公開數(shù)據(jù)顯示,王忠波曾連續(xù)7年排名前10%,其中2010年以全市場排名第二的成績力壓前“基金一哥”王亞偉,后者當年排名第三。
自上一輪牛市啟動以來,公募圈業(yè)績出眾的基金經(jīng)理紛紛轉戰(zhàn)私募,行業(yè)內大佬級人物日漸稀少。
第一財經(jīng)獲悉,繼王亞偉、尚志民、莫泰山等先行者之后,近日又有公募大佬奔私。招商基金前總經(jīng)理助理兼投資四部負責人王忠波在經(jīng)過3個月靜默期后,以合伙人和股東身份正式加盟浙江觀合資產(chǎn)管理有限公司(下稱“觀合資產(chǎn)”)。未來他將聯(lián)手富國基金前權益部副總監(jiān)尚鵬岳共同掌舵這家私募基金。
對多數(shù)公募大佬來說,奔私即是創(chuàng)業(yè)。在接受第一財經(jīng)專訪時,王忠波用“老裁縫做服裝定制”的比喻,解釋了他未來要走的路。談及市場,眼下的A股似乎缺少賺錢效應,上證綜指位于3000點上方、創(chuàng)業(yè)板指在1800點附近弱市整理。王忠波對此并不悲觀,他表示大盤積弱之余,結構性機會接連涌現(xiàn),尤其看好消費和科技創(chuàng)新行業(yè)的機會。
公募老將再奔私
與王亞偉等公奔私先行者一樣,王忠波在證券投資領域積淀深厚。他于2002年起先后任職于銀河基金、國聯(lián)安和招商基金,并實現(xiàn)了證券投資管理生涯的持續(xù)“進階”。公募從業(yè)15年間,他從基層研究員做起,一路擢升為基金經(jīng)理、研究總監(jiān)、總經(jīng)理助理及事業(yè)部負責人等重要崗位;在此之前,他還在山東證券、深圳證券交易所任職多年。
從過往投資業(yè)績來看,王忠波在公募生涯交出了一張優(yōu)秀的成績單,而接下來在私募基金行業(yè)的表現(xiàn)尚待檢驗。公開數(shù)據(jù)顯示,他曾連續(xù)7年排名行業(yè)前10%,其中2010年以全市場排名第二的成績力壓前“基金一哥”王亞偉,后者當年排名第三。
王忠波稱,接下來私募從業(yè)的方式將切換至“老裁縫定制”的模式,就是做業(yè)績精品,立足于做好凈值,將業(yè)績放在第一位,在此基礎上再造規(guī)模。在他看來,觀合資產(chǎn)是一家起步較高的私募基金。在投研配備上,如今的觀合資產(chǎn)擁有三駕馬車。
除了王忠波外,觀合資產(chǎn)另有兩位基金經(jīng)理同樣常年浸淫于A股市場,并在行業(yè)內取得不錯口碑。其中,公司合伙人、投資總監(jiān)尚鵬岳曾任職于銀河基金、富國基金,擔任過銀河銀豐、富國天合穩(wěn)健、富國通脹主題、富國精選基金經(jīng)理及富國權益投資部副總監(jiān)。其間,他管理的富國天合穩(wěn)健取得了191.97%的總回報,領先大盤81.25個百分點,年復合收益27.5%。而貫穿整個公募生涯,尚鵬岳先后斬獲三座行業(yè)內知名度較高的金牛獎,并獲得第三方出具的業(yè)績穩(wěn)定、三年期及五年期基金的五星評級。
王忠波稱,雖然經(jīng)驗老道的基金經(jīng)理可以做到對幾乎所有的行業(yè)都有較深的認識,但行業(yè)和板塊之間的關注、研究投入正常還是會有親疏之別。好在三人之間過去研究的方向、經(jīng)歷存在較強的互補性,他們研究的領域覆蓋了整體行業(yè)、宏觀策略,三個人互為平臺、分工有協(xié)作。
3000點A股機會
作為一名即將入市的私募基金經(jīng)理,王忠波對當前市場的看法謹慎樂觀。
今年以來,A股市場演繹“二八分化”行情,大盤藍籌表現(xiàn)得抗跌而強勢,中小盤股票則跌跌不休。截至目前,A股上證綜指在3000點上方弱勢整理,而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在短短的半年間跌逾百點,目前在1800點一線整固。
在王忠波看來,A股市場上述格局會持續(xù)較長時間。究其原因,主要有方面,一是由于A股IPO發(fā)行節(jié)奏在加快;另一個原因則是,重組和定增監(jiān)管的趨嚴使大量殼資源的價值大幅降低。
對于小盤股的弱勢,王忠波進一步解釋稱,這中間還存在一個時代背景。始于2011年的移動互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新周期的高潮期已經(jīng)過去。2015年在“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的推動,行業(yè)投資到達了高峰期。行業(yè)投入沖高回落后,小公司的生存狀態(tài)發(fā)生了較大變化,一些主打概念、并無真實業(yè)績的公司股價紛紛腰斬,整個創(chuàng)業(yè)板正在經(jīng)歷一個“去偽存真”的過程。王忠波認為,3000點進場要勝出,唯有精選個股。未來重點布局一些有業(yè)績支撐的、估值相對低廉的龍頭公司。
A股震蕩3000點之際,對于大市王忠波并不悲觀。他稱,整體來看,過去一段市場風險偏好比較低。在這一過程中,市場在逐步地尋底。但市場發(fā)展積極的一點是,中國A股的估值已經(jīng)低于美國、日本的股票市場?!爱斎唬善笔袌鋈跏幸彩且粋€經(jīng)濟存在問題的側面反映。中國經(jīng)濟與股票市場的下一次強勢走高,可能需要一段時間,在此之前投資者信心的恢復將是至關重要?!?王忠波認為未來的牛市開啟之前,A股需要經(jīng)歷較長時間的休養(yǎng)生息。