【盤面簡述】
周四兩市震蕩走高，中小板指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高。盤面上，煤炭、水泥建材、雄安新區(qū)、次新股、OLED、5G概念、有色、保險、絲綢之路、券商、人工智能、工程建設(shè)、保險等板塊漲幅居前。5月以來，大盤走出三重底的形態(tài)，中級反彈逐步展開。MSCI納入A股消除市場不確定性，經(jīng)過反復(fù)震蕩后，大盤將重拾升勢。建議投資者低吸被錯殺的半年報高增長個股，遠離純概念炒作。
【板塊方面】
人工智能板塊強勢上漲：科大訊飛、科大智能沖擊漲停，漢王科技、紫光股份、川大智勝、賽為智能等漲5%。午后，雄安新區(qū)走高：華北高速復(fù)牌后連續(xù)漲停，冀東裝備沖擊漲停；太空板業(yè)、開灤股份、冀東水泥漲幅居前。
【消息面】
1、7月近萬億資金到期 市場預(yù)期貨幣政策將精準發(fā)力
流動性寬松，資金價格回落，時值年中，6月資金面的緊張預(yù)期終成“虛驚一場”。但是，就在跨季資金面平穩(wěn)度過之際，市場又有了新的擔憂——7月28天逆回購和中期借貸便利（MLF）將集中到期，會否再度出現(xiàn)流動性偏緊局面？貨幣政策又將如何操作？
2、保監(jiān)會將適時再推支持政策 險資港股投資或加碼
同時，政策支持力度亦在加碼。本周有消息稱，保監(jiān)會下一步將加強政策儲備，根據(jù)行業(yè)需要和市場實際情況，適時推出相關(guān)政策，進一步支持保險資金發(fā)揮機構(gòu)投資者作用，增加港股市場投資。多位保險投資圈人士評價稱：“這在一定程度上將激發(fā)保險資金‘南下’的熱情。”
3、新三板投資者適當性要求作出“中性”調(diào)整
此前備受關(guān)注的新三板市場投資者適當性管理要求調(diào)整事宜昨日揭曉。作為《證券期貨投資者適當性管理辦法》的配套規(guī)則之一，《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當性管理細則（試行）》（下稱《細則》）昨日發(fā)布，并將自7月起實施。
【機構(gòu)觀點】
巨豐投顧認為自5月以來，大盤已經(jīng)走出了3重底的走勢，并開啟中級反彈行情。滬指在上證50權(quán)重及白馬股推動下收復(fù)半年線，重返強勢區(qū)域。滬深300、上證50指數(shù)、中小板指數(shù)本周均創(chuàng)下新高；但市場量能依舊低迷，難以形成突破。中報行情逐步展開，建議投資者重點關(guān)注具備估值優(yōu)勢的深市藍籌。
中信證券：看好A股地產(chǎn)藍籌 新能源車產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇
房價得到有效遏制，上半年銷售不弱，港股地產(chǎn)板塊已有較大漲幅，我們看好A股地產(chǎn)藍籌，白酒景氣依舊維持高位，同時新能源車產(chǎn)業(yè)鏈景氣開始復(fù)蘇。
國金證券：白馬抱團趨勢難以結(jié)束 增配彈性板塊
國金證券認為，金融和消費板塊近期不斷領(lǐng)漲，不管是在金融監(jiān)管加強的下跌中，還是在金融監(jiān)管緩和的反彈中，上周MSCI將中國A股納入新興市場指數(shù)更加強化了這一趨勢。在細節(jié)上，除了之前領(lǐng)漲的白酒、家電、保險等板塊之外，地產(chǎn)、汽車等估值低基本面邏輯較弱的板塊也逐漸成為領(lǐng)漲板塊。我們認為年內(nèi)白馬抱團的趨勢難以結(jié)束，而短期隨著市場熱情恢復(fù)，可適當增配彈性板塊的配置比例。
光大證券：建議積極關(guān)注稀土價格上漲
行業(yè)配置上，當前的金屬價格對于廠商去產(chǎn)能未能形成有效約束。需求端，地產(chǎn)高壓政策對于下半年需求拖累的預(yù)期正逐步形成?；诋斍暗墓┬韪窬郑覀兣袛嗷窘饘賰r格分化將是下半年行業(yè)主基調(diào)。建議自下而上，精選品種。建議以景氣度高的新能源汽車&Tesla產(chǎn)業(yè)鏈、業(yè)績確定的汽車輕量化以及政策預(yù)期的電解鋁供給側(cè)改革三個維度擇股。
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