近一段時(shí)間以來(lái),無(wú)論是股票市場(chǎng)還是債券市場(chǎng)都出現(xiàn)一波較為明顯的調(diào)整,基礎(chǔ)市場(chǎng)不景氣使得包括分級(jí)基金在內(nèi)的基金凈值下跌,投資者態(tài)度趨于謹(jǐn)慎,一些基金產(chǎn)品規(guī)??s水,接連出現(xiàn)觸發(fā)清盤(pán)的情況。而市場(chǎng)陰跌不止也使得一些分級(jí)基金不斷逼近下折邊緣,而下折本身也將使得一些迷你分級(jí)基金規(guī)模再度縮水。
銀華永益分級(jí)基金觸發(fā)清盤(pán)
由于近期開(kāi)放申購(gòu)和贖回期間遭到較大贖回,銀華永益分級(jí)債券基金今晚公告清盤(pán)。
根據(jù)銀華基金1日晚間在深交所網(wǎng)站發(fā)布的《銀華永益分級(jí)債券型證券投資基金基金合同終止及基金財(cái)產(chǎn)清算的公告》顯示,“截至2017年6月1日,本基金在過(guò)渡期屆滿日基金份額持有人數(shù)量已低于200 人且基金資產(chǎn)凈值在過(guò)渡期屆滿日低于5000萬(wàn)元。為維護(hù)基金份額持有人利益,本基金管理人決定本基金進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序。根據(jù)基金合同約定,本基金進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)”。
自2017年6月2日起,銀華永益分級(jí)債券基金進(jìn)入清算程序并終止辦理基金A、B份額的申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)。進(jìn)入清算程序后,停止收取基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。銀華永益也成為近一個(gè)多月以來(lái)又一只觸發(fā)清盤(pán)條款直接終止合同的公募基金。
公開(kāi)信息顯示,銀華永益?zhèn)旨?jí)基金于2014年5月22日成立,根據(jù)合同規(guī)定,銀華永益分級(jí)債券基金自分級(jí)運(yùn)作期起始日起三年內(nèi)每滿六個(gè)月的贖回開(kāi)放日日終,銀華基金將對(duì)永益A進(jìn)行基金份額折算;自基金合同生效之日起每三年的運(yùn)作周期到期日前,基金管理人將對(duì)永益B進(jìn)行基金份額折算。
在今年的5月22日,是銀華永益分級(jí)三年運(yùn)作周期到期日,當(dāng)日除了對(duì)A份額(永益A)和B份額(永益B)實(shí)施凈值歸一的折算之外,還對(duì)永益A開(kāi)放了贖回業(yè)務(wù);5月24日起開(kāi)放永益B的贖回業(yè)務(wù),并自5月31日開(kāi)放期結(jié)束,暫停贖回。
5月22日,永益A折算后份額為2352.97萬(wàn)份,當(dāng)日贖回份額為487.42萬(wàn)份,贖回后永益A剩余份額為1865.55萬(wàn)份。
5月22日,永益B折算后份額為1.266億份,永益B開(kāi)放期內(nèi)(即5月24日到5月26日)贖回份額為1.0197億份,贖回比例達(dá)80%。贖回之后,永益B份額跌至2462.25萬(wàn)份。也就是說(shuō),截至5月26日,銀華永益分級(jí)債基總份額跌破了5000萬(wàn)份,只有4327.8萬(wàn)份。
不過(guò),銀華基金還有機(jī)會(huì)通過(guò)開(kāi)放永益A的申購(gòu)來(lái)使該分級(jí)基金避免清盤(pán),但銀華基金最終選擇了放棄。根據(jù)銀華公告,“永益A份額原定于2017年5月31日開(kāi)放申購(gòu)業(yè)務(wù),并于2017年6月1日關(guān)閉永益A份額的申購(gòu)業(yè)務(wù)。根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)情況并結(jié)合本基金的運(yùn)作情況,本公司決定本次過(guò)渡期,永益A份額將不辦理申購(gòu)業(yè)務(wù)”。
由于放棄了永益A的申購(gòu),使得銀華永益分級(jí)債基直接觸發(fā)了合同中規(guī)定的清盤(pán)條款,最終直接清盤(pán)。從這一點(diǎn)來(lái)看,銀華永益分級(jí)此次清盤(pán)也算是銀華基金主動(dòng)選擇的結(jié)果。這和眾多股票型分級(jí)基金規(guī)模持續(xù)低于5000萬(wàn)元而死扛形成了較為鮮明的對(duì)比。
實(shí)際上,銀華永益分級(jí)只是近一個(gè)多月以來(lái)觸發(fā)清盤(pán)的又一只基金。公開(kāi)信息顯示,自4月25日以來(lái)短短一個(gè)多月,先后有海富通穩(wěn)進(jìn)增利債券型、諾安裕鑫收益兩年定期開(kāi)放債券型、大摩華鑫滬港深新價(jià)值、長(zhǎng)盛同泰債券型基金等多只基金因規(guī)模持續(xù)低于5000萬(wàn)元而直接清盤(pán),也有一些基金公告召開(kāi)持有人大會(huì)表決清盤(pán)。
業(yè)內(nèi)人士分析,由于近期股債市場(chǎng)調(diào)整均較為明顯,那些原本規(guī)模就跌破5000萬(wàn)元的迷你基金面臨著較大的壓力,不排除有新的迷你基金觸發(fā)清盤(pán)的可能。
高估值板塊再度下跌 軍工股B等逼近下折
除了債券分級(jí)清盤(pán),1日股市繼續(xù)下跌,特別是軍工、傳媒、互聯(lián)網(wǎng)等板塊再度殺跌,使得相關(guān)分級(jí)基金進(jìn)一步逼向下折邊緣。
事實(shí)上,除了上述基金之外,還有12只分級(jí)基金距離下折只有10%的距離,即跟蹤的指數(shù)再跌不到10%,便會(huì)觸發(fā)下折。其中以傳媒、互聯(lián)網(wǎng)金融等成長(zhǎng)風(fēng)格分級(jí)基金較多。一些分級(jí)基金原本規(guī)模就已經(jīng)很小,一旦觸發(fā)下折,下折折算將使場(chǎng)內(nèi)規(guī)模大幅縮水,進(jìn)一步加劇規(guī)模萎縮狀態(tài)。而當(dāng)前規(guī)模最大的分級(jí)基金招商中證全指證券公司分級(jí)目前距離下折也不足10%。
受到瀕臨下折影響,今日軍工股B以跌停報(bào)收,當(dāng)前該基金杠桿已達(dá)5倍,雖然溢價(jià)已經(jīng)很小,但如此高的杠桿之下很容易造成較大損失,投資者還是應(yīng)該保持謹(jǐn)慎。
同樣瀕臨下折的傳媒業(yè)B今日也以跌停收盤(pán)。