業(yè)績(jī)不景氣正逐步影響量化基金的發(fā)行。
一位基金公司市場(chǎng)總監(jiān)感慨，無(wú)論多么積極地跑渠道，公司發(fā)行的量化產(chǎn)品都賣不出去。據(jù)其透露，一個(gè)月的發(fā)行期即將結(jié)束，旗下新基金離成立條件——2億份仍有不少差距，不得不與相關(guān)渠道方協(xié)商延長(zhǎng)募集期。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年才過(guò)去5個(gè)多月，但量化基金延期發(fā)行總量已和去年全年的總量基本持平。數(shù)據(jù)顯示，截至6月13日，基金名稱中帶有“量化”二字的基金至少已有5只發(fā)布了延長(zhǎng)募集期的公告，而類似的公告數(shù)量2016年全年也只有5份。
以安信量化多因子靈活配置混合型為例，6月8日，該基金發(fā)布公告稱，本基金已于2017年5月10日開(kāi)始募集，原定認(rèn)購(gòu)截止日為2017年6月9日。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，本基金管理人安信基金管理有限責(zé)任公司決定將本基金募集期延長(zhǎng)至2017年8月4 日。這意味著，基金募集期將從原定的一個(gè)月延長(zhǎng)至三個(gè)月。
上述市場(chǎng)總監(jiān)指出，基金延長(zhǎng)募集期限基本都是沒(méi)有達(dá)到成立標(biāo)準(zhǔn)所致，這些標(biāo)準(zhǔn)包括募資金額、有效戶數(shù)以及近期出臺(tái)的委外資金“單一持有人不得低于50%”等等，其中，募資金額不夠是最頭痛的事，也是延期最普遍的原因。
記者注意到，在今年成立的量化基金中，不少基金踩線完成發(fā)行，進(jìn)一步凸顯發(fā)行市場(chǎng)的寒意。5月19日成立的國(guó)泰量化收益靈活配置混合在基金生效合同中透露，本基金認(rèn)購(gòu)有效總戶數(shù)達(dá)到216戶，有效認(rèn)購(gòu)份額達(dá)到2.02億份，剛好超過(guò)該基金成立條件——基金募集總額和認(rèn)購(gòu)人數(shù)分別不少于2億份和200人。募集總額踩線的還有長(zhǎng)盛信息安全量化策略，其有效認(rèn)購(gòu)份額達(dá)到2.15億份。巧合的是，上述踩線基金都曾延長(zhǎng)過(guò)募集期。如長(zhǎng)盛信息安全量化策略在4月20日發(fā)布公告稱，本基金原定募集截止日為2017年4月21日，現(xiàn)決定將基金募集期延長(zhǎng)至4月28日。
“這一變化與公募量化基金業(yè)績(jī)?cè)庥?quot;滑鐵盧"不無(wú)關(guān)系。”一位量化基金投資總監(jiān)告訴記者。此前上證報(bào)報(bào)道稱，統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)（截至5月31日），在94只主動(dòng)型量化基金中，僅有22只基金取得正收益。這意味著，有近八成量化基金業(yè)績(jī)告負(fù)。
另一個(gè)細(xì)節(jié)是，從時(shí)間上觀察，量化基金延期發(fā)行事件集中爆發(fā)于今年3月份之后，1月份有一只基金延期發(fā)行，3月份有兩只，4月份有一只，6月份又有一只?！盎鸢l(fā)行往往有一定滯后性，隨著今年以來(lái)兩極分化行情愈演愈烈，基金發(fā)行市場(chǎng)的寒意在后半程感受自然也越來(lái)越深?！鄙鲜鐾顿Y總監(jiān)說(shuō)。
雖然量化基金不景氣的業(yè)績(jī)正逐步傳導(dǎo)至發(fā)行市場(chǎng)，但對(duì)于量化基金的未來(lái)，業(yè)內(nèi)卻并不悲觀。
一位逆勢(shì)中取得優(yōu)異成績(jī)的量化基金投資總監(jiān)認(rèn)為，對(duì)于公募而言，短期來(lái)看，量化基金發(fā)行的確遇冷，但拉長(zhǎng)周期來(lái)看，如今的市場(chǎng)和4年前（指2013年前后）相比好很多了，這意味著各方對(duì)量化基金的認(rèn)可度已大幅提升。據(jù)查，國(guó)內(nèi)的量化基金始于2004年，經(jīng)過(guò)10多年的發(fā)展于2015年方才一戰(zhàn)成名，在那一年的極端行情中，公募量化基金業(yè)績(jī)幾乎全線飄紅，并取得了驚人業(yè)績(jī)，隨后，量化基金在2016年迎來(lái)了規(guī)模大爆發(fā)。
艾方資產(chǎn)總經(jīng)理兼投資總監(jiān)蔣鍇認(rèn)為，時(shí)間是量化投資的朋友，在拉長(zhǎng)的周期中，量化投資各種策略依然有效。對(duì)未來(lái)無(wú)需悲觀，權(quán)益類資產(chǎn)配置比例上升是大趨勢(shì)，A股慢牛行情也將由此展開(kāi)。