漲價題材一直是市場一個熱點,弱市重質(zhì)，漲價概念多屬于二線藍籌，估值較低且業(yè)績增長可期，股價上漲的持續(xù)性較強。對投資者而言，“漲價主題”是自上而下特殊風險偏好條件下催生的主題。下面，小編與大家扒一扒近期A股市場產(chǎn)品漲價的那些事。
有色、化工業(yè)績預增明顯
隨著2017年上市公司中報預告陸續(xù)披露，多家上市公司預喜。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，其中增長最為明顯的就是有色金屬板塊。其中，錫業(yè)股份因預增逾62倍成為目前的“預增王”，6月26日公司預計上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.4億元至3.9億元，較去年同期的620.69萬元大幅增長，同比增幅達5377.78%至6183.33%。
與錫業(yè)股份類似，有色金屬板塊多只個股業(yè)績增幅都遠超其他上市公司，目前興業(yè)礦業(yè)、豐華股份、中金嶺南的中報凈利潤預計都將達到10倍以上，而寒銳鈷業(yè)、精藝股份等個股的凈利潤也都5倍以上的增加。鋅行業(yè)多數(shù)中報大幅增長，中金嶺南、錫業(yè)股份等公司中報預增均超預期。
下半年金屬價格展望：看好鋰、貴金屬價格，基本金屬及其他小金屬箱體震蕩，鈷資金驅(qū)動波動風險較大。下半年鋰鹽供給增量較少，隨著終端新能源汽車尤其客車銷量的不斷回升，鋰鹽需求將快速上升，預計鋰鹽價格將保持強勢。
除有色金屬板塊外，化工則是另一個十分耀眼的預期業(yè)績大幅增長的板塊。數(shù)據(jù)顯示，在目前已披露中報業(yè)績預告的公司中，增幅前10位的公司中有5家屬于化工企業(yè)，占據(jù)半壁江山，上榜幾家公司的增幅都在15倍以上。其中，衛(wèi)星石化增幅38倍、中核鈦白增幅23倍、諾普信增幅20倍、安納達增幅19倍、龍蟒佰利增幅16倍?！?/span>
漲價成弱市中強勢概念
截至8月3日，藍籌股、周期股扎堆的上證指數(shù)今年以來累計實現(xiàn)5.45%上漲，而科技小盤股扎堆的創(chuàng)業(yè)板指則下跌了11.67%。從年內(nèi)各大行業(yè)的市場表現(xiàn)看，在申萬28個一級行業(yè)中，有14個行業(yè)今年以來整體實現(xiàn)上漲，10個行業(yè)累計漲幅跑贏同期市場平均水平。其中，曾經(jīng)全面虧損的鋼鐵股可謂是“春風得意馬蹄疾”，在供給側(cè)去產(chǎn)能政策的有效實施下，產(chǎn)能的大量出清使得鋼鐵行業(yè)內(nèi)產(chǎn)能利用率大幅度提升，行業(yè)整體市場表現(xiàn)高達30.37%，一舉成為A股市場中表現(xiàn)最好的板塊。緊隨其后的是食品飲料、家用電器、有色金屬等行業(yè)，他們年內(nèi)的整體漲幅也均超過了20%。就這些表現(xiàn)良好的板塊共性看，“漲價”是根本原因，而多家上市公司的上佳表現(xiàn)也均與此相關。
以鋼鐵板塊的方大特鋼為例，該股年內(nèi)漲幅高達101.74%，究其原因與行業(yè)整體景氣度回升、公司自身的業(yè)績持續(xù)增長，并獲得市場資金的認可有著很大的關系。公司發(fā)布公告稱，預期今年中期業(yè)績同比增長140%~190%，業(yè)績增長的原因是受國家進一步推進調(diào)整鋼鐵供需系列政策的影響，鋼材價格持續(xù)保持在較高水平。與之類似的，食品飲料股元祖股份今年中報預期能成功扭虧為盈，原因之一就是去年蛋糕提價，導致收入和利潤實現(xiàn)增長；有色金屬股錫業(yè)股份預計上半年盈利34000萬元~39000萬元，原因之一就在于有色金屬價格同比大幅上漲。
身為漲價概念的龍頭公司，方大碳素在6月份突然拔地而起，股價一路扶搖直上，一個多月的時間，累計漲幅超過了200%。究竟是什么樣的特質(zhì)鑄就了方大炭素如此妖嬈的走勢？就目前情況看，該股短期暴漲大致有三個原因促成：石墨電極價格近期漲幅較大；公司上半年業(yè)績增長驚人；券商研究員紛紛“翻牌”。所謂“人怕出名豬怕壯”，7月31日方大炭素被關進了“小黑屋”，但在8月2日“解除禁閉”后，股價又繼續(xù)強勢上行。
六大領域望享行業(yè)紅利
煤炭
估值下降支撐股價
