對(duì)成交量進(jìn)行分析是實(shí)際操作中很重要的一個(gè)方面。由于流通盤(pán)的大小不一，成交金額的簡(jiǎn)單比較意義不大。在考察成交量時(shí)，不僅要看成交股數(shù)的多少，更要分析換手率的高低。換手率是指在一定的時(shí)間范圍內(nèi)，某只股票的累計(jì)成交股數(shù)與流通股的比率。例如，周換手率是指在一周的時(shí)間里個(gè)股的換手情況，也就是一周內(nèi)各個(gè)單日換手率的累計(jì)。換手率的變化分析應(yīng)該說(shuō)遠(yuǎn)比其它的技術(shù)指標(biāo)比較和形態(tài)的判斷都更加可靠。換手率的高低不僅能夠表示在特定時(shí)間內(nèi)一只股票換手的充分程度和交投的活躍狀況，更重要的是它還是判斷和衡量多空雙方分歧大小的一個(gè)重要參考指標(biāo)。低換手率表明多空雙方的意見(jiàn)基本一致，股價(jià)一般會(huì)由于成交低迷而出現(xiàn)小幅下跌或步入橫盤(pán)整理。高換手率則表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價(jià)都會(huì)呈現(xiàn)出小幅上揚(yáng)的走勢(shì)。
對(duì)于換手率的觀察，投資者最應(yīng)該引起重視的是換手率過(guò)高和過(guò)低時(shí)的情況。過(guò)低或過(guò)高的換手率在多數(shù)情況下都可能是股價(jià)變盤(pán)的先行指標(biāo)。一般而言，在股價(jià)出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整后，如果連續(xù)一周多的時(shí)間內(nèi)換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下)，則往往預(yù)示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經(jīng)基本釋放完畢，此時(shí)的股價(jià)基本已進(jìn)入了底部區(qū)域。此后即使是一般的利好消息都可能引發(fā)個(gè)股較強(qiáng)的反彈行情。
對(duì)于高換手率的出現(xiàn)，投資者首先應(yīng)該區(qū)分的是高換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置。如果此前個(gè)股是在成交長(zhǎng)時(shí)間低迷后出現(xiàn)放量的，且較高的換手率能夠維持幾個(gè)交易日，則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。此時(shí)高換手的可信度比較好。由于是底部放量，加之又是換手充分，因此，此類個(gè)股未來(lái)的上漲空間應(yīng)相對(duì)較大，同時(shí)成為強(qiáng)勢(shì)股的可能性也很大。投資者有必要對(duì)這種情形作重點(diǎn)關(guān)注。如果個(gè)股是在相對(duì)高位突然出現(xiàn)高換手而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個(gè)股或大盤(pán)的利好出臺(tái)，此時(shí)，已經(jīng)獲利的籌碼會(huì)借機(jī)出局，順利完成派發(fā)，利好出盡是利空的情況就是在這種情形下出現(xiàn)的。對(duì)于這種高換手，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。
除了要區(qū)分高換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置外，投資者還要關(guān)注高換手率的持續(xù)時(shí)間，是剛剛放量的個(gè)股，還是放量時(shí)間較長(zhǎng)的個(gè)股。多數(shù)情況下，部分持倉(cāng)較大的機(jī)構(gòu)都會(huì)因無(wú)法出局而采取對(duì)倒自救的辦法來(lái)吸引跟風(fēng)盤(pán)。對(duì)于那些換手充分但漲幅有限的品種反而應(yīng)該引起警惕。但對(duì)于剛剛上市的新股而言，如果開(kāi)盤(pán)價(jià)與發(fā)行價(jià)差距不大，且又能在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持較好的換手，則可考慮適時(shí)介入。
實(shí)際上，無(wú)論換手率過(guò)高或過(guò)低，只要前期的累計(jì)漲幅過(guò)大都應(yīng)該小心對(duì)待。從歷史觀察來(lái)看，當(dāng)單日換手率超過(guò)10%以上時(shí)，個(gè)股進(jìn)入短期調(diào)整的概率偏大，尤其是連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的換手超過(guò)7%以上，則更要小心。
----------新股首日換手率偏低，后市價(jià)格可能下跌，但也可能有一定可觀的升幅。有人認(rèn)為首日換手率低表明原始股東“惜售”，未來(lái)上市公司基本面會(huì)有大的利好;也有人認(rèn)為首日換手率低，買(mǎi)入后即使被套，上檔也沒(méi)有套牢盤(pán)很重的“鐵帽子”，后市解套也比較容易。但據(jù)經(jīng)驗(yàn)分析：這種情況比較復(fù)雜，很難判斷，成功率不高，可操作性也較差。因此我建議普通股民關(guān)注和買(mǎi)入首日換手率低的新股。
以下重點(diǎn)從幾個(gè)縱深方面進(jìn)一步闡述新股的炒作規(guī)律。
1.關(guān)于新股換手率問(wèn)題。前文重點(diǎn)講述了新股上市首日1分鐘換手率的必殺絕招，但1分鐘的時(shí)間畢竟太短暫，很多新股民或者穩(wěn)健的投資者往往不能及時(shí)買(mǎi)進(jìn)，這時(shí)候建議是可以等等5分鐘后再買(mǎi)進(jìn)，這樣買(mǎi)入的成本也許會(huì)高一些，但成功率要更高一些。條件是：1分鐘換手率超過(guò)9%，5分鐘換手率超過(guò)20%，且5分鐘K線必須收陽(yáng)線，(也就是說(shuō)5分鐘時(shí)的股價(jià)要比開(kāi)盤(pán)價(jià)格高)，滿足這些條件就可以大膽介入了，這說(shuō)明主力謀定而后動(dòng)，是有備而來(lái)，而且來(lái)者不善!
