聯(lián)通混改劃重點:
(1)港股將于8月17日復牌,A股尚未出公告。
(2)戰(zhàn)略投資者主要包括互聯(lián)網公司巨頭、在垂直市場行業(yè)領先的企業(yè)、金融企業(yè)和產業(yè)基金四大類別,包括百度、阿里巴巴、騰訊、京東、網宿科技、中國中車、中國人壽、蘇寧云商、宜通世紀等。新戰(zhàn)略投資者持股將上升到35.2%,交易總對價780億元。
(3)本次發(fā)行的定價基準日為本公司第五屆董事會第十次會議決議公告日 (2017年8月17日)。本次非公開發(fā)行的發(fā)行價格為6.83元/股。(注:中國聯(lián)通A股現(xiàn)價7.47)
(4)募集資金用于4G及5G相關業(yè)務和創(chuàng)新業(yè)務建設。
對此,天風通信唐海清團隊認為聯(lián)通混改看點如下:
具備從流量中挖掘價值的能力,避免管道化;
增加新的業(yè)務增長點,避免過度依賴移動和固網滲透率和ARPU值;
增加基礎網絡設施和帶寬的使用效率,盤活存量資源;
新的董事席位,新的股東引入新的管理理念,打破大企業(yè)病,混改后推行核心員工持股、末位淘汰等激勵和競爭機制,有助于激發(fā)內部動力;
依托互聯(lián)網企業(yè)拓展銷售渠道,更多定制化服務有助于借助合作伙伴增加用戶粘性,擴大市場占有率。
天風通信團隊還組織了投資者現(xiàn)場問答環(huán)節(jié),以下是幾個比較受投資者關注的重要問題:
1、募集資金的方向是5G,時間表和技術演進展望是如何的?
未來5G網絡,和3G/4G方向不一樣的,還是以應用來驅動,根據技術進步和成熟度來驅動,還是漸進的形式,不像4G全部覆蓋的網絡,一般2020年基本形成商用;目前5G還是跟蹤技術,新應用測試,物聯(lián)網,實驗網絡。
2、拉到了實力強大的幫手,行業(yè)里面聽到很多不同的聲音,一家占到了大部分的利潤,現(xiàn)在的行業(yè)格局是否能被撼動,短期內?
不要關注規(guī)模,而是公司提升的能力,有些公司是小而美,規(guī)模不一定是第一,如果非常健康,非常有業(yè)績,排名并不重要。
3、新的資金是4G和未來的5G,是聯(lián)通目前高管的想法,還是征求新進民營資金的想法?
外界可能只看到了4G,5G,PPT里面提到了4G,5G和創(chuàng)新業(yè)務,商業(yè)模式的轉變是至關重要的,上半年已經展現(xiàn)了,公司希望從傳統(tǒng)的電信運營商,到綜合信息應用的供應商。
4、A股公司什么時候復牌?
表示歉意,A股停牌時間很長,明天早上A股開盤即使復牌時間
5、方案中看到了網宿,滴滴和宜通世紀的參與方式?
將在網站上公布所有股東入股的資金數(shù),可以瀏覽,有些公司入股的資金不大,但是在行業(yè)里獨特資源和特點,比如說網宿在CDN上很具有競爭優(yōu)勢,不是看公司的大小,而是對股東的貢獻更為關注。(注:對于網宿科技、用友這類垂直行業(yè)公司的參與,第三方分析機構Forrester首席分析師戴鯤認為,主要是因為聯(lián)通想要在2B領域擴展商業(yè)覆蓋。這類公司往往比互聯(lián)網平臺型公司對垂直細分領域扎入得更深。聯(lián)通此前曾組織公司相關部門對物聯(lián)網等領域考察調研。)
6、 4G網絡的投資,LTE更普遍的話,火車上4G的覆蓋,語音在4G上面對公司形成短板?
3G基站數(shù)量接近于4G,智能手機的話音是在3G基站上運行的,對4G基站并沒有太大壓力。
7、混改后,拿到資金注入運營公司(定增),A股拿回來的錢是否所有都注入?
所有資金注入紅籌公司進行運營
聯(lián)通混改重要背景介紹:
2016年10月,聯(lián)通被列入首批混改試點單位名單,與聯(lián)通一起被列入混改第一撥的,還有東航集團、南方電網、哈電集團、中國核建、中國船舶等。作為央企混改試點中唯一一家A+H股公司,中國聯(lián)通在混改中具有舉足輕重的示范作用。
聯(lián)通的本次混改由中央財經領導小組辦公室主任劉~鶴牽頭規(guī)劃。兩會期間,央企中只有中國聯(lián)通一家上市公司做了混改介紹,得到了黨中央國高度重視。
聯(lián)通混改由“中國電信第一人”,中國聯(lián)通董事長王曉初負責全面實施,王曉初曾在中國電信履職11年,帶領中國電信從2G到3G再走到4G。
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