數(shù)據(jù)顯示，焦炭企業(yè)已進行了第四次提價，累計漲幅200元。漲價范圍也較前期進一步擴大，河北、河南、山西、山東都有小幅上漲，但累計漲幅不大，運行態(tài)勢正常，產(chǎn)業(yè)鏈的聯(lián)動基本都是從下游傳導上來的。值得一提的是，很多煤企表示8月會繼續(xù)上調(diào)價格。期貨市場的反應更為積極，上周焦煤主力合約1709上漲8%，表現(xiàn)搶眼。
目前很多焦化廠開工率處于滿負荷狀態(tài)，采購積極，下游需求良好。中銀國際證券分析師唐倩指出，現(xiàn)在還是淡季，到了9、10月旺季，需求可能會更好，景氣度會延續(xù)提升的預期繼續(xù)存在。
煤炭價格上漲，對煤炭股業(yè)績提振作用顯著。就目前已披露2017年中報業(yè)績預告的17家煤炭行業(yè)上市公司看，業(yè)績集體報喜。值得一提的是，17只業(yè)績增長的煤炭股中，16股凈利潤實現(xiàn)增速超過100%，最高的冀中能源(7.02 -2.50%,診股)凈利潤增速預計將達到6231.88%。
目前煤炭板塊市盈率不高，由于煤炭業(yè)績是從去年第三季度開始好轉(zhuǎn)，預計2017年板塊實際市盈率會更低。東莞證券分析師李隆海指出，板塊估值整體較低，隨著煤價上漲，板塊存在估值修復的機會。
投資機會上，唐倩表示，買煤炭是看好經(jīng)濟，建議買彈性更好，供需格局更好的焦煤板塊。焦煤的估值不貴，普遍在15倍左右，如果漲價持續(xù)，估值還會繼續(xù)下降，可以有力的支撐股價上漲。繼續(xù)推薦焦煤板塊，重點推薦山西重點焦煤企業(yè)以及潞安環(huán)能(9.64 -3.41%,診股)，也建議關注其他焦煤股冀中能源、盤江股份(7.97 -2.92%,診股)、平煤股份(6.51 -3.56%,診股)等輪動行情。此外，也仍然推薦低估值優(yōu)質(zhì)基本面的陜西煤業(yè)(8.09 -2.53%,診股)和山西國改題材股。
潛力股精選
潞安環(huán)能 （601699）
資本運作空間大
目前公司核定產(chǎn)能3890萬噸?？紤]到整合礦投產(chǎn)，預計2017-2019年商品煤產(chǎn)銷量持續(xù)小幅增長。今年煤價中樞大幅上移，整合礦虧損5億元，與去年持平。測算煤炭板塊貢獻凈利23.2億元，對應每股收益為0.78元，上升253%。招商證券(18.40 +0.88%,診股)指出，。近期山西國改升溫，以往資產(chǎn)注入障礙將逐步清除，在目前公司證券化率較低情況下，資本運作存在巨大空間，建議積極布局。
冀中能源 （000937）
估值有優(yōu)勢
公司預計上半年凈利潤為5.2億元-5.8億，同比增長5576.86%-6231.88%。公司表示，2017年上半年煤炭市場形勢好于上年，同時公司加大經(jīng)營管控，科學安排煤炭生產(chǎn)，煤炭產(chǎn)品售價較上年同期大幅上漲。廣發(fā)證券(17.75 -0.78%,診股)指出，公司在河北的煤礦，以優(yōu)質(zhì)煉焦煤1/3焦煤、肥煤、氣肥煤以及瘦煤為主。公司是河北省煤炭龍頭企業(yè)，受益煤價維持高位，預計2017年公司盈利有望大幅回升。公司目前市凈率為1.2倍，相比同行估值仍較低。
平煤股份 （601666）
資產(chǎn)注入可期
公司2016年實現(xiàn)扭虧為盈，根據(jù)業(yè)績預告來看，上半年盈利持續(xù)改善。安信證券指出，公司未來將充分發(fā)揮洗煤優(yōu)勢，提升洗選率，2016年原煤產(chǎn)量2989萬噸，精煤產(chǎn)量918萬噸，出洗率達31%。據(jù)報道，平煤神馬集團于2017年3月明確定制混改方案，未來將煤焦核心產(chǎn)業(yè)注入平煤股份。據(jù)集團公告，截至2016年底，平煤神馬集團在上市公司體外還有礦井27座，資產(chǎn)注入可期。
陜西煤業(yè) （601225）
業(yè)績遠超預期
公司預計2017年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤為54-57億元，同比增長21-22倍，遠超市場預期。公司業(yè)績大幅提升主要來自煤炭售價同比增長及生產(chǎn)管理效率提升。海通證券(15.07 -0.40%,診股)指出，目前公司核定產(chǎn)能約9300萬噸/年，權(quán)益產(chǎn)能約6000萬噸/年。公司擁有兩座地處陜北礦區(qū)在建礦井，分別為小保當?shù)V和袁大灘礦，為后續(xù)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放奠定了良好基礎。若公司噸煤利潤可維持在今年上半年水平，預計投產(chǎn)后約可貢獻利潤4.6億元。袁大灘礦目前首采工作面已完工，正在全力建設，預計2019年投產(chǎn)。
