近日召開股東大會的貴州茅臺,毫無懸念地成為近期A股市場最“吸睛”的個股。
從年初至今,貴州茅臺的漲幅達到32%,個股總市值從4200億元增長到近日收盤的5550億元,凈增值達到1350億。
這樣一個數(shù)千億市值的“巨無霸”,仍然出現(xiàn)了過千億的市值增加。無疑是今年A股價值投資者和機構(gòu)投資者的最重要投資機會。
無論是把握住了這個機會,還是錯過了這個機會,貴州茅臺都將是今年機構(gòu)投資人盤點上半年投資歷程時不能回避的問題。
于是,問題來了,不到半年時間內(nèi),逾千億市值增長的茅臺盛宴,究竟由誰分享?
內(nèi)地機構(gòu)“完美錯過”
非常遺憾的是,從茅臺上市以來,十多年重倉持有、斬獲頗豐的內(nèi)地機構(gòu)投資者,近乎完美地錯過了加倉大牛股的時點。
比如,公募基金在今年一季度,合計持有貴州茅臺2305萬股,相比年初的2201萬股,僅僅增持了100萬股。
所有公募基金的持股總數(shù),大概只有同期港股通持股茅臺的三成,比不過證金機構(gòu)一家的持有總額。
當然,證金的投資過程也稱不上完美,在一季度內(nèi),證金公司整體減持了茅臺225萬股左右。這些個股如果持有至今,能為證金公司多增值1.35億元。
當然,最郁悶的還得數(shù)公募基金。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,今年一季度末,涉足茅臺的重倉基金大約只有255只,這些基金戶均持有貴州茅臺不足10萬股,以當時候的平均持股市值論,不足4000萬元。所有公募基金持有貴州茅臺價值89億元,不足公募基金總持股量的1%。也不足貴州茅臺市值的3%。
外資機構(gòu)“當家作主”
與公募基金不同,QFII+借道滬股通入場的境外資金,成為了貴州茅臺背后的“最大贏家”。同時,他們也成為了貴州茅臺如今的“最大金主”。
根據(jù)港交所數(shù)據(jù),截至5月20日,滬股通資金持有貴州茅臺7274萬股,占貴州茅臺總股本的6.3%。是貴州茅臺除國有控股股東外的第一大流通股東。
境外資金不僅有持股量,同時也牢牢掌握了茅臺二級市場的“話語權(quán)”。
來自港交所的數(shù)據(jù),在過去的一個月里,境外資金的進出幾乎主導了“貴州茅臺”的走勢。
5月19日,貴州茅臺大漲2.63%,拉出了過去一個月內(nèi)的第八根中陽線。同期,滬股通資金買入貴州茅臺1.036億元,賣出0.83億元,凈增持2000萬元。
5月16日,貴州茅臺大漲2.52%。滬股通資金當日買入茅臺4.04億元,賣出0.31億元,凈增持3.72億元。當日每成交100股茅臺,就有20股被滬股通資金收入囊中。
再往前數(shù),5月15日,4月25日等茅臺大漲的日子,都有滬股通的增持身影出現(xiàn)。
甚至4月21日,貴州茅臺砸出年內(nèi)最大跌幅背后也是境外資金的身影。數(shù)據(jù)顯示,4月21日,境外資金一改往日增持風范,大局賣出3.8億元,日減持2.73億元,一手鍛造了貴州茅臺當日的最大調(diào)整。
總體來看,境外資金已經(jīng)主導了貴州茅臺的盤面和定價權(quán)。
貴州茅臺的“勢力版圖”
仔細觀察,貴州茅臺的持股格局已經(jīng)迥然于大部分內(nèi)地上市公司。最新公布的一季報就是最好證據(jù)。