據(jù)英國(guó) 《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，今年來(lái)，大投行高盛管理的共同基金已被贖回了267億美元，可能成為今年表現(xiàn)最差的資管公司。
反觀美股今年一路氣勢(shì)如虹，為何像高盛這樣的老牌大行還會(huì)被大量贖回？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者研究發(fā)現(xiàn)，問(wèn)題竟然出在了“最穩(wěn)妥”的貨幣基金上。
要知道，貨幣基金在國(guó)內(nèi)10萬(wàn)億公募資產(chǎn)中的規(guī)模，占到了5.3億元(截至6月底)，可以說(shuō)是獨(dú)攬了“半壁江山”；而到了美國(guó)市場(chǎng)卻是另一番光景，這到底是為什么？
資管業(yè)務(wù)承壓貨基被大量贖回
據(jù)投資數(shù)據(jù)服務(wù)機(jī)構(gòu)晨星(Morn-ingstar)提供的數(shù)據(jù)顯示，高盛資管今年以來(lái)遭遇資金凈流出267億美元，在各大資管公司中名列前茅，比排名第二的Federated Investors還要高出近一倍。
為了尋求業(yè)務(wù)多元化，高盛近年在其最負(fù)盛名的投行、做市、交易業(yè)務(wù)之外，也在加緊發(fā)展資管業(yè)務(wù)。一季報(bào)顯示，3月末高盛的資管規(guī)模為1.3萬(wàn)億美元，但最近卻一直表現(xiàn)不佳，2016年全年的資管收入下降了7%，今年一季度也未能扭轉(zhuǎn)局勢(shì)，繼續(xù)下滑7%。
高盛的一位發(fā)言人表示，大規(guī)模的贖回主要是由于投資者從高盛管理的貨幣基金撤出，而高盛的非貨幣類基金今年還是獲得了凈流入。他還提到，高流動(dòng)性資產(chǎn)在短期的資金流向并不能代表公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)，也不能體現(xiàn)管理的長(zhǎng)期資產(chǎn)表現(xiàn)水平。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者據(jù)晨星報(bào)告還發(fā)現(xiàn)，高盛的非貨幣類共同基金今年以來(lái)凈流入65億美元，但還是不足以彌補(bǔ)在貨幣基金資產(chǎn)上的巨大流失。
《金融時(shí)報(bào)》分析稱，高盛遭遇的貨幣基金資金流出與美國(guó)貨幣市場(chǎng)的整體環(huán)境的變化還是有聯(lián)系的，近來(lái)一系列新規(guī)加強(qiáng)了對(duì)投資者的保護(hù)措施，同時(shí)加息預(yù)期、其他資產(chǎn)預(yù)期收益的增加，也使得越來(lái)越多的投資者更傾向于選擇其他基金。
國(guó)內(nèi)外貨基現(xiàn)“冰火兩重天”
那么高盛遭遇貨基大規(guī)模贖回，是不是美國(guó)市場(chǎng)的普遍現(xiàn)象呢？
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者找到了美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)(ICI)統(tǒng)計(jì)的共同基金資金流向情況，發(fā)現(xiàn)貨幣基金確實(shí)是美國(guó)今年以來(lái)遭遇贖回最多的資產(chǎn)。截至5月底，共計(jì)流出778.9億美元，當(dāng)前美國(guó)市場(chǎng)上的貨幣基金總量為2.65萬(wàn)億美元。
不過(guò)在4月流出234.66億美元后，5月美國(guó)的貨幣基金總量已開(kāi)始出現(xiàn)回升，當(dāng)月凈流入119.23億美元。但貨幣基金的數(shù)量卻減少了1只，5月底為417只，相比一年前的452只更是減少了35只。
難怪前幾個(gè)月余額寶單只貨幣基金規(guī)模破萬(wàn)億的時(shí)候，外國(guó)小伙伴都那么驚奇了?；叵雵?guó)內(nèi)市場(chǎng)上貨幣基金的火爆，確實(shí)有些“冰火兩重天”的感覺(jué)。
中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，國(guó)內(nèi)公募貨幣基金總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到4.83萬(wàn)億元，相比2016年底的4.28萬(wàn)億元增長(zhǎng)了5497.4億元，數(shù)量也從286只增長(zhǎng)到了320只。
再比較一下兩個(gè)市場(chǎng)上貨幣基金的收益水平，規(guī)模差異的原因也就顯而易見(jiàn)了——最近國(guó)內(nèi)公募貨幣基金的7日年化收益紛紛“奔5”甚至“破6”；而美國(guó)的貨幣基金就完全是另一幅景象，不僅7日年化收益僅有1%的水平，投資貨基的收益還要交稅。
據(jù)《巴倫周刊》統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)就顯示，目前收益最高的貨基Fidelity InvMoney Mrket Fund的7日年化收益僅有1.24%。而選擇免稅的貨基也是可行的，但收益就更低了，最高也只有0.83%。
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