公募基金參與港股通交易正式迎來新規(guī)！基金君今日獲悉，《通過港股通機(jī)制參與香港股票市場交易的公募基金注冊審核指引》(以下簡稱《指引》)已經(jīng)下發(fā)，指引對于公募基金通過港股通交易投資港股的比例、基金經(jīng)理要求以及注冊審核材料等有了更細(xì)致的規(guī)定。
基金君發(fā)現(xiàn)，《指引》重點是對名字中“港股”等類似字樣的公募基金，應(yīng)當(dāng)將80%以上(含)的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資港股；如果低于80%則不能帶“港股”字樣，以避免出現(xiàn)“風(fēng)格漂移”情況，而且這類非“港股”基金股票資產(chǎn)中投資港股的比例不得超過50%。
另一個規(guī)定的重點是，對于通過港股通機(jī)制布局港股的公募基金，基金經(jīng)理投資經(jīng)歷有了更嚴(yán)格要求，若是名字里有“港股”字樣的，應(yīng)當(dāng)配備不少于2名具有2年以上香港市場投資管理相關(guān)經(jīng)驗的人員(至少有1名為基金經(jīng)理)；其他的名字不帶“港股”字樣的基金參與港股通交易的，應(yīng)當(dāng)配備不少于1名具有2年以上香港市場投資管理相關(guān)經(jīng)驗的人員(基金經(jīng)理或者相關(guān)投研人員)。
從目前來看，通過港股通機(jī)制來參與港股的基金多為滬港深基金，此外也有一定數(shù)量的港股通基金。數(shù)據(jù)顯示，因近年來滬港通和深港通相繼開閘，港股表現(xiàn)較好，基金公司通過港股通投資港股的熱情高漲，主要通過設(shè)立滬港深基金的方式參與，包括進(jìn)入發(fā)行期的滬港深基金在內(nèi)，合計約有93只基金。
這些滬港深基金此前多數(shù)投資范圍是：無論是股票型還是混合型品種，基本都是規(guī)定投資于香港聯(lián)合交易所上市股票的投資比例占基金資產(chǎn)的0-95%。此外，也有很多基金經(jīng)理僅有A股投資經(jīng)驗，因此目前看新規(guī)對此進(jìn)行了力度較大的規(guī)范。
請看目前的新的規(guī)范~
一、公募基金申請港股通交易需額外提交三大說明材料
據(jù)悉，監(jiān)管層要求，基金管理人申請公開募集證券投資基金參與港股通交易的，除提交常規(guī)公募基金注冊申請材料外，還應(yīng)當(dāng)提交以下說明材料：
1、針對港股通交易的授權(quán)管理制度；
2、針對港股通交易的投資決策流程；
3、 基金經(jīng)理及相關(guān)投研人員是否具備香港證券市場投資管理經(jīng)驗的說明。
二、產(chǎn)品名稱及投資比例要求：港股基金不能隨便叫
根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》關(guān)于基金名稱的規(guī)定，對基金名稱作出如下要求：
1、基金名稱如帶有“港股”等類似字樣，應(yīng)當(dāng)將80%以上(含)的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股；
2、80%以下的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股的，基金名稱不得帶有“港股”等類似字樣，港股最高投資比例不得超過股票資產(chǎn)的 50%。
3、指數(shù)型基金，基金名稱可根據(jù)標(biāo)的指數(shù)名稱命名。
(目前來看，有些名字有港股的基金有些投資港股比例不高，這一限定就杜絕了“風(fēng)格漂移”的可能。)
三、基金經(jīng)理人員配備：至少1名2年港股投資經(jīng)驗人員
指引規(guī)定，80%(含)以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股的基金產(chǎn)品，基金管理人應(yīng)當(dāng)配備不少于2名具有2年以上香港市場投資管理相關(guān)經(jīng)驗的人員(至少有1名為基金經(jīng)理)。
80%以下的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股的基金產(chǎn)品，基金管理人應(yīng)當(dāng)配備不少于1名具有2年以上香港市場投資管理相關(guān)經(jīng)驗的人員(基金經(jīng)理或者相關(guān)投研人員)。
指數(shù)型基金，根據(jù)標(biāo)的指數(shù)港股權(quán)重的不同，人員配備參照上述監(jiān)管要求執(zhí)行。
(這一指引或提升了基金公司對擁有港股投資經(jīng)驗人員的需求度，這類人員或吃香。)
四、信息披露與風(fēng)險揭示要注意
指引規(guī)定，基金參與港股通交易的，要求基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說明書中全面揭示投資港股的相關(guān)風(fēng)險，包括但不限于以下內(nèi)容：
基金資產(chǎn)投資于港股，會面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，包括港股市場股價波動較大的風(fēng)險(港股市場實行T+0回轉(zhuǎn)交易，且對個股不設(shè)漲跌幅限制，港股股價可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價波動)、匯率風(fēng)險(匯率波動可能對基金的投資收益造成損失)、港股通機(jī)制下交易日不連貫可能帶來的風(fēng)險(在內(nèi)地開市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及時賣出，可能帶來一定的流動性風(fēng)險)等。
基金參與港股通交易，將港股投資的比例下限設(shè)為零的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說明書中明確揭示，基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股，基金資產(chǎn)并非必然投資港股。
附：港股通和滬港深基金情況一覽
從目前來看，重點通過港股通機(jī)制來參與港股的基金多為滬港深基金。隨著滬港通和深港通的相繼開閘，再加上港股表現(xiàn)較好，導(dǎo)致基金公司布局港股通基金或滬港深基金的熱情大漲。數(shù)據(jù)顯示，包括進(jìn)入發(fā)行期以及成立的港股通基金和滬港深基金在內(nèi)，合計約有93只基金。
值得注意的是，有今年業(yè)績的滬港深基金平均獲得7%左右的收益，表現(xiàn)較好，尤其是業(yè)績最好的品種今年以來業(yè)績超27%。以下是目前港股通基金和滬港深基金情況~~
