減持新規(guī)發(fā)布后，基金公司受影響最大的是定增產(chǎn)品，特別是總規(guī)模超過550億的公募定增基金，博時、九泰等基金公司相繼表態(tài)如何尋找公募定增基金的出路。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2017年3月底，公募定增基金的總規(guī)模為555億元。其中，博時基金、九泰基金、財通基金三家基金公司的產(chǎn)品數(shù)量較多，國泰基金、廣發(fā)基金、信誠基金等基金公司也擁有公募定增基金產(chǎn)品。
九泰基金表示，目前市場上定增資管產(chǎn)品的期限多為1.5年至2年，不能滿足新規(guī)下定增投資周期長達2.5至3年的周期，多數(shù)已進行定增投資的資管產(chǎn)品到期將可能無法完成定增股份的退出，從而無法滿足流動性需求，諸多資管產(chǎn)品將面臨項目退出延期或變更投資范圍等問題，如果不能合理處理現(xiàn)有產(chǎn)品合同變更，多數(shù)現(xiàn)有定增投資產(chǎn)品將面臨無法繼續(xù)投資、無法如期退出等問題。
博時基金表示，將持續(xù)在定增產(chǎn)品的投研端和服務(wù)端共同發(fā)力，最大程度保護委托人的利益。
針對新規(guī)出臺后的特殊時期，九泰基金積極保持與投資者溝通，降低投資者疑慮，制定相對合理的減持計劃與方案，調(diào)整后續(xù)產(chǎn)品投資思路。該公司基金經(jīng)理劉開運表示，按照新規(guī)要求，定增通過集合競價的方式退出延后，可能以后有賴于大宗交易退出。
通常來說，公募基金通過集合競價的方式退出定增，是非常普遍的現(xiàn)象。但從新規(guī)來看，顯然加大了這方面的約束力度。
根據(jù)減持新政，在定向增發(fā)股東的減持新規(guī)中規(guī)定了限售期解禁后集合競價12個月內(nèi)減持不得超過50%。
“目前最大的不確定因素，就是定增基金能否通過大宗交易退出，二級市場是否有足夠多的資金接盤?！眲㈤_運表示，經(jīng)過測算產(chǎn)品，大部分參與定增項目的持股比例不到公司股份2%。即使定增持股比例超過公司股份3%，屬于極少數(shù)的情況。
業(yè)內(nèi)人士表示，根據(jù)新規(guī)要求，召開持有人大會，變更投資范圍、投資比例，變更封閉期限，可能是定增基金解決方案之一。
一般來說，定增基金封閉期分別為18個月、24個月、36個月以及5年期，合同規(guī)定18個月封閉期的定增基金占據(jù)多數(shù)。據(jù)Wind統(tǒng)計，47只公募定增基金產(chǎn)品中，18只產(chǎn)品封閉期18個月，占比近四成；封閉期為24個月、36個月、5年期的產(chǎn)品分別為7只，1只和5只。
華東地區(qū)公募基金人士表示，該公司正積極溝通針對存量公募基金產(chǎn)品的具體辦法，將根據(jù)后續(xù)出臺的詳細指導(dǎo)意見，以投資者利益最大化為出發(fā)點，參考同業(yè)相關(guān)措施，妥善解決現(xiàn)有產(chǎn)品應(yīng)對《細則》的問題。