白酒
龍頭公司帶頭漲價
今年以來，國內(nèi)各大高端白酒品牌紛紛漲價、酒企業(yè)績持續(xù)報喜，共同造就白酒股股價總體上揚走勢，量價齊升的利好預期更是使得白酒股持續(xù)受到分析人士看好。
在申萬宏源(5.94 -0.50%,診股)分析師呂昌看來，從當前時點回顧二季度，名優(yōu)白酒的表現(xiàn)實際是超預期的，高端酒價格上漲幅度超預期，茅臺批價從季度初1200元漲至1450-1500元，五糧液(54.18 +0.17%,診股)批價從季初740元漲至800元，國窖1573批價從季初640元漲至680元。
而三家高端酒二季度均發(fā)貨少，使得次高端品牌量價齊升，而劍南春、郎酒、青花汾酒、水井坊(33.04 +1.88%,診股)、窖齡酒二季度均有提價動作，且業(yè)績改善趨勢顯著。山西汾酒(40.49 -0.32%,診股)、水井坊、沱牌舍得(31.00 +1.61%,診股)、酒鬼酒(24.30 +0.96%,診股)中報或中報預告亦均超預期。
中銀國際證券分析師湯瑋亮也表示，2017年白酒交出靚麗中報幾成定局。盡管3季度茅臺出貨速度可能加快，但從茅臺公司對價格的態(tài)度判斷，下半年價格可穩(wěn)在1300元以上，預計其它白酒將陸續(xù)上調(diào)出廠價和批零價。
從投資機會的角度來看，呂昌認為白酒仍然是食品飲料當中機會最大的子行業(yè)，高端買確定、次高端買彈性、中端買估值便宜。“首選高端酒 （老窖、茅臺、五糧液），中長期布局優(yōu)質(zhì)次高端酒 （汾酒、水井坊、關注沱牌），布局低估值的中高端酒龍頭 （洋河、古井、關注今世緣(14.38 +0.21%,診股)）?！?/span>
國聯(lián)證券分析師王承認為，從業(yè)績和估值兩方面來看，中報的陸續(xù)披露證實了業(yè)績的高增長和超預期，與此同時，白酒板塊的估值并沒有達到泡沫化的程度，尚處在合理區(qū)間，行業(yè)龍頭持續(xù)向好態(tài)勢不會改變，因此持續(xù)推薦貴州茅臺(476.11 +0.52%,診股)、五糧液、瀘州老窖(53.88 +0.99%,診股)。今年以來，二線白酒顯示出高彈性，較低的基數(shù)引發(fā)了較高的增速。未來持續(xù)看好具有彈性的二線白酒：山西汾酒、水井坊、酒鬼酒、口子窖(42.30 +0.05%,診股)。
潛力股精選
瀘州老窖 （000568）
收入利潤率將穩(wěn)中有升
招商證券分析師董廣陽指出，瀘州老窖安全邊際較高，業(yè)績余糧充足，提高其目標價到66-72元，千億市值已近在咫尺。國窖招商進展順利，產(chǎn)能瓶頸逐步解決，今年以放量為主，明年提價的貢獻或可逐步通過提升供貨價格或降低費用而實現(xiàn)。中檔酒受益行業(yè)和公司渠道擴張保持較快增長，全年預計35億左右，低端酒開始企穩(wěn)，未來收入和利潤率都將穩(wěn)中有升。
五糧液 （000858）
客戶增加帶來新增量
招商證券分析師董廣陽表示，五糧液正循環(huán)的邏輯將繼續(xù)加速，產(chǎn)品順價銷售，公司繼續(xù)積極招商布局渠道，客戶增加帶來新增量，業(yè)績增速有望追趕茅臺老窖。另外定增在后期的發(fā)出，將進一步提升企業(yè)凝聚力，展望明年分紅率有進一步空間?？傮w來看，在基本面加速，催化劑頻出的中秋旺季，估值切換空間最大的五糧液，將在中秋旺季再次迎來超額收益機會。
水井坊 （600779）
全國化成長路徑清晰
東吳證券(12.14 +0.50%,診股)分析師馬浩博指出，當前國內(nèi)白酒次高端競爭格局歷史最優(yōu)，水井坊公司全國化成長路徑清晰。公司核心單品渠道利潤充足，搶占競品份額快速放量。同時公司全國化布局領先，預計未來核心市場渠道精耕+下沉，新市場通過核心門店戰(zhàn)略快速突破。同時渠道精細化管理，渠道庫存控制合理，未來規(guī)模效應費用投放經(jīng)偵，費用率有望穩(wěn)定。
山西汾酒 （600809）
國改元年帶動業(yè)績釋放
東吳證券分析師馬浩博表示，新周期商務消費+民間消費助力汾酒2016年步入回暖通道，省內(nèi)外收入同比分別增長5.4%和8.5%。2017年是汾酒集團酒類三年“責任狀”元年，目標分解下放，經(jīng)營自主權(quán)、薪酬管理及績效考核等權(quán)利下放，將帶動公司業(yè)績釋放。總體來看，國改元年帶動業(yè)績釋放，省內(nèi)外收入端齊發(fā)力，同時青花瓷系列占比提升+提價，毛利率持續(xù)向上，未來收入提升后費用率下降，凈利有更大彈性。
