中國證監(jiān)會日前就滬倫通監(jiān)管規(guī)定公開征求意見,這標志著滬倫通項目準備工作進入全面啟動階段。證監(jiān)會負責人此前曾多次強調(diào),爭取年內(nèi)正式開通滬倫通,且今年將爭取能有一到兩家上市公司到對方市場交易。
與此前的滬深港通不同的是,滬倫通并非是兩地投資者直接投資對方市場的股票,而是符合條件的兩地上市公司,可以發(fā)行存托憑證(DR)并在對方市場上市交易。具體來講,倫交所上市公司的基礎股票可以通過跨境轉(zhuǎn)換等方式,轉(zhuǎn)換成中國存托憑證(CDR)在上交所交易;上交所上市公司可以把股票轉(zhuǎn)換成全球存托憑證(GDR)在倫交所交易。
對于A股市場影響來說,證監(jiān)會相關(guān)部門負責人稱,年內(nèi)推出滬倫通,對市場的影響整體是積極正面的。從掛牌企業(yè)安排看,兩邊會選擇比較對等的企業(yè),考慮雙方市場的平衡;另外,上交所的上市企業(yè)可以新增發(fā)行GDR在倫交所直接融資,倫交所上市企業(yè)暫時只能用存量股票轉(zhuǎn)換,相對來說,A股會較快吸引更多境外資金。
在滬倫通標的的選取方面,一是選擇成熟的、優(yōu)質(zhì)的、規(guī)范運作的上市公司,多為藍籌股;二是上市年限和市值規(guī)模須符合一定標準。中金表示,“滬倫通”最快料年底前開通,金融機構(gòu)及大盤藍籌股有望受益。
相關(guān)公司方面,券商等板塊顯示:
唐發(fā)電、中國國航在中港英三地上市,中國石化、江西銅業(yè)曾在倫交所發(fā)行過GDR。
此外,目前估值處于歷史低位的券商板塊作為滬倫通的重要參與方,也有望迎來催化,參與的券商公司有望借助滬倫通開拓新的利潤增長點,特別是大型券商由于綜合實力強將更為受益。
中信證券:國內(nèi)券商行業(yè)絕對龍頭,衍生品交易行業(yè)領先,公司2018年上半年,股權(quán)承銷、資管規(guī)模、兩融規(guī)模等多項業(yè)務居市場第一,公司半年凈利逆勢增長12.96%,市場份額也顯著提升;
華泰證券:互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)紀領域龍頭,股基交易份額行業(yè)第一,并且在境外通過華泰金控(香港)和對AssetMark的收購,穩(wěn)步推進國際化戰(zhàn)略。