進(jìn)行平滑運(yùn)算處理。 MACD在應(yīng)用上應(yīng)先行計(jì)算出快速(12日)的移動(dòng)平均數(shù)值與慢速(26日)移動(dòng)平均數(shù)值,以此兩個(gè)數(shù)值,作為測(cè)量?jī)烧?快速與慢速線)間的「差離值」依據(jù)。所謂「差離值」(DIF) 即12日EMA數(shù)值減去26EMA數(shù)值。因此,在持續(xù)的漲勢(shì)中,12日EMA在26日EMA之上。其間的正差離值(+DIF)會(huì)愈來愈大。反之在跌勢(shì)中,差離值可能變負(fù)(-DIF)也愈來愈大。至于行情開始回轉(zhuǎn),正或負(fù)差離值要縮小到怎樣的程度,才真正是行情反轉(zhuǎn)的訊號(hào),MACD的反轉(zhuǎn)訊號(hào)界定為「差離值」的9日移動(dòng)平均值(9日 EMA)。在MACD的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線計(jì)算法則,都分別加重最近一日的份量權(quán)數(shù)。
12日 EMA 的計(jì)算：EMA12 ＝(前一日EMA12×11/13＋今日收盤價(jià)×2/13)。
26日 EMA 的計(jì)算：EMA26 ＝(前一日EMA26×25/27＋今日收盤×2/27)。
差離值(DIF) 的計(jì)算：DIF ＝EMA12-EMA26
然后再根據(jù)差離值計(jì)算其9日的平滑異動(dòng)移動(dòng)平均差離值MACD。MACD＝前一日MACD×8/10＋今日DIF×2/10。計(jì)算出的DIF與MACD均為正或負(fù)值,因而形成在0軸上下移動(dòng)的兩條快速與慢速線,為了方便判斷,亦可用DIF減去MACD用以繪制柱圖。至于計(jì)算移動(dòng)周期,不同的商品仍有不同的日數(shù)。在外匯市場(chǎng)上有人使用25日與50日EMA來計(jì)算其間的差離值。
研判技巧：
1. DIF值與MACD值均在X軸線上、向上移動(dòng),市場(chǎng)為牛市,反之為熊市。
2. 在X軸之上,當(dāng)DIF值向上穿過MACD值時(shí)為買入信號(hào)。 在X軸之下發(fā)生這種交叉僅適合空頭者平倉(cāng)。
3. 在X軸之下,當(dāng)DIF值向下穿過MACD值時(shí)為賣出信號(hào)。 在X軸之上發(fā)生這種交叉僅適合多頭者平倉(cāng)。
4. 背離信號(hào)。當(dāng)指數(shù)曲線的走勢(shì)向上,而 DIF、MACD曲線走勢(shì)與之背道而弛,則發(fā)生大勢(shì)即將轉(zhuǎn)跌的信號(hào)。當(dāng)DMI中的ADX指示行情處于盤整或者行情幅度太小時(shí),避免采用 MACD 交易。
二、趨向指標(biāo)ＤＭＩ
趨向指標(biāo)(Directional Movement Index)的基本原理在于探求價(jià)格在上升及下降過程中的「均衡點(diǎn)」,亦即供求關(guān)系由緊張狀況,通過價(jià)格的變化而達(dá)致“和諧”,然后再因價(jià)格供求的互為影響下,再導(dǎo)致緊張的循環(huán)不息過程。DMI可以產(chǎn)生指標(biāo)交叉的買賣訊號(hào),可以辨別行情是否發(fā)動(dòng)。市場(chǎng)上為數(shù)眾多的技術(shù)指標(biāo),都必須搭配DMI使用。 不是憑藉主觀與直覺來判斷買方賣方的兩種力量,而是加以科學(xué)化。
1、先求得±DM(趨向變動(dòng)值)
+ -項(xiàng)僅代表上升下降不代表正負(fù)值,一日中的趨向變動(dòng)值,只能在兩者之間取其最大的數(shù)值,而不能并取。
+DM = 今日最高價(jià) - 昨日最高價(jià)（取正值,否則為0）
-DM = 今日最低價(jià) - 昨日最低價(jià)（取正值,否則為0）
2、TR,真正波幅,取最大的變動(dòng)值（三選一）
1. H-L 當(dāng)日最高價(jià)減去當(dāng)日最低價(jià)
2. H-PC 當(dāng)日最高價(jià) - 昨日收盤價(jià)的差距
3. L-PC 當(dāng)日最低價(jià) - 昨日收盤價(jià)的差距
3、方向線(DI)為探測(cè)價(jià)格上漲或下跌的指標(biāo),以＋DI表示上升方向線,-DI表示下跌方向線
DI DIF ＝ 上升方向線與下跌方向線的差
DI SUM ＝ 上升方向線與下跌方向線的和
由于趨向值的變動(dòng)性大,因此以十四天平滑運(yùn)算,即得到所要的趨向平均值 (ADX)「ADXR」是 「ADX」的評(píng)估數(shù)值,它的計(jì)算方法是將當(dāng)天的「ADX」 與十四天前的「ADXR」相加除以2 得出。
ＤＭＩ的研判技巧：
1. 當(dāng)(+DI)向上穿越(-DI),便是買入訊號(hào),若 ADX 止跌回升,則漲勢(shì)更強(qiáng)。若 ADX 升到某一水平,掉頭回落,則顯示往后縱使上升,升勢(shì)亦會(huì)放緩,且維持的時(shí)間不會(huì)太久,便會(huì)轉(zhuǎn)為下跌,直到ADX 再掉頭轉(zhuǎn)升為止。
2. 當(dāng)(━DI)向上穿越(＋DI),或(＋DI)跌破(━DI),便是賣出訊號(hào),若 ADX 向上攀升,便會(huì)出現(xiàn)較急跌勢(shì),直至ADX 見頂回落,才確認(rèn)底部的出現(xiàn),往后的跌勢(shì)亦較緩,并且出現(xiàn)反彈回升的現(xiàn)象。
3. 當(dāng)股價(jià)見頂時(shí),ADX 會(huì)隨后見頂,此時(shí)ADX 在70左右,故 ADX 的功用在輔助判別漲勢(shì)或跌勢(shì)的反轉(zhuǎn)訊號(hào)。
4. 當(dāng)(＋DI)和(━DI)相交叉,出現(xiàn)了買賣的訊號(hào),隨后 ADX 與ADXR相交,便是最后一個(gè)買賣的機(jī)會(huì)。
5. ADX 脫離20－30 之間往上爬升時(shí),不論當(dāng)時(shí)的價(jià)格正往上漲或者往下跌,都可以認(rèn)定,將產(chǎn)生一段有相當(dāng)幅度的行情。
6. ADX位于＋DI和－DI的下方,特別在20以下時(shí),代表股價(jià)已經(jīng)陷入泥沼,處于沉悶的整理期,此時(shí),應(yīng)退出市場(chǎng)觀望。
7. ADX一旦高于50以上,忽然轉(zhuǎn)彎向下反折,此時(shí),不論當(dāng)時(shí)的價(jià)格正往上漲或者往下跌,都代表行情即將反轉(zhuǎn)。
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