今日早盤,白酒板塊表現(xiàn)再度十分強勢。貴州茅臺早盤一度漲逾2%,瀘州老窖一度漲逾4%,股價均創(chuàng)歷史新高,五糧液、酒鬼酒一度漲3%。
中泰分析稱,高端酒強勢漲價,次高端酒業(yè)績不斷超預期,堅定看好名酒中長期投資機會。
茅臺“清倉”和“大手筆”買入同在:名酒提價趨勢持續(xù)強化
據(jù)證券時報,一季度末持有貴州茅臺的基金中,有近六成選擇減持或清倉。
有出也有進,二季度同時又有150只基金新進貴州茅臺,合計持有550.57萬股,占基金持股總市值比為13.87%。新進基金中,國泰金馬混合基金等4只基金增持數(shù)量均在20萬股以上。
基金大手筆買入的背后是高端白酒的提價,年初以來瀘州老窖和五糧液核心產(chǎn)品分別提價5次和3次。
就在上周,瀘州老窖暫停國窖 1573 訂單接收和發(fā)貨之后,本周公司大幅上調(diào)國窖出廠價,計劃內(nèi)價格由 680 元提高至 740 元,計劃外價格由 740 元提高至 810 元。
盡管茅臺并未提價,但實際上,供不應求的狀況使得飛天茅臺的價格紅線名存實亡。
據(jù)證券時報,大型網(wǎng)商平臺顯示,飛天茅臺同類標價雖為1299元,未超規(guī)定的1300元“紅線”,但是一般消費者基本買不到。京東和天貓的茅臺旗艦店內(nèi),該產(chǎn)品已經(jīng)下架,而在京東和蘇寧的自營平臺上,購買需要搶購。
中泰食品范勁松稱,在白酒方面, 在板塊出現(xiàn)明顯調(diào)整之時,回調(diào)即是買入良機,大力推薦名酒。
次高端酒業(yè)績也不斷超預期
相比于茅臺,五糧液,瀘州老窖等高端白酒,近期次高端白酒如酒鬼酒、山西汾酒(600809,股吧)、沱牌舍得(600702,股吧)等公司的業(yè)績表現(xiàn)也相當不錯,中報業(yè)績普遍實現(xiàn)較高增速,呈現(xiàn)次高端白酒業(yè)績高彈性。
中信食品給出了看漲次高端白酒的三個理由:
第一,高性價比。2016年6月至今,茅臺一批價自830元一路飆漲至目前的1400元以上,雖然3月起茅臺鐵腕控價,但實際終端價持續(xù)上行,渠道貨源緊張局面仍在延續(xù),五糧液隨之水漲船高,次高端天花板被頂高,300-500元價位段產(chǎn)品吸引力大增。
第二,由于高端天花板抬升,次高端區(qū)間拉長,因此消費升級的勢能更多地在整個“長頸”累積,使之在目前階段收獲消費升級的最大紅利。人們原描述白酒結(jié)構(gòu)為花瓶型,細脖子,然而不需要使頸部粗壯,拉長頸部一樣帶來了大空間。
第三,根據(jù)草根調(diào)研,次高端的大象劍南春水晶劍2016年體量已近70億元,同增30%,2017年春節(jié)再次高增40%,代表次高端邏輯不是小基數(shù)的成長幻影,而是扎實的行業(yè)邏輯。
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