5G產(chǎn)業(yè)鏈投資時間軸:
基站天線、濾波器等供應商; 高端光通信器件供應商將率先崛起。
1. 基站天線
技術(shù)變化:
Massive MIMO技術(shù)
4G基礎(chǔ)上的 MIMO技術(shù)(即 Multiple Input Multiple Output多輸入多輸出的縮寫,可簡單理解為將網(wǎng)絡(luò)資源進行多重切割,然后經(jīng)過多重天線進行同步傳送),將升級為Massive MIMO 就是在基站側(cè)配置遠多于現(xiàn)有的系統(tǒng)的大規(guī)模天線陣列的 MU-MIMO。這種技術(shù)可以幾十倍地提升網(wǎng)絡(luò)容量。
基站和手機終端天線數(shù)量分別增長31倍和3倍, 同時天線設(shè)計難度上升,相關(guān)廠商將深度受益 于天線需求的增長。
相關(guān)A股公司:
通宇通信:國際第五大基站天線生關(guān)系產(chǎn)商,已和四大設(shè)備商及60多個國家的運營商建立了合作,5G相關(guān)技術(shù)3DMassive-MIMO(大規(guī)模天線,首先商用的5G技術(shù))以及產(chǎn)品小型化上有技術(shù)優(yōu)勢,5G建設(shè)啟動后公司在早期受益,相關(guān)5G技術(shù)的產(chǎn)品已經(jīng)在試點商用。
2.射頻器件:
技術(shù)變化:
在未來隨著5G 技術(shù)的發(fā)展,Massive MIMO 技術(shù)的大量使用,在后 4G 時代,隨著天線通道數(shù)量從目前的 4T4R 增加到 128T128R,后端的射頻配套器件等規(guī)模也相應的提升,同時由于無線頻段的提升,與基站天線一樣,射頻器件的價值量也會提升。每個宏基站的射頻器件價值量將 從 6000 元提升到 7500 元以上。
武漢凡谷:,第一大客戶為全球最大的通信設(shè)備商華為,其銷售收入 占比達到 67%。介質(zhì)陶瓷在現(xiàn)階段是公司產(chǎn)品中的核心零部件,在5G時代中是濾波器實現(xiàn)小型化、集成化的重要方向之一,2016年該業(yè)務(wù)取得了階段性進展,為5G的到來做了充分的準備。
大富科技:基站天線和濾波器作為用戶實現(xiàn)數(shù)據(jù)通信的吞吐口,將隨著基站建設(shè)加速增長,公司在通信市場、研發(fā)技術(shù)、產(chǎn)能等多方面已做好布局及儲備。
3. 光通信相關(guān):
技術(shù)變化:
一方面,“寬帶中國”戰(zhàn)略要求實現(xiàn)百兆光纖入戶;另一方面,隨著 5G 的部署,運營商需要部署更寬 的帶寬實現(xiàn)大流量數(shù)據(jù)的應用,如遠程醫(yī)療、VR、4K 視頻等,這也將極大拉動運營商建設(shè)對于光模塊及配套光器件需求。