財經(jīng)365訊，2006年8月7日，滬深交易所推出了一項新的股票交易制度——“市價委托”。
其中有種委托方式，用人話說，就是“只要委托，只要有對手盤，無論價格多少，全部成交”。
倒是一位老股民，在認(rèn)真閱讀這個制度后，發(fā)現(xiàn)一絲機會。并從那天開始，每天，真的是每天，9點15分，準(zhǔn)時掛出10筆0.001元的買單。
如獵人般，孤獨的，靜靜的守候，等待一個犯錯誤的人。
在堅持了200多天后，2007年2月28日，一個倒霉鬼出現(xiàn)了。
這個倒霉鬼，那天開盤前，想賣出82萬股、市值50多萬的“海爾權(quán)證”。
也許是偷懶，也許是想嘗下新鮮，也許大腦短路了，也許運氣不好，在敲下委托前，選擇了“市價委托”。
恰好，當(dāng)時幾乎沒人買入，以至于這筆守候了7個多月，0.001元的買單，瞬間成交！
不經(jīng)意見，創(chuàng)造了中國股市有史以來的一大奇跡：一天之內(nèi)獲得近700倍收益，820元翻成56萬。
之后，自然沒人敢這么下單，交易所也隨即修改了交易規(guī)則，這事也就結(jié)束了。
到了2010年，融資融券業(yè)務(wù)正式出臺，又看到了神一樣的操作：
如賬戶里100萬股票，信用額度100萬元
第一步：融券賣出價值33萬元的標(biāo)的證券，融券負(fù)債33萬元；
第二步：融資買入相同數(shù)量的同一標(biāo)的證券，融資負(fù)債33萬元；
第三步：將融資買入的標(biāo)的證券以現(xiàn)券還券的方式償還融券負(fù)債，賬戶顯示總負(fù)債33萬元，融券賣出資金33萬元解凍；
第四步：此時擔(dān)保比例（總資產(chǎn)/總負(fù)債）為400%，客戶可轉(zhuǎn)出資金為33萬元。
是不是看的頭昏眼花？沒關(guān)系。一句話總結(jié)，就是：
通過規(guī)則漏洞，股票入門基礎(chǔ)知識可以買融資融券指定股票外的股票、可以把只能買股票的錢取現(xiàn)做自己想做的事、上市公司股東可以不公告將股票質(zhì)押融資。
考慮到當(dāng)時8.6%的融資成本，而且是隨借隨還，一次性還本付息，這個買買真心劃算。
當(dāng)時老南幫不少客人，做了這些業(yè)務(wù)。不過很快，監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，你們這幫孫子居然敢鉆空子，把路給封了。
不過沒多久，又有大神發(fā)現(xiàn)了新的空子：
第一步：提交3000萬股票作為擔(dān)保品，轉(zhuǎn)入信用賬戶100萬現(xiàn)金；
第二步：融資買入A80萬元；
第三步：融資買入B20萬元；
第四步：對B進行賣券還款，按照先借先還的規(guī)定，A負(fù)債減少20萬元，為60萬元；B負(fù)債為20萬元；
第五步：重復(fù)第三步和第四步，直至A負(fù)債被全部還清，B負(fù)債為80萬元；
第六步：對A進行擔(dān)保品賣出，此時現(xiàn)金180萬元和80萬元負(fù)債，資金當(dāng)日可用；
第七步：重復(fù)第二、第三、第四、第五步，直至信用賬戶中股票市值為3000萬元，現(xiàn)金1100萬元，負(fù)債為1000萬元；
第八步：轉(zhuǎn)出現(xiàn)金1100萬元。轉(zhuǎn)出后的總資產(chǎn)3000萬元，總負(fù)債1000萬元，擔(dān)保比例為300%。
上述A和B就是H股ETF和黃金ETF。
沒多久，監(jiān)管就發(fā)現(xiàn)了，緊急叫停了這兩種ETF融資買入，直接宣告繞標(biāo)2.0的死刑。但很快又有了其他的方式。（來源：私募核心圈）
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