研究機構(gòu)Preqin研究發(fā)現(xiàn),對沖基金中的新人,其最初三年的業(yè)績表現(xiàn)超過市場已有產(chǎn)品,且其持續(xù)表現(xiàn)也超過了市場平均水平。
Preqin的這項研究通過兩種方式來定義新手產(chǎn)品:規(guī)模小于3億美元,或是業(yè)績記錄不足三年。研究發(fā)現(xiàn),新手對沖基金不管是過去12個月還是過往3年或5年的業(yè)績,均超過行業(yè)平均水平。尤其值得注意的是,過去5年內(nèi),新手對沖基金的滾動12個月業(yè)績要好于市場大部分產(chǎn)品,但同時也伴隨著更高的波動性。
亞洲對沖基金
引海外資金關(guān)注
一家對沖基金服務(wù)商的研究顯示,更多的海外投資者開始關(guān)注亞洲對沖基金的機會。Agecroft合伙公司研究顯示,近期,有投資者首次表示關(guān)注亞洲的對沖基金投資機會。美國股市估值走高,而許多歐美的對沖基金業(yè)績落后業(yè)績標(biāo)準(zhǔn),希望分散投資的投資者開始注意到亞洲對沖基金的機會,而這一趨勢有望在2017底開始從資金流向上顯現(xiàn)出來。
據(jù)了解,目前亞洲的對沖基金只占到全球3萬億美元市場的4%~5.5%??紤]到目前亞洲GDP已經(jīng)占到全球的36%,亞洲市場被大幅低配。
Agecroft合伙公司負責(zé)人唐·斯坦布魯奇認為,過去幾十年來,亞洲資產(chǎn)都在向歐美轉(zhuǎn)移,造成了一連串的后果:全球資金對亞洲對沖基金資產(chǎn)處于低配狀態(tài),另一方面,使得亞洲的股市估值更為合理。同時,由于亞洲市場的弱有效性,也使得選股策略在亞洲更為有效。
科技股繼續(xù)漲?
對沖基金和共同基金鬧分歧
科技股成為今年華爾街最大的寵兒?,F(xiàn)在最大的爭議就是這一上漲是否還會持續(xù),基金經(jīng)理就此在配置上出現(xiàn)分歧。
高盛近日的一份報告指出,不管是對沖基金還是共同基金,都從信息科技股的配置中獲益,許多主動管理的基金經(jīng)理僅靠科技股就完成了業(yè)績翻身。但是,經(jīng)過一段時間的上漲,對沖基金和共同基金對科技股的上漲已經(jīng)出現(xiàn)了極大分歧,這從它們的持倉上可以明顯看出來。盡管兩類基金都保持重倉,但共同基金已經(jīng)開始減倉,而對沖基金還在繼續(xù)買入,并且超過了平均的指數(shù)配置標(biāo)準(zhǔn)。
Fundstrat全球投顧的執(zhí)行合伙人湯姆森·李對科技股繼續(xù)上漲持樂觀態(tài)度,他認為,考慮到PE、風(fēng)險回報等因素還在合理承受范圍內(nèi),谷歌、臉書等科技股在下半年可能還會上漲20%~40%。但也有共同基金持有人認為應(yīng)當(dāng)適時減倉科技股,以避免可能的損失。
歐洲基金規(guī)模
突破15萬億歐元
歐洲基金和資產(chǎn)管理協(xié)會近日公布的數(shù)據(jù)顯示,截至今年4月底,歐洲包括UCITs(可轉(zhuǎn)讓證券集體投資計劃)和另類資產(chǎn)合計規(guī)模達到150080億歐元,較2016年底增長6%,創(chuàng)下歷史新高。
數(shù)據(jù)顯示,歐洲基金截至4月底的規(guī)模為150080億歐元,較3月底的148560億歐元增長了1520億歐元,增幅為1%,較2016年底的141410億歐元規(guī)模增長了8670億歐元,增幅達到6.13%。
歐洲基金協(xié)會研究總監(jiān)伯納德表示,4月份,投資者對UCITs基金的需求保持強勁,歐洲基金管理規(guī)模歷史首次突破15萬億歐元。
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