市場(chǎng)人士指出,這或是“債券通”正式啟動(dòng)后,境內(nèi)債券一級(jí)市場(chǎng)直接面向境外投資者公開(kāi)招標(biāo)的首單業(yè)務(wù)。結(jié)合日前密集發(fā)布的“債券通”業(yè)務(wù)規(guī)則和業(yè)務(wù)指南來(lái)看,目前業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì),“債券通”最快將于7月3日(下周一)正式啟動(dòng),由此境外投資者進(jìn)入內(nèi)地銀行間債券市場(chǎng)投資將更簡(jiǎn)單便利,這也意味著,我國(guó)債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放將進(jìn)入一個(gè)新的階段。
首次面對(duì)境內(nèi)外投資者公開(kāi)發(fā)行
27日晚,中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“農(nóng)發(fā)行”)在中國(guó)債券信息網(wǎng)發(fā)布公告稱(chēng),經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn),擬于下周一(7月3日)以公開(kāi)招標(biāo)方式首次面向境內(nèi)外投資者發(fā)行150億元人民幣金融債券。
與以往不同的是,本次債券發(fā)行分為首場(chǎng)發(fā)行和境外專(zhuān)場(chǎng)追加發(fā)行兩個(gè)場(chǎng)次,首場(chǎng)發(fā)行,境內(nèi)外投資者可通過(guò)農(nóng)發(fā)行金融債券承銷(xiāo)團(tuán)成員參與投標(biāo);首場(chǎng)發(fā)行結(jié)束后,境外投資者可通過(guò)農(nóng)發(fā)債特別承銷(xiāo)商參與境外專(zhuān)場(chǎng)追加發(fā)行投標(biāo)。
隨后的28日,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行(以下簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)開(kāi)行)也發(fā)布了關(guān)于首次面向境內(nèi)外投資者招標(biāo)發(fā)行金融債券的發(fā)行公告及文件。國(guó)開(kāi)行稱(chēng),擬于7月4日在中國(guó)銀行間債券市場(chǎng),通過(guò)中國(guó)人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng),同時(shí)面向境內(nèi)外投資者發(fā)行不超過(guò)200億元人民幣金融債券。
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為,在近期“債券通”相關(guān)管理辦法及實(shí)施細(xì)則密集發(fā)布的背景下,這可能也預(yù)示著債券通推出在即。
債券通最快下周一啟動(dòng)
自5月16日中國(guó)人民銀行與香港金融管理局聯(lián)合宣布開(kāi)展香港與內(nèi)地債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作(簡(jiǎn)稱(chēng)“債券通”)以來(lái),“債券通”推進(jìn)進(jìn)程一直較快:5月31日,中國(guó)人民銀行起草了《內(nèi)地與香港債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作管理暫行辦法》(公開(kāi)暫行辦法);6月12日,《全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心“債券通”交易規(guī)則(試行)》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn);6月21日,央行正式公布《內(nèi)地與香港債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作管理暫行辦法》;23日,上清所發(fā)布“債券通”登記托管、清算結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則(試行);26日,中央結(jié)算發(fā)布“債券通”北向通登記托管結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則;28日,上清所發(fā)布“債券通”北向通業(yè)務(wù)指南(試行).
“債券通”初期先開(kāi)通“北向通”,即境外投資者投資于內(nèi)地銀行間債券市場(chǎng)。目前業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì),“北向通”最快將于7月3日(下周一)正式啟動(dòng)。另?yè)?jù)消息人士透露,目前首批20家做市商名單已經(jīng)確定,其中包括14家中資機(jī)構(gòu)和6家國(guó)際金融機(jī)構(gòu),國(guó)際做市商包括渣打、匯豐、德銀、星展、法國(guó)巴黎銀行、美國(guó)花旗銀行。
而據(jù)農(nóng)發(fā)行公告,上述農(nóng)發(fā)債特別承銷(xiāo)商包括中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)交通銀行、中國(guó)工商銀行、渣打銀行(中國(guó))、匯豐銀行(中國(guó))。另?yè)?jù)國(guó)開(kāi)行公告,上述金融債券發(fā)行采取境內(nèi)外協(xié)同配合機(jī)制,境內(nèi)聘請(qǐng)中國(guó)銀行、中信證券等擔(dān)任主承銷(xiāo)商,并由中資銀行、證券公司及外資銀行共38家機(jī)構(gòu)組建承銷(xiāo)團(tuán),境外投資者可通過(guò)承銷(xiāo)團(tuán)成員參與投標(biāo);境外聘請(qǐng)匯豐銀行(香港)、中國(guó)建設(shè)銀行(亞洲)、日本三菱東京日聯(lián)銀行股份有限公司香港分行、星展銀行、交通銀行香港分行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行香港分行、中國(guó)工商銀行(亞洲)、中國(guó)銀行(香港)、中銀國(guó)際、渣打銀行(香港)擔(dān)任跨境協(xié)調(diào)人,推廣和引導(dǎo)境外投資者參與本期債券發(fā)行認(rèn)購(gòu)。
業(yè)內(nèi)人士指出,此前境外投資者參與內(nèi)地銀行間債市,須委托具備國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)能力的銀行間債券市場(chǎng)結(jié)算代理人完成備案、開(kāi)戶等手續(xù),時(shí)間較長(zhǎng)且成本較高。而在債券通機(jī)制下,境外投資者可直接依靠?jī)?nèi)地與香港的基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)和多級(jí)托管來(lái)“一點(diǎn)接入”內(nèi)地銀行間債券市場(chǎng),境外投資者將無(wú)需到內(nèi)地相關(guān)機(jī)構(gòu)辦理開(kāi)戶事宜,國(guó)際投資者也能夠在不改變業(yè)務(wù)習(xí)慣、同時(shí)有效遵從內(nèi)地市場(chǎng)法規(guī)制度的前提下,更加便捷地參與內(nèi)地債券市場(chǎng),提高入市效率。