在指標(biāo)運(yùn)用過(guò)程中,投資者經(jīng)常產(chǎn)生困惑,有時(shí)指標(biāo)嚴(yán)重超買(mǎi),股價(jià)卻繼續(xù)上漲,有時(shí)指標(biāo)在超賣(mài)區(qū)鈍化十幾周,股價(jià)仍未止跌企穩(wěn)。這里混淆了指標(biāo)與股價(jià)的關(guān)系,指標(biāo)不能決定股價(jià)漲跌,股價(jià)才決定指標(biāo)的運(yùn)行,股價(jià)是因,指標(biāo)是果,由因可推出果,由果來(lái)溯因是本末倒置,不一定走得通。那么,指標(biāo)運(yùn)用的真諦是什么呢？筆者認(rèn)為趨勢(shì)至上,順勢(shì)而為,向市場(chǎng)屈服。在漲跌趨勢(shì)未改變之前,不要試圖運(yùn)用指標(biāo)的超買(mǎi)、超賣(mài)、鈍化等來(lái)盲目斷定該反彈、該回調(diào)了,要向市場(chǎng)屈服、向趨勢(shì)屈服,趨勢(shì)無(wú)招勝指標(biāo)有招。當(dāng)然,這并非是完全摒棄了指標(biāo),相反是充分地利用其輔助參考作用,當(dāng)股價(jià)趨勢(shì)繼續(xù)上漲或下跌時(shí),指標(biāo)也將繼續(xù)超買(mǎi)或超賣(mài),而當(dāng)股價(jià)一旦發(fā)生轉(zhuǎn)勢(shì),指標(biāo)隨后也會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)勢(shì)買(mǎi)賣(mài)信號(hào),從而為操作提供強(qiáng)有力的技術(shù)上的參考,這就是指標(biāo)運(yùn)用的真諦。
RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo),由WellsWider所創(chuàng),以一特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況來(lái)推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向。實(shí)際上,RSI是計(jì)算一定時(shí)間內(nèi)股價(jià)漲幅與跌幅之比,測(cè)量?jī)r(jià)格內(nèi)部的體質(zhì)強(qiáng)弱,根據(jù)擇強(qiáng)汰弱原理選擇出強(qiáng)勢(shì)股。
在實(shí)戰(zhàn)中運(yùn)用時(shí)要注意：
1、取值。RSI大于50為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng),高于80以上進(jìn)入超買(mǎi)區(qū),容易形成短期回檔；小于50為弱勢(shì)市場(chǎng),低于20以下進(jìn)入超賣(mài)區(qū),容易形成短期反彈。RSI原本處于50以下然后向上扭轉(zhuǎn)突破50分界,代表股價(jià)已轉(zhuǎn)強(qiáng)；RSI原本處于50以上然后向下扭轉(zhuǎn)跌破50分界,代表股價(jià)已轉(zhuǎn)弱。但經(jīng)常出現(xiàn)超買(mǎi)而不跌、超賣(mài)而不漲的指標(biāo)鈍化現(xiàn)象,RSI取值在研判方面的作用不大。上?？萍荚?002年12月27日RSI就進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)并高位鈍化達(dá)8日,但這卻是突破后的最佳介入時(shí)機(jī)。
2、交叉。一般有長(zhǎng)、短期兩條RSI,短期RSI大于長(zhǎng)期RSI為多頭市場(chǎng),反之為空頭市場(chǎng)。短期RSI在20以下超賣(mài)區(qū)內(nèi),由下往上交叉長(zhǎng)期RSI時(shí),為買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)。短期RSI在80以上超買(mǎi)區(qū)內(nèi),由上往下交叉長(zhǎng)期RSI時(shí),為賣(mài)出訊號(hào)。滬綜指在2002年1月23日RSI發(fā)生金叉,提前發(fā)出見(jiàn)底信號(hào)。
3、形態(tài)。形態(tài)分析在RSI中得到大量的運(yùn)用,可依據(jù)超買(mǎi)區(qū)或超賣(mài)區(qū)出現(xiàn)的頭肩頂或底、雙頭或底等反轉(zhuǎn)形態(tài)作為買(mǎi)賣(mài)訊號(hào)。滬綜指在去年1346、1339二次見(jiàn)底時(shí)RSI在超賣(mài)區(qū)出現(xiàn)了W底。
4、背離。股價(jià)一波比一波低,相反的RSI卻一波比一波高時(shí),為底背離,股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)上漲。股價(jià)一波比一波高,RSI卻一波比一波低時(shí),為頂背離,股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)下跌。滬綜指今年在1311見(jiàn)底后出現(xiàn)的上攻,于1月17日摸高1492之后RSI出現(xiàn)了頂背離,因此在3月4日摸高1529之后就轉(zhuǎn)身向下調(diào)整。滬綜指在去年1339的見(jiàn)底時(shí)RSI也明顯出現(xiàn)底背離。
5、趨勢(shì)線。連接RSI連續(xù)的兩個(gè)底部,畫(huà)出一條由左向右上方傾斜的切線,當(dāng)RSI向下跌破這條切線時(shí),為較好的賣(mài)出訊號(hào)；連接RSI連續(xù)的兩個(gè)峰頂,畫(huà)出一條由左向右下方傾斜的切線,當(dāng)RSI向上突破這條切線時(shí),為較好的買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)。事實(shí)上這只是短線買(mǎi)賣(mài)訊號(hào),中線效果并不十分好。滬綜指在今年1月17日RSI跌破了1311開(kāi)始的上升趨勢(shì)線,此賣(mài)出信號(hào)雖規(guī)避了短線風(fēng)險(xiǎn),但中線離場(chǎng)顯然還是頂背離發(fā)出的信號(hào)較好。
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