16日早盤，OLED概念股拉升，凱盛科技漲停，中新科技、萬潤股份、濮陽惠成、彩虹股份等紛紛走高。
OLED 。UDC在1季度材料銷售收入4660萬美元，同比增長91.9%。UDC業(yè)績好于預(yù)期從側(cè)面印證 OLED 產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程明顯加快，同時根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研反饋，萬潤股份、濮陽惠成等國內(nèi)OLED材料供應(yīng)商一季度出貨情況也明顯好轉(zhuǎn)。
長江電子：多因素催化 持續(xù)看好OLED行業(yè)
下周觀點(diǎn)
本周市場行情上揚(yáng)，滬深300指數(shù)總體上漲0.08%，電子板塊指數(shù)下跌-1.59%，跑輸大盤1.67%。我們繼續(xù)重點(diǎn)看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商的投資價值。今年下半年蘋果有望推出新品，將輻射帶動整個消費(fèi)電子龍頭標(biāo)的業(yè)績大幅增長，企業(yè)估值中樞有望上浮。在消費(fèi)電子潮流推動下，新一代顯示技術(shù)OLED帶動激光加工、面板廠商與配套設(shè)備供應(yīng)商獲益明顯。我們持續(xù)看好藍(lán)思科技(35.13 +5.18%,買入)、大族激光(33.20 +2.95%,買入)、艾華集團(tuán)(40.25 +0.68%,買入)、德賽電池(58.00 +1.59%,買入)、欣旺達(dá)(12.63 -1.02%,買入)、歌爾股份(18.16 +0.78%,買入)、精測電子(95.67 +2.93%,買入)等優(yōu)秀標(biāo)的的投資價值。LED領(lǐng)域，三安光電(17.65 +0.00%,買入)通過先進(jìn)產(chǎn)能優(yōu)勢與龍頭話語權(quán)，國內(nèi)+海外市場份額雙線提升，穩(wěn)定毛利轉(zhuǎn)化盈利。PCB板塊，我們著重看好行業(yè)龍頭與新上市的具有客戶優(yōu)勢與技術(shù)優(yōu)勢的依頓電子(28.75 -0.79%,買入)、勝宏科技(23.27 +2.69%,買入)與景旺電子(47.17 +1.11%,買入)。半導(dǎo)體領(lǐng)域自下而上需求旺盛，技術(shù)演進(jìn)帶來的供給變換給予國內(nèi)企業(yè)更多機(jī)遇。揚(yáng)杰科技(18.81 +0.86%,買入)肖特基二極管的自給率逐步提升，布局Sic業(yè)務(wù)已經(jīng)成型，與建廣資產(chǎn)達(dá)成合作，看好下一輪資源整合；此外，作為封裝市場全球市占第四的領(lǐng)軍企業(yè)，長電科技(17.23 +0.53%,買入)整合星科金朋逐步到位，業(yè)績迎來拐點(diǎn)。
多因素催化 持續(xù)看好OLED行業(yè)
近期，全球發(fā)光材料龍頭UDC和全球激光器龍頭Coherent分別公布了2017年一季報和二季報，業(yè)績紛紛實(shí)現(xiàn)大幅度增長。我們認(rèn)為全球OLED材料商和設(shè)備龍頭業(yè)績向好從側(cè)面印證了OLED產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的加快。OLED的浪潮涌來，大陸廠商也持續(xù)加碼AMOLED產(chǎn)線布局。5月，京東方6代產(chǎn)線的柔性AMOLED高分辨率觸控屏點(diǎn)亮，標(biāo)志著該條產(chǎn)線正式投入生產(chǎn)。此前，天馬第6代LTPS AMOLED產(chǎn)線4月亦在武漢點(diǎn)亮。我國作為消費(fèi)電子大國，大力發(fā)展OLED技術(shù)勢在必行。我們重點(diǎn)看好配套設(shè)備企業(yè)大族激光與精測電子。
本周行業(yè)熱點(diǎn)
SK集團(tuán)全數(shù)收購樂金半導(dǎo)體硅晶圓公司所有股權(quán)；NXP成為全球最大MCU供應(yīng)商；臺工研院研發(fā)FOLED技術(shù) 推動燈具再進(jìn)化；Sony重返OLED電視市場；谷歌收購VR游戲工作室Owlchemy Labs；英偉達(dá)花30億美元打造AI芯片 8塊售14.9萬美元。
本周市場回顧
本周市場行情上揚(yáng)，滬深300指數(shù)總體上漲0.08%，電子板塊指數(shù)下跌-1.59%，跑輸大盤1.67%。中信電子PE（歷史TTM，整體法）值為47.6。
風(fēng)險提示：
1. 消費(fèi)電子創(chuàng)新不及預(yù)計(jì) ；
2. OLED 技術(shù)替代、投產(chǎn)規(guī)模不及預(yù)期。