五年內(nèi),為價(jià)值逾350萬億美元的金融產(chǎn)品做定價(jià)基準(zhǔn)的倫敦銀行同業(yè)拆借利率(Libor)將撤銷。
據(jù)華爾街日?qǐng)?bào),負(fù)責(zé)Libor的英國金融行為監(jiān)管局局長Andrew Bailey表示,將開始制定計(jì)劃,以在2021年底之前逐步淘汰Libor,希望以更為可靠的體系來取代丑聞纏身的這個(gè)指標(biāo)利率。
Andrew Bailey表示,由于缺乏交易來產(chǎn)生數(shù)據(jù),Libor已經(jīng)變得不可持續(xù)了。缺乏流動(dòng)性導(dǎo)致Libor易受操控。此人被廣泛認(rèn)為是下一屆英國央行行長。
監(jiān)管層強(qiáng)調(diào),任何過渡都必須緩慢地分階段進(jìn)行。
英國央行一個(gè)小組正研究Libor的替代品。Andrew Bailey稱,新的替代品將能夠反映銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。未來可能有不止一種基準(zhǔn)。
美國媒體援引瑞穗證券歐洲利率策略部門負(fù)責(zé)人Peter Chatwell的話說:“英國金融行為監(jiān)管局的這個(gè)決定是把不確定性引入了所有以Libor做定價(jià)基準(zhǔn)的掉期利率。市場(chǎng)將在過渡期需要指引,屆時(shí),市場(chǎng)波動(dòng)性將增加,短期內(nèi)可能出現(xiàn)流動(dòng)性降低?!?/p>
Libor誕生于1986年,是金融市場(chǎng)的重要基準(zhǔn)指標(biāo),直接影響利率期貨、工商業(yè)貸款、個(gè)人貸款、住房抵押貸款等多項(xiàng)金融產(chǎn)品的定價(jià)以及貨幣政策制定。在金融危機(jī)期間,LIBOR曾被視為反映銀行業(yè)健康水平的晴雨表而受到市場(chǎng)密切關(guān)注。
根據(jù)英國央行的數(shù)據(jù),大約近40萬億美元的場(chǎng)外衍生工具都參考Libor,美元Libor合約也規(guī)模龐大。這意味著,Libor每變動(dòng)1個(gè)基點(diǎn),就可能在全球范圍內(nèi)造成數(shù)百萬美元的利潤或虧損。
然而,由于屢屢被銀行操縱,巴克萊、瑞銀、德意志、花旗、摩根大通等多家國際大投行紛紛卷入,Libor逐步淪為金融腐敗的代名詞,大大損害了它作為基準(zhǔn)參考利率的信譽(yù)。
德意志銀行在2015年因操控Libor和其他銀行間拆借利率為被罰20億歐元。瑞銀早前因同樣不當(dāng)行為被罰15億美元。
從2014年11月開始,美聯(lián)儲(chǔ)指定的替代基準(zhǔn)利率委員會(huì)(ARRC)尋找新的LIBOR替代利率。英國、日本、瑞士、歐元區(qū)等地監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在做這種嘗試。
免責(zé)聲明:本網(wǎng)站所有信息,并不代表本站贊同其觀點(diǎn)和對(duì)其真實(shí)性負(fù)責(zé),投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。