7月7日,平治信息(300571)推出了兩市首份中報(bào)高送轉(zhuǎn)預(yù)案,公司預(yù)計(jì)2017年上半年盈利5100萬元-5800萬元,擬每10股轉(zhuǎn)10股的分配預(yù)案。昨日贏合科技(300457)公告預(yù)計(jì)2017年1-6月歸屬上市公司股東的凈利潤1.15億至1.32億,同比變動(dòng)99.41%至128.88%,擬向全體股東10轉(zhuǎn)15股。
從歷史數(shù)據(jù)來看,上市公司主要在年報(bào)季發(fā)布利潤分配方案,高送轉(zhuǎn)方案也多出現(xiàn)在年報(bào)季,但最近三年上市公司中報(bào)高送轉(zhuǎn)的家數(shù)出現(xiàn)了上升。根據(jù)同花順(300033)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2012年至2016年,上市公司中報(bào)高送轉(zhuǎn)的家數(shù)分別為32家、30家、46家、173家和56家。中報(bào)高送轉(zhuǎn)的預(yù)披露高峰期主要集中在7月和8月,2015年和2016年在這兩個(gè)月公告的上市公司家數(shù)占比達(dá)到了87.6%和98.81%。
從往年情況看,中報(bào)高送轉(zhuǎn)預(yù)案披露后個(gè)股的市場表現(xiàn)普遍實(shí)現(xiàn)不俗表現(xiàn),其中,去年于4月22日率先公布每10股轉(zhuǎn)增30股高送轉(zhuǎn)預(yù)案的愛康科技(002610)在披露后5日相對上證指數(shù)的超額收益便達(dá)到31.5%。披露后10日相對上證綜指的超額收益達(dá)到42.6%。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來看,中報(bào)高送轉(zhuǎn)的公司具有以下四大特征。第一,多為中小市值的非國有企業(yè);第二,多為“新經(jīng)濟(jì)”中的信息技術(shù)、高端制造和可選消費(fèi)行業(yè);第三,多為次新股;第四,具有每股資本公積或未分配利潤較高、凈資產(chǎn)較高、股本較少、絕對股價(jià)較高的特征。
根據(jù)同花順i問財(cái)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),以2017年一季度每股資本公積大于3元、一季度每股未分配利潤大于3元、一季度歸屬母公司股東凈利潤增幅大于20%、最新收盤價(jià)高于30元、最新總股本小于5億股等五個(gè)指標(biāo),篩選出36只具有高送轉(zhuǎn)潛力個(gè)股。
上海某私募人士認(rèn)為,今年中報(bào)高送轉(zhuǎn)的家數(shù)預(yù)計(jì)與去年相差不大,但是高送轉(zhuǎn)的集體行情預(yù)計(jì)會(huì)低于往年。首先,去年以來監(jiān)管層對于高送轉(zhuǎn)的關(guān)注度明顯提升,監(jiān)管力度也在加大,這抑制了高送轉(zhuǎn)的炒作熱情;其次,隨著新股發(fā)行家數(shù)的增多,部分次新股具有較強(qiáng)的送轉(zhuǎn)意愿。最后,從過去歷史來看,高送轉(zhuǎn)個(gè)股的超額收益率會(huì)隨著時(shí)間的推遲不斷減少。因此建議投資者對今年中報(bào)高送轉(zhuǎn)行情的把握應(yīng)當(dāng)以潛伏為主。
對于高送轉(zhuǎn)預(yù)期概念股的后市機(jī)會(huì),海通證券(600837)表示,可以從兩個(gè)角度來掘金中報(bào)的高送轉(zhuǎn)行情:一是通過一些指標(biāo)篩選可能的高送轉(zhuǎn)公司,提前布局;二是跟蹤已經(jīng)預(yù)披露中報(bào)擬高送轉(zhuǎn)的公司,掘金股東大會(huì)公告至實(shí)施公告間的超額收益行情。
光大證券(601788)也表示,建議通過對高送轉(zhuǎn)相關(guān)指標(biāo)梳理提前布局,以捕捉超額收益。基于歷史數(shù)據(jù)的分析,高送轉(zhuǎn)事件的超額收益主要集中于預(yù)案公告日前,預(yù)案前120個(gè)交易日的平均超額收益可達(dá)15%,預(yù)案公告后超額收益不顯著;股東大會(huì)后超額收益已較為薄弱;而除權(quán)之后的“填權(quán)”行情也只存在個(gè)案,整體上高送轉(zhuǎn)股票在除權(quán)除息后并無顯著超額收益。
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