上證50早盤走弱,創(chuàng)業(yè)板走勢(shì)較強(qiáng),白馬股集體下挫。兩市漲停個(gè)數(shù)稀少,沒有明顯賺錢效應(yīng),市場(chǎng)資金謹(jǐn)慎。截至午盤,滬指上漲0.04%,創(chuàng)業(yè)板上漲0.95%。鋼鐵、雄安等板塊盤中活躍。
西南證券:當(dāng)前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期,6月份PMI為51.7,創(chuàng)下年內(nèi)次高值,而外儲(chǔ)穩(wěn)定,投資增速好于預(yù)期,工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)也好于預(yù)期,同時(shí)新股發(fā)行節(jié)奏略為放緩,國債收益率開始走平甚至有所下行,因此市場(chǎng)壓力減輕,出現(xiàn)反彈。但是這種反彈的成交量并沒有放大,顯示成建制資金并未入場(chǎng)。當(dāng)前大部分公司的問題還是在于估值過高,因此需警惕反彈的終結(jié)。投資策略:保持謹(jǐn)慎,仍宜聚焦回調(diào)的白馬龍頭。
東北證券:上周兩市日均成交額下降300億至3766億元,我們觀察的博弈/存量資金指標(biāo)預(yù)計(jì)下降至0.30附近,市場(chǎng)縮量調(diào)整仍在進(jìn)行之中,距離我們測(cè)算的縮量整固終點(diǎn)(日均成交3200億元左右)尚有距離。單日成交額從周一的4300億元下滑至周五的3370億元附近,近期市場(chǎng)縮量的同時(shí)是亢奮情緒的提升,我們用融資買入占市場(chǎng)成交額比重來觀察風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒的亢奮程度,這一指標(biāo)已經(jīng)上升至10%以上偏高位置,顯示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒偏亢奮。但從歷史上來看,如果缺乏增量資金入場(chǎng)改善資金指標(biāo),僅靠情緒因素是難以持續(xù)支撐市場(chǎng)的,我們?nèi)匀恍枰吹讲┺?存量指標(biāo)顯示縮量整固完成帶來的安全入場(chǎng)信號(hào)。從短期板塊輪動(dòng)來看,前期領(lǐng)漲的家電板塊出現(xiàn)趨勢(shì)弱化,此外家電板塊成交占比也處于偏高位置,性價(jià)比下降。關(guān)注成交占比近期從底部回升的輕工和軍工板塊。
銀河證券:對(duì)于風(fēng)格的看法,我們繼續(xù)維持:盈利雖緩慢回落但經(jīng)濟(jì)遠(yuǎn)未跌出政策底線、6月底的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)過度后強(qiáng)監(jiān)管將繼續(xù)、內(nèi)憂去杠桿外患美聯(lián)儲(chǔ)加息利率中樞距離頂部尚有距離,在這三個(gè)前提假設(shè)下,中小創(chuàng)的反彈持續(xù)時(shí)間將不會(huì)太長(zhǎng),抱團(tuán)取暖行情的坍塌時(shí)點(diǎn)也尚需等待,別著急轉(zhuǎn)換跑道。從當(dāng)前市場(chǎng)變量組合看,1)經(jīng)濟(jì)短周期下行、盈利增速放緩,2)強(qiáng)監(jiān)管、去杠桿在下半年將繼續(xù)推進(jìn),利率易上難下,3)政策偏緊下,風(fēng)險(xiǎn)偏好下行,風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)要求較高,A股迎來全面反彈的概率不大,結(jié)構(gòu)性行情仍舊會(huì)是主流。
華林證券:經(jīng)濟(jì)整體前高后低的判斷是否改變,還要看更多的全面數(shù)據(jù)出臺(tái)才能判斷。因此在沒有重大跡象改變前,維持“政策嚴(yán)監(jiān)管、資金緊平衡、經(jīng)濟(jì)增速下滑”的判斷不變。在這種基本面背景下,股市要走出上漲行情概率不大,最大可能是依然在主力資金抱團(tuán)取暖情況下,延續(xù)上半年的區(qū)間震蕩格局。只是在具體的區(qū)間判斷上,3170可作為一個(gè)技術(shù)參考點(diǎn)位,大盤目前向上震蕩突破這一點(diǎn)位,那么下階段大概率的會(huì)在3170-3300這個(gè)區(qū)間震蕩。
方正證券:經(jīng)濟(jì)基本面好于預(yù)期,市場(chǎng)消息面多空交織,內(nèi)在因素制約大盤上下空間,美股高位回落,美元持續(xù)走低,雖對(duì)A股有心理影響,但A股對(duì)外資的新引力增強(qiáng),外在因素實(shí)質(zhì)有利A股運(yùn)行,7月A股繼續(xù)處于“翻身”態(tài)勢(shì)。短期市場(chǎng)分歧仍在,大盤回補(bǔ)前期缺口,但3200點(diǎn)上方平臺(tái)壓力顯而易見,大盤圍而不攻,以盤的方式來實(shí)現(xiàn)時(shí)空轉(zhuǎn)換,達(dá)到“四兩撥千斤”之功效。短線大盤上下空間有限,個(gè)股結(jié)構(gòu)性分化繼續(xù)。操作上,輕指數(shù),重個(gè)股,逢低關(guān)注高端裝備制造、國改、網(wǎng)絡(luò)科技及底部形態(tài)較好股,回避或逢高減持股價(jià)高高在上股。