相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，新規(guī)對(duì)于規(guī)范上市公司大股東減持行為效果初步顯現(xiàn)。而另一方面，上市公司減持預(yù)披露的數(shù)量卻創(chuàng)了新高，特別是其中不乏重要股東或高管擬“清倉式減持”。據(jù)悉，后續(xù)全方位監(jiān)管正在進(jìn)一步落地。
證監(jiān)會(huì)上月底正式發(fā)布新版減持規(guī)定，滬深交易所隨后出臺(tái)減持制度實(shí)施細(xì)則。這是繼2015年7月、2016年1月之后證監(jiān)會(huì)第三次調(diào)整減持規(guī)則。新規(guī)解決了前期實(shí)踐中出現(xiàn)的大股東利用大宗交易規(guī)則空白進(jìn)行“過橋減持”、非公開發(fā)行股份解禁后短期集中拋售、利用信息優(yōu)勢(shì)減持套現(xiàn)、董監(jiān)高辭職方式規(guī)避減持規(guī)則等問題。
實(shí)施一月以來，上市公司股東減持家數(shù)、股數(shù)、金額均出現(xiàn)大幅下降。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，減持新規(guī)發(fā)布以來，逾50家上市公司重要股東減持公司股份。以公布的減持價(jià)格或根據(jù)減持截止日收盤價(jià)估算，涉及金額逾40億元。而今年1月至4月，各月減持金額均超過100億元，5月減持金額94.96億元。
此外，作為新規(guī)的重點(diǎn)規(guī)范對(duì)象，大宗交易“過橋減持”也得到了有效抑制。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，新規(guī)公布一個(gè)月大宗日均成交額為13.15億元，相比新規(guī)前降幅逾五成。
值得注意的是，伴隨新規(guī)的實(shí)施，想要清倉減持的上市公司股東和董監(jiān)高們?nèi)栽凇皧A縫中求生存”。
新規(guī)規(guī)定，上市公司控股股東和持股5%以上股東，首次公開發(fā)行前發(fā)行的股份、上市公司非公開發(fā)行的股份的股東，在3個(gè)月內(nèi)通過證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持股份的總數(shù)，不得超過公司股份總數(shù)的1%。通過大宗交易方式減持股份，在連續(xù)90個(gè)自然日內(nèi)不得超過公司股份總數(shù)的2%。也就意味著，通過競(jìng)價(jià)交易和大宗交易兩種方式，每年最多只能轉(zhuǎn)讓12%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月以來上市公司披露減持計(jì)劃數(shù)量大增，增幅超過2倍。記者梳理發(fā)現(xiàn)，上市公司高管集體減持情況大量存在，部分持股比例較低的高管們還存在集體清倉流通股。
如光迅科技9名董事、高管發(fā)布減持計(jì)劃，合計(jì)擬減持不超過55萬股，金地集團(tuán)9位董事高管擬合計(jì)減持不超329萬股。名家匯4名高管則擬清倉所持流通股，合計(jì)減持不超500萬股。
不僅如此，新規(guī)之下上市公司重要股東減持大軍中也不乏清倉式減持計(jì)劃。
6月16日晚間，分眾傳媒公告了兩位大股東的減持計(jì)劃：Power Star(HK)和Gio2(HK)，計(jì)劃分別減持所持有的分眾傳媒股份不超過6.48億股和5.91億股，即不超過分眾傳媒總股本的7.41%和6.77%，其減持股份數(shù)量上限為所持股份比例的100%，意味著兩股東“清倉式減持”。
事實(shí)上，分眾傳媒并非個(gè)案，清倉式減持的公司并不在少數(shù)。高盛旗下GSCP Bouquet Holdings SRL擬清倉口子窖，北國(guó)投也計(jì)劃清倉陽光股份，硅谷天堂計(jì)劃清倉聯(lián)創(chuàng)電子均引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，上市公司重要股東、高管清倉式減持將對(duì)市場(chǎng)形成較為明顯的負(fù)面影響。
此外，對(duì)于備受輿論關(guān)注的部分上市公司股東急于擺脫大股東身份的背后，大同證券國(guó)際理財(cái)師田暉認(rèn)為，或許是大股東后續(xù)進(jìn)行“清倉式減持”的一個(gè)信號(hào)。這些股東成功剝離“大股東”身份之后，能避開監(jiān)管限制，可靈活減持，獲利空間也會(huì)增加。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，順豐控股、綿石投資、新文化、海聯(lián)訊等公司的大股東在減持完100股之后，其持股比例均降至5%以下。其中，順豐控股、綿石投資均為中科匯通所為。
事實(shí)上，針對(duì)減持的全方位監(jiān)管正在進(jìn)一步落地。6月26日，深交所進(jìn)一步明確了針對(duì)存在違法違規(guī)行為的股東禁止減持的四種情形，并提出對(duì)于違規(guī)減持行為，深交所將視情況采取以下措施：一是對(duì)相關(guān)股東、董監(jiān)高予以書面警示、通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)、限制交易等監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。二是對(duì)導(dǎo)致股價(jià)異常波動(dòng)、嚴(yán)重影響市場(chǎng)交易秩序或者損害投資者利益的違規(guī)減持行為，從重從快予以處分。三是對(duì)涉嫌違法違規(guī)的減持行為，上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以查處。
據(jù)悉，未來，證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將研究在交易結(jié)算系統(tǒng)中設(shè)置技術(shù)控制措施，實(shí)現(xiàn)前端控制；對(duì)于不能通過技術(shù)手段前端控制的政策措施，將加大后端監(jiān)控管理。對(duì)于減持過程中涉嫌虛假信息披露、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為，更將從嚴(yán)懲處，絕不姑息。