6月28日晚間，*ST華菱公告，公司正與交易對手方進(jìn)行積極協(xié)商，具體內(nèi)容則是終止重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。去年7月中旬，*ST華菱曾發(fā)布重組預(yù)案，擬“三步走”重組湖南財(cái)信金融控股集團(tuán)(下稱“財(cái)信金控”)，以此實(shí)現(xiàn)包括財(cái)富證券、湖南信托和吉祥人壽等三大金融資產(chǎn)的借道上市。
值得注意的是，*ST華菱重組距離成功，僅“一步之遙”。今年2月下旬，證監(jiān)會已下發(fā)了核準(zhǔn)重組的批復(fù)文件，但*ST華菱卻主動選擇終止，頗令外界詫異。
對此，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者聯(lián)系*ST華菱，希望了解終止的具體原因，但公司有關(guān)人士表示，交易雙方仍在協(xié)商中，等協(xié)商出結(jié)果后會將原因公告，并表示“要相信公司一定是維護(hù)公司和投資者利益出發(fā)”。
不過這一說法并未得到*ST華菱投資者的認(rèn)可，其中有部分股東甚至表示，將考慮對上市公司采取法律手段。
意外的重組終止
從2016年3月下旬發(fā)布公告決定因重組停牌，到該年7月公布重組預(yù)案，再到兩個(gè)月后敲定方案，以及最終在今年2月收到證監(jiān)會的核準(zhǔn)批復(fù)文件，這次重組堪稱*ST華菱的華麗轉(zhuǎn)身，但最終卻沒有因?yàn)檫^程的順風(fēng)順?biāo)鴰斫Y(jié)局的完美。
據(jù)去年*ST華菱發(fā)布的重組方案，公司原先計(jì)劃以資產(chǎn)置換、注入金融資產(chǎn)及定增募集配套資金三個(gè)步驟，來完成“鋼鐵換金融”的全過程。
具體而言，也即*ST華菱置出原有的鋼鐵資產(chǎn)和負(fù)債，保留并再置入節(jié)能發(fā)電業(yè)務(wù)，同時(shí)又置入財(cái)信金控下屬的財(cái)信投資、財(cái)富證券、湖南信托和吉祥人壽等金融資產(chǎn)，以此實(shí)現(xiàn)“發(fā)電+金融”的雙主業(yè)發(fā)展。
為了完成這一重組，更早之前的去年4月，湖南省有關(guān)部門便做了準(zhǔn)備和鋪墊，將原本屬于不同體系的鋼鐵資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，通過將財(cái)信金控股權(quán)從湖南省人民政府無償劃給華菱控股(*ST華菱為其孫公司)，實(shí)現(xiàn)了控股股東層面的統(tǒng)一。
今年5月，*ST華菱更公告稱，公司已完成擬置出股權(quán)資產(chǎn)及部分置入股權(quán)資產(chǎn)的工商變更登記手續(xù)，且分別對擬置出資產(chǎn)、置入資產(chǎn)和購買資產(chǎn)開展過渡期專項(xiàng)審計(jì)，并已完成部分現(xiàn)場審計(jì)工作。
但是，*ST華菱重組選擇終止，是在已取得證監(jiān)會批復(fù)，公司拿到批文之后。
6月29日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從接近上市公司人士處了解到，對于此次重組，整體層面的操作均在省級層面運(yùn)作，包括對多項(xiàng)金融資產(chǎn)的注入，也是由有關(guān)部門統(tǒng)一安排。
當(dāng)日，*ST華菱有關(guān)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，目前重組終止事項(xiàng)雙方仍在協(xié)商，等各方達(dá)成一致意見后，具體終止的原因也會公告。
財(cái)信金控有關(guān)人士則對記者表示，事關(guān)上市公司，作為交易對方不便表態(tài)。
等待了近一年之久的投資者，對*ST華菱終止重組卻頗有意見。一些投資者對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，認(rèn)為*ST華菱存在“忽悠式重組”的情況，將考慮采取包括法律手段在內(nèi)的措施，來維護(hù)自身的合法權(quán)益。
上市路擱淺
隨著*ST華菱重組面臨的失敗，造成影響的波及面頗為廣泛，其中除去首當(dāng)其沖的上市公司外，也包含曾希望借道上市的財(cái)富證券、湖南信托以及吉祥人壽。
*ST華菱去年與前年連續(xù)虧損，公司在2017年首要的任務(wù)，就落在“保殼”上。實(shí)際上，外界曾將此次重組，認(rèn)為是上市公司實(shí)現(xiàn)涅槃的轉(zhuǎn)機(jī)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，在鋼鐵市場回暖的2016年全年，*ST華菱虧損達(dá)10.55億元。2015年虧損更達(dá)29.59億元。
然而柳暗花明，今年一季度，*ST華菱實(shí)現(xiàn)扭虧，其凈利潤達(dá)3.08億元，同比增長137.73%。
6月22日，*ST華菱大股東更在官網(wǎng)發(fā)布文章稱，集團(tuán)未來三年將圍繞減債降負(fù)、扭虧脫困、轉(zhuǎn)型發(fā)展三大任務(wù)，2018-2019年實(shí)現(xiàn)利潤總額超50億元的目標(biāo)。
本欲“曲線上市”的財(cái)富證券等，如今不得不暫時(shí)面臨與資本市場無緣的情況。
此前*ST華菱重組方案中，曾有一步為發(fā)行股份募集配套資金，財(cái)富證券、湖南信托和吉祥人壽將分別獲得59億元、15億元和10億元的資本金補(bǔ)充，這相對于三者29.83億元、12億元、23億元的注冊資本，無疑是很大助力。
那么三者未來是否會繼續(xù)謀求上市、如何上市，眾所矚目。
6月29日，華東某大型券商一位分析師對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，財(cái)富證券借道*ST華菱上市失利，未來或許也可以采取獨(dú)立IPO上市的方式來實(shí)現(xiàn)目的；湖南信托則參考目前A股信托公司數(shù)量的稀少，短期內(nèi)無論是繼續(xù)借道上市或獨(dú)立上市，成功的概率均無法保證。
“目前IPO審核速度加快，加上從近期來看，券商IPO也已有成功的案例，如果財(cái)富證券選擇IPO很有可能?！鄙鲜鋈谭治鰩熣f。
財(cái)富證券官網(wǎng)披露，截至2016年12月31日，公司總資產(chǎn)規(guī)模312.82億元，凈資產(chǎn)規(guī)模65.06億元，在全國逾百家券商中屬于中下游。
對于財(cái)富證券等資產(chǎn)未來的上市情況，財(cái)信金控回應(yīng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者時(shí)則表示，集團(tuán)“將堅(jiān)定支持財(cái)富證券、湖南信托和吉祥人壽進(jìn)一步做大做強(qiáng)做優(yōu)”。