造紙業(yè)
行業(yè)旺季來臨
造紙行業(yè)同樣被認為是受益于漲價的板塊之一。
造紙行業(yè)是典型的資源約束型行業(yè)，上游主要為造紙原材料、包括木漿、非木漿、廢紙漿。雙銅紙、雙膠紙以木漿為主要原材料，新聞紙原料為100%廢紙漿或機械漿，配少量漂白針葉木漿，因此原材料木漿價格波動對產(chǎn)品價格影響較大。
在廣發(fā)證券分析師趙中平看來，2016年四季度，受行業(yè)低庫存以及環(huán)保趨嚴、供給側(cè)改革等政策影響，文化紙價格上漲，木漿價格走高進一步推高紙價，紙企盈利能力提升。需求淡季時期，行業(yè)集中度較高的龍頭紙企議價能力較強，以銅版紙為代表的部分紙種噸紙盈利依然維持高位，未來全球范圍內(nèi)木漿產(chǎn)能持續(xù)投放，供給增加令木漿價格承壓，行業(yè)高盈利現(xiàn)狀有望延續(xù)。
國金證券(11.44 +0.35%,診股)分析師揭力也指出，9-10月文化紙將進入印刷需求旺季，后續(xù)銅版紙和雙膠紙價格持續(xù)下行概率較小，紙品價格有望逐漸企穩(wěn)。在廢紙方面，伴隨禁廢令的落地，國外廢紙供給量將出現(xiàn)明顯收縮，國內(nèi)外廢紙價格具備上漲驅(qū)動，并促使箱板紙和瓦楞紙價格擁有持續(xù)走強可能。
從投資機會的角度出發(fā)，可關注擁有優(yōu)秀管理能力，新增溶解漿產(chǎn)能年內(nèi)建成的太陽紙業(yè)(8.44 +0.84%,診股)，以及包裝紙三巨頭之一、向下游延伸造紙包裝一體化發(fā)展的山鷹紙業(yè)(4.55 -0.22%,診股)。
東吳證券分析師馬莉表示，由于近期上漲較快，造紙板塊走勢短期可能出現(xiàn)調(diào)整，但其對于下半年造紙板塊的行情仍堅定看好?？紤]行業(yè)景氣向上，環(huán)保趨嚴為行業(yè)帶來向上彈性，推薦造紙龍頭企業(yè)晨鳴紙業(yè)(16.60 -0.66%,診股) （對應估值約9倍）、太陽紙業(yè) （對應估值13倍）、玖龍紙業(yè) （對應估值10倍）、山鷹紙業(yè)（對應估值約12倍）。
潛力股精選
山鷹紙業(yè) （600567）
原紙價格穩(wěn)中有升
廣發(fā)證券分析師趙中平表示，今年二季度以來，瓦楞箱板原紙價格上漲明顯，7月以來維持在相對高位。下半年進入包裝用紙旺季，排污許可證制度加快不合規(guī)產(chǎn)能出清，原紙價格有望呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的走勢。與此同時，進口廢物利用企業(yè)專項檢查的落實有助于維持廢紙價格的穩(wěn)定，山鷹紙業(yè)公司盈利能力有望進一步提升。包裝原紙價格預計穩(wěn)中有增，廢紙價格有望保持穩(wěn)定?？春霉驹旒堄芰Φ奶嵘?、廢紙回收和包裝業(yè)務的良好前景，收購北歐紙業(yè)推進全球化戰(zhàn)略價值凸顯。
晨鳴紙業(yè) （000488）
行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固
太平洋(4.31 -0.92%,診股)證券分析師魏濤指出，公司2017年中期盈利約17億-18億，比上年同期增長81%-92%。因為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、國家環(huán)保整治、淘汰過剩產(chǎn)能、需求增長等因素，銅版紙、白卡紙、文化紙等紙種價格同比上漲，所以公司本期業(yè)績大幅預增，行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，銷量同比增加，市場競爭力增強。同時，湛江晨鳴60萬噸液體包裝紙項目投產(chǎn)，產(chǎn)量及產(chǎn)品毛利率同比增加，盈利能力提高，為企業(yè)增加效益?？梢钥闯龉卷椖拷ㄔO規(guī)劃合理，對企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)起到至關重要的作用，具有長期發(fā)展?jié)摿Α?/span>
太陽紙業(yè) （002078）
近期看點眾多