2.如果一只新股上市后處于橫盤(pán)階段的時(shí)間超過(guò)兩周，則切記不要盲目介入。因?yàn)樾鹿珊屠瞎刹灰粯?，老股在低位長(zhǎng)時(shí)間橫盤(pán)會(huì)誘使套牢割肉出局，主力可以不動(dòng)聲色的取得廉價(jià)籌碼，籌碼集中了股價(jià)自然會(huì)上漲。新股剛上市不久如果橫盤(pán)時(shí)間太長(zhǎng)，則說(shuō)明籌碼實(shí)際上已經(jīng)分散，股價(jià)很難再向上突破，后市久盤(pán)必跌的可能性很大。
3.新股上市一周內(nèi)要充分認(rèn)識(shí)到“均價(jià)”的重要性。新股均價(jià)的計(jì)算方法前文已經(jīng)詳細(xì)闡明，新股的均價(jià)(尤其是首日均價(jià))可以看作是主力的平均持股價(jià)格，股價(jià)低于均價(jià)，說(shuō)明主力資金賠錢(qián)了，主力資金勢(shì)必會(huì)在低于這個(gè)價(jià)位的時(shí)候適當(dāng)補(bǔ)倉(cāng)來(lái)攤低成本，而如果股價(jià)高于這個(gè)均價(jià)，說(shuō)明主力資金賬面已經(jīng)有利潤(rùn)了，這時(shí)如果買(mǎi)入股票的人多了就會(huì)引起股價(jià)的大幅波動(dòng)。因此均價(jià)也就成了短線暴漲暴跌的關(guān)鍵位置。這里我提醒大家的就是：對(duì)于一周內(nèi)任一時(shí)間股價(jià)跌破均價(jià)的新股要以“賣”字當(dāng)頭。因?yàn)橐坏┑凭鶅r(jià)，表明短線走弱，后市即使上漲，之前也要有一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間的洗盤(pán)過(guò)程。
------------換手率也稱周轉(zhuǎn)率.是指在一定時(shí)間內(nèi)股票轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣的頻率。它是反映股票流通性強(qiáng)弱的技術(shù)指標(biāo)，可以準(zhǔn)確的反映出規(guī)定時(shí)間內(nèi)成交量占其可流通股數(shù)的比例。
換手率(周轉(zhuǎn)率)=某一時(shí)間段時(shí)期內(nèi)的成交量/可流通股數(shù)x100%
股票的換手率越高。意味這股票的交投很活躍。人們買(mǎi)這票的意愿越高，反之，表明這股票關(guān)注的人比較少。
換手率高一般意味這股票的流通性比較好，投資者進(jìn)出比較容易，不會(huì)出現(xiàn)想買(mǎi)買(mǎi)不到，想賣賣不出的現(xiàn)象。具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力。
換手率高的股票是短線資金追逐的對(duì)象，投機(jī)性很強(qiáng)，股價(jià)起伏很大，風(fēng)險(xiǎn)也是相對(duì)大。
換手率和股價(jià)的整體走勢(shì)相結(jié)合，我們可以對(duì)股價(jià)未來(lái)的走勢(shì)進(jìn)行一定的預(yù)測(cè)和判斷。
我們?yōu)槭裁匆葘W(xué)量?jī)r(jià)關(guān)系。因?yàn)檫@是股票最基礎(chǔ)的知識(shí)，
因?yàn)楣墒邪l(fā)生異動(dòng)，量能是放大了還是縮小了，是向上突破了還是向下突破了。都需要量能的配合，所以我們初入市的朋友要先學(xué)會(huì)量?jī)r(jià)關(guān)系。
一般判斷成交量的大小，是觀察換手率。根據(jù)換手率的大小和變化來(lái)判斷和分析個(gè)股后期的走勢(shì)。
換手率在1%-2%時(shí)，股價(jià)都是在小陰小陽(yáng)的波動(dòng)，行情走勢(shì)一般都是橫盤(pán)震蕩，操作上這樣的換手率都是散戶行情，對(duì)于這樣的走勢(shì)，如果是出現(xiàn)在短期的頭部形態(tài)，除非是短線高手，一般我們不要參與。
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