財(cái)經(jīng)365股市大講堂來(lái)了！本期話題——中牧股份股票分析 最新消息在這！希望對(duì)大家有幫助！
中牧股份股票實(shí)時(shí)行情
中牧股份股票最新消息：一季報(bào)超預(yù)期,全年勢(shì)頭良好
口蹄疫市場(chǎng)銷售強(qiáng)勁,各業(yè)務(wù)板塊協(xié)同發(fā)展。報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.39億元,同比增長(zhǎng)20.22%。生物制品板塊保持增長(zhǎng)勢(shì)頭,其中口蹄疫市場(chǎng)苗一季度表現(xiàn)亮眼,銷售收入同比增長(zhǎng)200%以上,口蹄疫政府招采苗也實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)。禽用常規(guī)疫苗同比增長(zhǎng)也在30%以上。飼料板快和化藥板塊均保持了穩(wěn)步增長(zhǎng)。盈利能力方面,由于口蹄疫市場(chǎng)苗銷量增長(zhǎng),規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn),毛利率出現(xiàn)回升,目前已經(jīng)達(dá)到行業(yè)平均水平。國(guó)企改革穩(wěn)步推進(jìn)。去年10月公司公布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,標(biāo)志著公司國(guó)企改革邁出實(shí)質(zhì)性一步。這一計(jì)劃有效綁定了公司、股東和核心團(tuán)隊(duì)利益,公司管理層和員工積極性得到極大提升。今年4月9日,公司宣布與普萊柯、中信農(nóng)業(yè)合作共同出資成立中普公司,這標(biāo)志著公司混合所有制改革的落地,是國(guó)企改革的進(jìn)一步深化。我們預(yù)計(jì)公司國(guó)企改革還會(huì)持續(xù)推進(jìn)。
大客戶貢獻(xiàn)收入,全年業(yè)績(jī)有望保持快速增長(zhǎng)。2月份以來(lái),生豬價(jià)格快速下行,從高點(diǎn)14.53元/公斤下降到目前的10.1元/公斤,降幅達(dá)到30%。豬價(jià)的快速下行會(huì)對(duì)疫苗行業(yè)需求結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定影響。但是公司去年完成無(wú)血清培養(yǎng)的工藝改造之后,口蹄疫市場(chǎng)苗成功進(jìn)入以牧原股份和溫氏股份為代表的大型養(yǎng)殖集團(tuán),由于這類客戶對(duì)疫苗價(jià)格并不敏感,加上公司產(chǎn)品相比同類競(jìng)品還具有價(jià)格優(yōu)勢(shì),所以公司暫時(shí)還沒(méi)有受到豬價(jià)下行的壓力。鑒于一季度市場(chǎng)苗收入逆勢(shì)增長(zhǎng),我們預(yù)計(jì)今年市場(chǎng)苗收入將翻一番,達(dá)到3億元,全年業(yè)績(jī)有望保持高增長(zhǎng)。
盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí):我們預(yù)計(jì)公司18-20年對(duì)應(yīng)的EPS分別為1.10元、1.32元和1.63元,對(duì)應(yīng)的PE為18.43倍、15.29倍和12.37倍。維持“推薦”評(píng)級(jí)。（來(lái)源：方正證券股份有限公司）
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