西南證券(6.00 -0.33%,診股)分析師李佳穎認為，溶解漿進入漲價期，太陽紙業(yè)公司看點眾多：黏膠價格受下游需求拉動重回上漲期，目前達到7170元/噸。溶解漿目前處于供需緊平衡狀態(tài)，而今年國內(nèi)新增產(chǎn)能僅20-30萬噸，一旦需求旺季來臨，價格有望超越8000元/噸的前期高點；箱板瓦楞紙價格處于上漲期，文化紙雖處淡季但價格仍在高位，噸紙盈利能力遠高于去年同期。隨著旺季到來，包裝紙和木漿級紙張的噸凈利還有進一步上升空間。總體來看，紙價盈利能力仍處高位，環(huán)保檢查力度超預期，將長期利好龍頭。
華泰股份(6.66 -2.20%,診股) （600308）
造紙業(yè)務同比改善明顯
廣發(fā)證券分析師趙中平表示，隨著近年來產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，公司旗下造紙業(yè)務逐步覆蓋新聞紙、文化紙、生活紙、銅版紙等多個品類，具備年產(chǎn)新聞紙、文化紙、銅版紙和包裝紙260萬噸、化工及造紙化工助劑200萬噸的生產(chǎn)能力，是全球最大的新聞紙生產(chǎn)基地，占率超過30%。公司擬定增募資不超過9.3億元加碼化工業(yè)務，控股股東華泰集團承諾認購1億元，彰顯未來發(fā)展信心。同時化工板塊優(yōu)良的經(jīng)營業(yè)績有效減輕了造紙業(yè)務增速下滑對公司的影響，加速公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。
維生素
漲價效應持續(xù)擴散
近期，由維生素漲價帶動的一波上市公司股價上漲吸引了部分市場人士的關注。VD3是用途較為廣泛的維生素品種，數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，VD3市場報價為435元/公斤，2017年以來漲幅高達521%，其價格更是創(chuàng)下2010年以來的新高 （前高為350元/公斤）。不僅如此，漲價效應還在持續(xù)擴散，目前國內(nèi)飼用維生素價格指數(shù)已連續(xù)7周上漲，從6月初的152.6漲至最新的189.9，漲幅近24%，創(chuàng)出近15個月新高。
有市場人士指出，在經(jīng)歷了一段較長時間的價格低谷后，自2015年起，國內(nèi)多個維生素產(chǎn)品開始悄然提價，掀起了“漲價風”，僅A股上市企業(yè)包括新和成(20.18 +0.90%,診股)、億帆醫(yī)藥(20.07 +5.24%,診股)、浙江醫(yī)藥(10.43 +1.56%,診股)等六大龍頭藥企在去年可以說賺得盤滿缽滿，一年掙了近30億元。
光大證券(15.41 -1.03%,診股)指出，除維生素C外，維生素均屬于小品種，產(chǎn)能集中度高，環(huán)保趨緊下供應偏緊，且D3部分小產(chǎn)能退出，企業(yè)提價意愿強烈，后期價格仍有高位上漲可能。維生素A歷史低位下企業(yè)提價意愿同樣強烈，原料檸檬醛短缺，巴斯夫、馬來西亞新產(chǎn)能再次推遲投放，短期維生素A價格有望反彈。建議重點關注維生素D3龍頭花園生物(39.39 +0.18%,診股)、維生素A龍頭新和成。
聯(lián)訊證券分析師王鳳華則指出，我國維生素70%用于飼用，占飼料成本較低，漲價敏感性較低。從投資機會的角度，王鳳華推薦關注維生素漲價帶來的投資機會，包括億帆醫(yī)藥 （VB5龍頭）和廣濟藥業(yè)(15.95 +0.19%,診股) （VB2龍頭）。
國金證券分析師蒲強建議重點關注全球VD3龍頭企業(yè)花園生物，公司擁有5000噸VD3產(chǎn)能，并配套250噸NF級膽固醇產(chǎn)能，公司充分受益于VD3的價格上漲，產(chǎn)品單價每上漲100元/公斤，EPS增厚1.9元，具有極高的業(yè)績彈性。同時建議關注仙琚制藥(7.70 -3.27%,診股)，其控股子公司臺州海盛擁有2000噸VD3產(chǎn)能，同時配套膽固醇生產(chǎn)，也將受益于本輪景氣周期上行。
潛力股精選
花園生物 （300401）
全球最大的維D3生產(chǎn)企業(yè)
安信證券分析師王席鑫指出，花園生物是全球最大的維生素D3生產(chǎn)企業(yè)，擁有產(chǎn)能3000噸（50萬IU），約占全球行業(yè)總產(chǎn)能的50%。同時，公司還是國內(nèi)唯一一家可以生產(chǎn)維生素D3關鍵中間體NF級膽固醇的企業(yè)。公司在NF級膽固醇上的核心優(yōu)勢，將有利于公司進行VD3行業(yè)的整合，進一步提升行業(yè)市占率，價格上漲后，公司的業(yè)績彈性非常足。
