悄悄地，一家剛掛牌新三板沒多久的公司，以461元/股的“天價”，成功完成了自己的B輪融資。
為什么說悄悄地？大家都知道，這一周，新三板的話題中心，創(chuàng)新層無疑。即便不再具備讓10000多家新三板公司集體高潮的能力，但對于媒體而言，“創(chuàng)新層調(diào)層”這樣的大事，報道依舊不遺余力。于是，這家公司宣布“天價定增成功落地”的消息，就這樣淹沒在股轉系統(tǒng)的公告里。不可否認的是，這家企業(yè)即便掛牌時間不長，但剛一亮相，就自帶“話題光環(huán)”。業(yè)績連虧三年，掛牌時間僅3個月，何以在融資額屢創(chuàng)新低的新三板，張口就是461元/股？口氣這么大，原因無他，這公司還有一個讓新三板其他公司都羨慕的外掛——深創(chuàng)投的前總裁李萬壽。是的，今天咱們就來聊一聊這家低調(diào)的公司——縱目科技。
一
據(jù)股票發(fā)行情況報告書公布的數(shù)據(jù)，縱目科技以 460.80 元/股向北京君聯(lián)成業(yè)股權投資(合伙企業(yè))和廈門德豐嘉潤股權投資基金(合伙企業(yè))發(fā)行 21.70萬股，募資9999.96萬元。
其中，北京君聯(lián)成業(yè)以 6999.97萬元的價格認購其中的151909股，廈門德豐嘉潤以 2999.99萬元認購其中的65104股。
461元/股，什么概念？
choice數(shù)據(jù)顯示，新三板迄今為止已經(jīng)實施完成的定增單價排名，縱目科技僅次于九鼎集團的610元/股和科立森的588元/股。
縱目科技新三板定增首秀，位列前三，妥妥無疑。
公開轉讓說明書顯示，縱目科技于2017年2月21日成功掛牌新三板。公司主要從事汽車高級駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)軟硬件系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前主要通過一級供應商為整車廠商提供配套產(chǎn)品。
據(jù)財報數(shù)據(jù)，縱目科技2014—2016年的營業(yè)收入分別為11.13萬、328.49萬和4306.93萬，凈利潤為-216.60萬，-4013.37萬和-1017.19萬。
可以看出，單憑凈利指標，公司已經(jīng)連虧三年，但虧損正在逐步減少。
雖然公司發(fā)展迅猛，但隨之而來的是越來越大的資金需求。資料顯示，縱目科技2015年、2016年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-166.07萬和-2591.42萬。
這意味著，掛牌新三板謀求融資以擴大規(guī)模便成了縱目科技的剛性需要。
即便如此，在融資便利但流動性跪地的新三板，這樣的定增單價還是讓不少人驚詫。
要知道，從2015年至今，經(jīng)歷了PE圈錢神話覆滅，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)過半折戟，低迷已久的新三板已經(jīng)很少能夠看到這么“任性”的定增了。
尤其這樣的“任性”，還是出自一個業(yè)績連虧三年，掛牌時間僅3個月的新三板新丁。
二
在富姐看來，縱目科技野心這么大，除了對公司發(fā)展前景的信心滿滿，還得搭配一個強力的外掛。
公開轉讓說明書顯示，縱目科技的股權結構如圖所示：
富姐查閱公開資料發(fā)現(xiàn)，早在2015年10月29日，協(xié)同基金便是縱目科技A輪融資的投資方。彼時，李萬壽以160元/股，總計4000萬的價格占股20%，縱目科技的估值達到2個億。
熟悉資本市場的人都知道，協(xié)同基金是李萬壽離開深創(chuàng)投以后設立的基金公司。
李萬壽，深創(chuàng)投創(chuàng)始人之一，市場對其的評價就4個字“長袖善舞”。
但與闞治東、陳瑋相比，李萬壽和他的“協(xié)同系”，一直都是創(chuàng)投圈神秘而低調(diào)的存在。
雖然名號不響，但據(jù)全國企業(yè)信息公示系統(tǒng)顯示，協(xié)同基金的股東除了李萬壽，其他股東來頭都不簡單。
比如，股東之一是具有官方背景的產(chǎn)學研(北京)科技促進中心有限公司。根據(jù)公開資料，產(chǎn)學研(北京)科技促進中心有限公司屬于中國產(chǎn)學研合作促進會下屬公司。中國產(chǎn)學研合作促進會是國務院同意設立的半官方組織，由國家發(fā)改委、科技部、商務部、中國工程院等19個國家部委發(fā)起。
而上市公司億陽集團，深圳市六泰集團等也在協(xié)同基金的股東行列。
經(jīng)濟觀察報曾經(jīng)愛2014年對李萬壽和他創(chuàng)立的協(xié)同基金進行過調(diào)研：
單飛后的李萬壽旗下已經(jīng)有多只名為協(xié)同的新基金，“協(xié)同系”基金呼之欲出。此外，公開資料還顯示，李萬壽還正在籌劃醞釀發(fā)起海外并購基金、地產(chǎn)基金和天使投資基金等。
從經(jīng)濟觀察報記者搜集到的有限資料可以推算，李萬壽目前(2014年)以其自有資金出資的基金規(guī)模至少為1億元，其手中至少握有6億規(guī)模的資金。
而公開資料顯示，截至2016年12月31日，由李萬壽擔任股東、董事或者法人代表的企業(yè)多達24家，涵蓋新材料，科技，影視等多個領域。而立足智能交通行業(yè)的縱目科技便位列其中。
縱目科技緣何能被李萬壽看中，原因不得而知。但縱目科技在新三板的成功掛牌，卻被視為是李萬壽在新三板資本運作的開山之筆。
值得注意的是，本次縱目科技的認購方還有聯(lián)想系的身影。
認購公告顯示，北京君聯(lián)成業(yè)股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)為本次定增的認購方之一，以近7000萬的價格占股10%。
據(jù)公開資料，北京君聯(lián)成業(yè)股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)的法人代表為北京君聯(lián)同道投資顧問合伙企業(yè)(有限合伙)，北京君聯(lián)同道投資顧問合伙企業(yè)(有限合伙)的法人代表為拉薩君祺企業(yè)管理有限公司。而君聯(lián)資本正是拉薩君祺的股東之一。
根據(jù)本次的定增單價461元/股，縱目科技的估值已經(jīng)達到7億。僅僅一年半時間，李萬壽投資縱目科技已經(jīng)浮盈7500萬。
有趣的是，這還不是李萬壽和聯(lián)想系的第一次合作。
早在2014年，東軟集團37億的融資案，便是聯(lián)想系背后的弘毅資本和李萬壽的強強聯(lián)手。
看到這里，大家就明白，在新三板目前前景不明朗的情況下，縱目科技還能以天價成功定增，李萬壽功不可沒。
就如同縱目科技在2016年年報中針對自己競爭優(yōu)勢分析所闡述的那樣：“公司董事李萬壽先生是中國創(chuàng)業(yè)投資領域專家級人物，擁有豐富的投資經(jīng)驗與資本市場資源。”
有了李萬壽這個強力外掛，縱目科技的新三板之路或許還能有更多不一樣的玩法。