兄弟科技(16.82 +1.94%,診股) （002562）
漲價驅(qū)動業(yè)績爆發(fā)
華金證券分析師徐曼表示，兄弟科技目前的維生素系列產(chǎn)品主要是維生素B1、維生素B3、維生素K3和維生素B5?？傮w來看，公司主要的幾種維生素產(chǎn)品的價格目前均處于上行周期，現(xiàn)在正處于國家嚴格控制環(huán)境污染的時期，未來環(huán)保政策也將持續(xù)收緊，導致一些污水、廢氣等處理能力弱的小企業(yè)無法生存，因此即使未來維生素的價格出現(xiàn)回落，也有望保持在較高水平，對公司來說是長期利好。
新和成 （002001）
維E和維生A龍頭企業(yè)
東興證券(18.13 +0.11%,診股)分析師梁博認為，新和成是我國維生素E和維生素A龍頭企業(yè)，公司近年來大力發(fā)展蛋氨酸、香精香料和新材料等業(yè)務，其中蛋氨酸一期項目已經(jīng)順利建成投產(chǎn)，聚苯硫醚一期、二期也已經(jīng)建設完成。公司新業(yè)務即將迎來收獲期。同時，公司香精香料業(yè)務已經(jīng)做到了國內(nèi)第二。芳樟醇系列，檸檬醛系列產(chǎn)品具備了國際競爭力。公司的香精香料業(yè)務在未來3-5年內(nèi)依然有保持年均20%左右的收入增長的潛力。
廣濟藥業(yè) （000952）
主導產(chǎn)品價格堅挺
東興證券分析師張金洋指出，廣濟藥業(yè)主導產(chǎn)品VB2、VB6價格堅挺為業(yè)績大幅改善提供強有力保障。VB2、VB6價格從2015年7月底下半年開始進入新一輪上漲周期，且環(huán)保趨嚴后供給端格局改善，主要競爭對手挺價意愿明顯，綜合來看，在未來一段時間VB2價格仍將保持堅挺且具備進一步上升的空間和動能。
石墨烯
政策力挺產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展
石墨烯被譽為新世紀材料之王，其獨特的納米級碳原子單層結(jié)構(gòu)，讓石墨烯擁有光、電、力、熱等諸多方面的突出性能。為眾多的工業(yè)應用領域帶來了曙光，鋰電池、超級電容、涂料、催化劑、消費電子等細分行業(yè)出現(xiàn)部分優(yōu)勢企業(yè)通過添加石墨烯材料大幅提升傳統(tǒng)產(chǎn)品性能，從而重新建立行業(yè)技術壁壘，推進產(chǎn)業(yè)升級的變化。
產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和政策的力挺不無關系。《中國制造2025》提出，高度關注顛覆性新材料對傳統(tǒng)材料的影響，做好超導材料、納米材料、石墨烯、生物基材料等戰(zhàn)略前沿材料提前布局和研制?！?lt;；中國制造2025>；重點領域技術路線圖》也對石墨烯中長期發(fā)展路線進行了部署，并納入《新材料產(chǎn)業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》。
石墨烯產(chǎn)業(yè)是中國少數(shù)位居世界發(fā)展前列的產(chǎn)業(yè)之一。石墨烯產(chǎn)業(yè)化在我國起步早，發(fā)展迅速。得益于科研單位的技術進展，政府的政策支持，以及相關產(chǎn)業(yè)資金的大力投入，目前已經(jīng)形成了囊括幾乎所有石墨烯下游應用的局面。天風證券分析師楊誠笑指出，隨著重點發(fā)展石墨烯的政策頒布，石墨烯產(chǎn)業(yè)化進一步迎來了投資熱潮，2017年石墨烯下游應用有望實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化突破。
但是重賞之下，有勇夫李逵亦有充數(shù)李鬼。面對石墨烯行業(yè)虛火過旺魚龍混雜的問題，去偽存真、發(fā)掘真正投資辦實事的石墨烯企業(yè)成為關鍵所在。楊誠笑表示，跟蹤國家扶持政策、高?？蒲谐晒?，短期適合主題投資，靜候相關公司應用層面的產(chǎn)業(yè)化突破，提前布局石墨烯優(yōu)質(zhì)標的，建議關注道氏技術(44.38 +1.93%,診股)、東旭光電(10.95 +0.55%,診股)等。
潛力股精選
道氏技術 （300409）
雙輪驅(qū)動成長
公司2016年起通過對外投資和股權(quán)收購，積極布局新能源材料平臺，構(gòu)建了具有競爭力的新能源材料研發(fā)團隊。公司通過控股青島昊鑫布局石墨烯材料，控股佳納能源切入三元前驅(qū)體以及上游鈷鹽等資源，同時積極準備開發(fā)“鋰云母綜合開發(fā)利用項目”。自此，公司通過內(nèi)生和外延發(fā)展，逐漸完善布局“陶瓷材料+鋰電材料”產(chǎn)業(yè)鏈，形成雙主業(yè)驅(qū)動公司發(fā)展。廣發(fā)證券指出，石墨烯電阻率是碳納米管的十分之一，導電效果顯著，使用后將使電池效能大幅提升。
東旭光電（000413）
推進石墨烯產(chǎn)業(yè)化
東興證券指出，公司從2014年開始布局石墨烯業(yè)務。目前，公司已在石墨烯產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面形成了“內(nèi)生+外延”雙軌驅(qū)動的發(fā)展模式。公司與兩家國內(nèi)頂尖大學合作，科研實力雄厚；同時，公司依托上市公司平臺以及相關政府合作，外延發(fā)展可期。2016年7月，公司推出了轟動業(yè)界的“烯王”，展現(xiàn)了強大的研發(fā)技術能力。公司作為國內(nèi)玻璃基板龍頭企業(yè)，隨著6代線、8.5代線以及偏光片、彩色濾光片等項目的陸續(xù)投產(chǎn)，以及公司在石墨烯領域的突破性布局，公司業(yè)績將保持高速增長。
華西能源(11.05 +0.18%,診股) （002630）
業(yè)績增長動力強
公司2016年收購15%股權(quán)的恒力盛泰石墨烯科技有限公司實現(xiàn)了業(yè)績承諾。其2017-2018年的業(yè)績承諾分別為6億元和7億元，按照15%股權(quán)不變測算，將為公司帶來9000萬元和1.05億元的投資收益，分別占2016年凈利潤的44%和51%，可為公司未來發(fā)展提供強勁動力。國海證券(6.05 +0.67%,診股)指出，公司在工程總包、PPP等領域具有訂單獲取與執(zhí)行優(yōu)勢，加之已完成石墨烯公司15%股權(quán)收購，將為公司提供業(yè)務多極增長動力。公司雖然一季度業(yè)績雖同比下降，但在二、三季度將有望實現(xiàn)增長，全年仍有增長預期。
碳元科技(32.67 +0.74%,診股) （603133）
產(chǎn)能瓶頸將緩解
公司經(jīng)過近7年發(fā)展成長為一家業(yè)內(nèi)知名的高導熱石墨膜產(chǎn)品生產(chǎn)供應商，產(chǎn)品主要有單層、復合型和多層高導熱石墨膜產(chǎn)品，其產(chǎn)品在國內(nèi)市場領先同類產(chǎn)品性能。公司在基材處理、碳化、石墨化、壓延、貼合、模切等工藝流程方面具有非常扎實的經(jīng)驗積累，客戶粘性大。公司近年來保持較快的增長速度，產(chǎn)能利用率已經(jīng)處于較為飽和狀態(tài)，原有生產(chǎn)能力已不能滿足公司的發(fā)展需要。本次搬遷擴建項目達產(chǎn)后將形成年產(chǎn)200萬平方米的產(chǎn)能，將有效緩解現(xiàn)有的產(chǎn)能緊張局面。
鈦白粉
產(chǎn)品價格或?qū)⒗^續(xù)上行
國內(nèi)鈦白粉需求穩(wěn)定增長，海外經(jīng)濟復蘇需求回暖。具體看，美國與歐洲的地產(chǎn)行業(yè)復蘇極，印度新興市場未來需求量可觀，都提振了鈦白粉海外需求。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著旺季的到來鈦白粉價格有望持續(xù)上漲。
中金公司分析師唐卓菁分析，需求端，海外需求依然旺盛，2017年1-5月份我國累計出口鈦白粉31.8萬噸，同比增長11.7%。同時國際鈦白粉企業(yè)科慕、亨斯邁等自7月1日起上調(diào)鈦白粉價格，國內(nèi)外鈦白粉價差進一步拉大，國內(nèi)鈦白粉出口環(huán)比有望繼續(xù)增長。供給端，鈦白粉行業(yè)開工率維持在80%左右，大廠基本滿負荷生產(chǎn)，且行業(yè)新增產(chǎn)能有限，同時隨著我國環(huán)保政策趨嚴，中小企業(yè)環(huán)保壓力逐步加大，鈦白粉落后產(chǎn)能將逐步淘汰，行業(yè)集中度提升，未來鈦白粉行業(yè)供需格局將繼續(xù)改善。
二季度國內(nèi)鈦白粉行業(yè)出現(xiàn)大小企業(yè)的盈利能力分化的情況，龍頭企業(yè)產(chǎn)品價格并未受到影響。國金證券分析師蒲強認為，一方面由于龍頭企業(yè)議價能力較強，具有較大的市場影響力；另一方面海外需求支撐了鈦白粉價格的穩(wěn)定性。并認為鈦白粉接下來仍有提價空間，主要原因首先是，行業(yè)產(chǎn)能受環(huán)保高壓政策的影響，進一步提高行業(yè)景氣度；其次是八月之后將進入鈦白粉需求旺季，將為鈦白粉提價來帶有力支撐。
唐卓菁指出，目前龍蟒佰利(17.66 -2.65%,診股)鈦白粉價差已達到近幾年最好水平，伴隨9月份需求旺季來臨，鈦白粉價格有望繼續(xù)上漲，公司鈦白粉盈利水平有望繼續(xù)提升。繼續(xù)看好鈦白粉行業(yè)漲價趨勢，推薦鈦白粉龍頭企業(yè)龍蟒佰利，建議關注中核鈦白(6.59 -1.20%,診股)，金浦鈦業(yè)(6.46 -0.77%,診股)和安納達(17.45 -0.23%,診股)。
潛力股精選
龍蟒佰利 （002601）
鈦白龍頭崛起
公司在氯化法工藝上取得突破，打破國外廠家壟斷。同時氯化法鈦白粉工藝可向金屬鈦領域延伸，具有明顯成本優(yōu)勢。未來公司將以鈦白粉主業(yè)為依托，積極開發(fā)鈦、鋯、鈧等金屬新材料，完善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，成長為全鈦產(chǎn)業(yè)鏈的全球龍頭企業(yè)。東北證券(10.75 +1.42%,診股)指出，公司擁有54萬噸硫酸法和6萬噸氯化法鈦白粉產(chǎn)能。受益于鈦白粉價格漲幅超預期以及公司子公司四川龍蟒報表合并，2017年上半年預計公司歸屬上市公司股東凈利潤盈利13-14億元，同比大增1728.2%-1868.8%。
中核鈦白 （002145）
優(yōu)先受益價格上漲
公司位居鈦白粉行業(yè)第二，優(yōu)先受益于行業(yè)供給側(cè)收縮。2017年，我國鈦白粉企業(yè)產(chǎn)品共經(jīng)歷五次漲價潮。得益于主營產(chǎn)品鈦白粉銷售價格大幅上漲，毛利率提升，公司盈利能力增強。海通證券指出，隨著供給側(cè)改革不斷深入，行業(yè)準入門檻提高，小型鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)不斷淘汰。未來的3-5年里，預計行業(yè)兼并重組將進一步加速，生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量將一步縮減，公司作為國內(nèi)第二大鈦白粉企業(yè)優(yōu)先受益供給側(cè)收縮。海外巨頭再次提價，利好國內(nèi)鈦白粉出口，鈦白粉價格持續(xù)上漲，助推業(yè)績大增，上半年公司預計凈利潤同比增幅最高將達到22倍。
金浦鈦業(yè) （000545）
盈利能力持續(xù)回升
公司主要從事鈦白粉的生成與銷售，具體產(chǎn)品有金紅石型鈦白粉及銳鈦型鈦白粉，鈦白粉是目前世界上性能最佳的白色顏料，廣泛應用于涂料、塑料、造紙等多種領域。海通證券指出，公司主要采用直銷，以國內(nèi)市場為主，少量產(chǎn)品出口。2016年，公司徐鈦項目建設完畢投入試運營。2017年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長177.31%；實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長239.40%。同時公司預計上半年凈利潤將同比增長150.00%-180.00%。預計未來鈦白粉價格仍將保持一段時間的高位，公司盈利能力將持續(xù)上揚。
東華科技(12.28 +0.00%,診股)
市場前景廣闊
國內(nèi)鈦白粉行業(yè)進入產(chǎn)業(yè)調(diào)整期，硫酸法鈦白粉工藝“三廢”污染嚴重，氯化法鈦白具有明顯環(huán)保優(yōu)勢。公司是國內(nèi)唯一一家有實際氯化法項目經(jīng)驗的工程公司，前期已積累了豐富的項目經(jīng)驗，氯化法工藝必將逐步淘汰硫酸法工藝，氯化鈦白粉市場前景廣闊。天風證券指出，我國乙二醇對外依存度高，公司煤制乙二醇行業(yè)龍頭，產(chǎn)品有望完美對接國內(nèi)乙二醇市場需求；積極承接園林環(huán)保PPP項目，氯化法鈦白粉契合環(huán)保需求，“一帶一路”為公司業(yè)績獻力。
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